Инвестиционный проект создания предприятия по производству тары

Инвестиционный проект создания предприятия по производству тары

Содержание

Введение

Глава 1. Финансово-экономическое обоснование проекта

1.1 Технико-экономическая характеристика предприятия

1.2Финансово-экономический план субъекта инвестиций

1.3 Сущность инвестиционного проекта

Глава 2. Оценка эффективности инвестиционного проекта

2.1 Основные допущения, принятые в ходе анализа

2.2 Расчет денежных потоков

2.3 Расчет периода окупаемости и чистой текущей стоимости проекта

2.4 Расчет бухгалтерской нормы доходности

2.5 Расчет индекса прибыльности инвестиций

2.6 Расчет внутренней нормы доходности

2.7 Анализ чувствительности проекта

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Слово проект происходит от латинского что означает «брошенный вперед», то есть замысел.

В современной западной литературе в самом общем виде это понятие изложено в «Кодексе знаний об управлении проектами»: «Проект представляет собой некоторую задачу с определенными исходными данными и требуемыми результатами, обуславливающими способ ее решения»

В отечественной экономической литературе «под проектом понимается система сформулированных в его рамках целей, создаваемых ли модернизируемых для их реализации физических объектов, технологических процессов, технологической и организационной документации для них, материальных, финансовых трудовых и иных ресурсов, а также управленческих решений и мероприятий по их выполнению».

В законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» определено, что «Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно- сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской федерации и утвержденная в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес- план)»

В «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция)» инвестиционный проект определяется как « дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов)». Задачи данной курсовой работы следующие: провести финансовый анализ результатов деятельности предприятия за два предшествующих года, сформулировать бизнес идею, осуществимую рассматриваемым предприятием, и на ее основе развернуто представить инвестиционный проект. Цель работы – на основе расчета различных показателей эффективности инвестиций оценить проект с точки зрения его инвестиционной привлекательности.

Глава 1. Финансово-экономическое обоснование проекта

1.1 Технико-экономическая характеристика предприятия

Краткое описание хозяйствующего субъекта.

·                   Полное название организации - Калининградский винодельческий завод

·                   Создано 14 марта 2006 года. Зарегистрировано в администрации Ленинградского района г. Калининграда 19 марта 2006 года, рег. № 2116 т серии ЛНР. Присвоен основной государственный регистрационный номер (ОГРН) 1023900992521.

·                   Организационно-правовая форма- общество с ограниченной ответственностью

·                   Юридический адрес: РФ, 238750, калининградская область, г. Советск, ул. А. Невского, дом 2 А, корпус Б, помещение 1.

·                   Местонахождение производства:, 238750, калининградская область, г. Советск, ул. А. Невского, дом 2 А, корпус Б, помещение 1.

·                   ООО «КВЗ» имеет статус юридического лица.

·                   Расчетно – кассовое обслуживание ООО «КВЗ» осуществляет банк «Акционерный сберегательный банк России»

·                   Численность персонала составляет 51 человек.

·                   ООО «КВЗ» осуществляет производственную деятельность.

·                   Одним из основных видов деятельности предприятия является винодельческое, коньячно- водочное производство, хранение и поставки произведенной алкогольной и спиртосодержащей продукции.

·                   Для осуществления указанной деятельности эксплуатируется завод по розливу вина, размещенный согласно договора части здания с ООО «Данор» № 33 от 12 декабря 2007 г.

·                   Производственный цех расположен в одноэтажном здании с несущим железобетонным каркасом. С торца к производственному помещению примыкает трехэтажный административно- бытовой корпус.

·                   Общая площадь здания составляет 1512 кв. м., в том числе административно- бытовое помещение 432 кв. м, производственное помещение 1080 кв. м.

В состав производственного корпуса входят цеха виноматериалов, розлива, мойки посуды, гофротары, склад готовой продукции, лаборатория, административно-торговый комплекс. Виноматериалы с заводов первичного виноделия доставляются на предприятие железнодорожными цистернами, морским путем (импорт), автомобильным транспортом.

В цехе виноматериалов установлены девять эмалированных емкостей по 25 куб. м, две эмалированных емкости по 40 куб. м, три эмалированных емкости по 16 куб.м.

Тара для розлива — бутылки емкостью 0,2-1,0 л. доставляются автотранспортом, железнодорожными вагонами. Бутылки являются оборотной тарой. Для их мытья используется бутылкомоечная машина марки БЗ -АМЕ -6.

Прием виноматериалов производится на участке цеха виноматериалов по гибким шлангам в емкости. Максимально возможный запас хранения 500 куб.м. В цехе виноматериалов смонтирована водочная линия, состоящая из напорной емкости, двух угольных фильтров и двух песочных фильтров, приемной емкости. Розлив вина производится на 1 линии розлива, имеющей мощность 6000 бутылок в час, емкость бутылок от 0,5 до 1,0 литра. Вторая мини-линия производительностью 1000 бутылок в час, в емкость от 0,1 до 0,5л; предназначена для розлива водки и коньяка. Производительность в смену составляет 42 тыс. бутылок емкостью 0,7 л и 7 тыс. бутылок емкостью 0,25 л. На производственном участке площадью 56у1,03 кв. м размещается участок по производству коньячного спирта. В соответствии с СанПиН 2.2.1/2.1.1.1200-03 «Санитарно-защитные зоны и санитарная классификация предприятий, сооружений и иных объектов» производство относится к 5 классу с установленной санитарно-защитной зоной 50 м, которая в данном случае выдержана. Здание для установки ПУ — 500 имеет размеры 5 х 8 и выполнено в двух уровнях 2,9м и 7,4м. Здание выполнено из металлического каркаса, стены - из панелей «Сэндвич» толщиной 12О ММ.

Котельная выполнена в существующем помещении размером 6х7х2,6м. Установка ПУ-500 представляет собой герметично смонтированное оборудование. Котельная, с двумя котлами - парообразователями Д-900 предназначена для технологического пароснабжения установки ПУ — 500.Котлы работают на печном бытовом топливе, общей мощностью 1,11 МВт (0,954 Гкал/час).

В условиях инфляции финансовые отчеты имеют смысл только тогда, когда они выражены в единицах измерения, типичных на момент представления балансового отчета.

Итоговые суммы в балансовом отчете 2008 года выражены в единицах измерения не соответствующих времени составления отчета за 2009 год, и должны уточняться путем введения общего индекса цен (инфляции). Следовательно, данные баланса 2008 года должны быть скорректированы на индекс инфляции. I = 1,109 (Изменение цен за год =

10,9 %).Согласно IAS, денежные пункты бухгалтерского баланса не пересматриваются, поскольку они уже выражены в единицах измерения, соответствующих времени составления балансового отчета. Под этими пунктами подразумеваются имеющиеся денежные средства и источники поступления денежных выплат. Другие неденежные активы и задолженности пересчитываются так переоцениваются за период с момента приобретения до начала переоценки:

·                   Имущество.

·                   Основные производственные фонды.

·                   Оборудование.

·                   Инвестиции.

·                   Перечень сырьевых ресурсов и активы в идее товаров.

·                   Накопленные нематериальные активы предприятия.

Предмет деятельности общества.

В соответствии с уставом предметом деятельности общества является:

·                   Винодельческая промышленность

·                   Ликероводочная промышленность

·                   Производство, хранение и поставки произведенной алкогольной и спиртосодержащей продукции

·                   Закупка, хранение и экспорт этилового спирта и алкогольной продукции

·                   Хранение этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей пищевой продукции

·                   Оптовая и розничная торговля продовольственными товарами

·                   Оптовая и розничная торговля непродовольственными товарами

·                   Транспортные, экспедиторские услуги

·                   Маркетинг, менеджмент

·                   Посредническая деятельность

·                   Внешнеэкономическая деятельность

·                   Оказание юридической помощи

В действительности, Общество в настоящее время является вторичным производством, то есть осуществляет переработку и розлив покупного виноматериала в готовую тару.

Ассортимент выпускаемой продукции.

Структура аппарата бухгалтерии.

1.2 Анализ финансового состояния организации

Анализ динамики и структуры средств организации и источников их формирования.

Табл.1

(данные 2008 года скорректированы на индекс инфляции 2009 г.

Как видно из таблицы, общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 18 169 881 руб. или на 115 %.Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 1 662 743 руб. или на 17,3 % и увеличения стоимости иммобилизованного имущества на 16 507 138 руб. 265,5 %. В составе внеоборотных активов имело место увеличение стоимости основных средств на 5 525 734 руб. или на 98,7 %. Такое значительное увеличение – следствие развития материально-технической базы. Но рост стоимости основных средств экономически обоснован, если способствует увеличению объема производства и реализации продукции. Причем темпы роста объема продаж должны опережать рост стоимости основных фондов, что, естественно, отражается на повышении уровня фондоотдачи. В отчетном году выручка от реализации выросла почти на 1000 % (против роста основных средств 98,7 %). Это свидетельствует о рациональном увеличении активов. Несмотря на абсолютный прирост стоимости основных средств, их удельный вес в валюте баланса снизился с 32,72 % на 2,7 %. Нематериальные активы в составе внеоборотных активов занимают около 1,6 %, но их увеличение на 119 261 руб. свидетельствует о развитии инновационной деятельности. В отчетном году расходы на незавершенное строительство уменьшились на 3 982 252 руб. или на 99,4 %.Данные активы не участвуют в производственном обороте, и, следовательно, при определенных условиях уменьшение их суммы может положительно сказаться на результативности финансово- хозяйственной деятельности предприятия. На начало отчетного периода стоимость оборотных активов (мобильного имущества) составила 6 217 649 руб. За отчетный период она возросла на 16 507 138 руб. или на 265,5 %. Удельный вес оборотных средств в стоимости активов ООО «КВЗ» увеличился на 27,3 % и составил на конец года 66, 9 %.Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материальном- производственной запасов, дебиторской задолженности.и НДС.Наибольшее приращение оборотных средств обеспечено увеличением дебиторской задолженности, сумма которой возросла на 10 932 849 руб. ли на 389,8 %.На конец отчетного периода ее удельный вес увеличился по сравнению с началом года на 21,1 % и составил 40,4 %. В отчетном году сумма запасов материальных ресурсов возросла на 4 985 819 или на 252 %. Удельный вес запасов в составе оборотных активов уменьшился к концу года на 1,2 % и составил 30,6 % Денежные средства уменьшились на 2 319 руб. ли на 47, 1 %.., что может отрицательно сказаться на платежеспособности предприятия. Плюс ко всему и удельный вес денежных средств уменьшился с 0,08 % до 0,01 %. В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного года 33,1 % составляли внеоборотные активы и 66,9 % – текущие активы. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства 98,7 %.В составе оборотных активов - дебиторская задолженность (60,4 %) и запасы (30,6 %).следует обратить особое внимание на значительное отвлечение средств в дебиторскую задолженность. Стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия, составила по данным бухгалтерского баланса на начало года 6 795 564 руб., (5 046 652 +1 565 674 +183 238), 47,3 % к общей сумме капитала. На конец года - 17 164 421 руб.(11 122 471 + 3 653 929 + 2 388 021), 50,5 %. Абсолютный прирост реальных активов 10 368 857 руб. свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширить объемы производственной деятельности. Таким образом, за отчетный год наблюдалось увеличение стоимости имущества предприятия. Темп прирост мобильных средств (286,3 %) оказался выше, чем внеоборотных активов (30,1 %), что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости наиболее ликвидных средств предприятия.

Табл. 2

Анализ состава и структуры источников средств предприятия.

Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса балансе. В процессе анализа пассива баланса выявлено: возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 17 747 319 руб. (109,3 %) обусловлено увеличение собственных средств на 789 817 руб. (580,1 %) и заемных средств 789 817 руб. (129,5 %). Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 4,06 % обеспечено собственным капиталом, 95,94 %-заемными средствами. Рост собственных средств произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли отчетного года на 789 817 руб.(680,1 %). Абсолютный прирост собственных средств, связанный с увеличением объема производства продукции, положительно характеризует финансовое состояние организации. Это укрепляет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, следовательно, повышает надежность предприятия как хозяйственного партнера. Положительно и то, что доля собственного капитала в общем объеме финансирования увеличилась с 0,94 % до 2,72 %, то есть на 1,78 %. Однако, удельный вес заемного капитала увеличился с 99,06 % до 97,28 % к концу отчетного периода. Но темпы роста собственных средств(580,1 %) более быстрые по сравнению с заемными (129,5%). Заемные средства представлены краткосрочными банковскими кредитами и кредиторской задолженностью. В отчетном периоде наблюдается тенденция увеличения заемного капитала по всем позициям. Краткосрочные кредиты и займы были привлечены к концу года на сумму 19 539 043 руб., их доля в общем объеме заемных средств составила 57,49 %. Краткосрочные кредиты и займы являются главным источником внешнего финансирования. Абсолютная сумма кредиторской задолженности возросла на

10 685 641 руб. Ее удельный вес в общей сумме капитала составил 39,8 %. Хотя преимущественная доля в формировании заемных средств принадлежит краткосрочным кредитам и займам, все же темп роста кредиторской задолженности выше (376,5 % против 62,5 %).

Подводя итог, сделаем выводы:

1.                валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается.

2.                темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов

3.                Собственный капитал в абсолютном выражении не превышает заемный, но темпы его роста в процентах выше, чем темпы роста заемного капитала.

4.                доля собственных средств в оборотных активах 4 %. (должна быть более 10 %)

5.                темпы прироста кредиторской и дебиторской задолженности примерно одинаковы, но кредиторской чуть ниже, что не отвечает признаку хорошего баланса.

6.                В балансе отсутствует строка «Непокрытый убыток».

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.

Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит и платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние, но и перспективу. В зависимости от степени ликвидности активы ООО «КВЗ» подразделены на следующие группы:

А 1- наиболее ликвидные активы: Денежные средства предприятия (стр. 260). + Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250- отсутствует).

А 2- быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев (стр. 240) и прочие оборотные активы.

А 3-медленно реализуемые активы: Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей (стр. 210) + долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 230 - отсутствует)+ НДС (стр. 220) + прочие оборотные активы (стр. 270- отсутствует).

А 4- трудно реализуемые активы Внеоборотные активы (стр. 190).

Пассивы баланса включают следующие группы:

П 1 – наиболее срочные обязательства, погашение которых возможно в сроки до трех месяцев: Кредиторская задолженность (стр. 620),

П 2 – Краткосрочные пассивы, погашение которых возможно в сроки от трех месяцев до года, в состав их входят краткосрочные заемные средства (стр. 610) + задолженность перед участниками по выплате доходов (стр. 630 - отсутствует) +прочие краткосрочные обязательства (стр. 660- отсутствует).

П 3 – Долгосрочные пассивы, погашение которых планируется на срок более одного года: Долгосрочные обязательства (стр.стр. 590 – отсутствует) + Доходы будущих периодов (стр. 640- отсутствует) + Резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 650- отсутствует).

П 4-постоянные или устойчивые пассивы: Капитал и резервы (стр. 490).

Табл. 3

Финансовые коэффициенты платежеспособности.

Требование абсолютной ликвидности баланса: А 1> П 1

А 2> П 2

А 3> П 3

А 4 <П 4

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А 1< П1

А 2 <П 2

А 3 > П 3

А 4 <П 4

Следует обратить особое внимание на последнее неравенство, которое свидетельствует о том, что как на начало, так и на конец года баланс организации был абсолютно неликвидным. Из невыполнение четвертого неравенства свидетельствует, что предприятие не обладало достаточными собственными оборотными средствами. Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами (А 1 и П1) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Это соотношение позволяет объяснить текущую ликвидность, то есть возможность погашения обязательств сроком до трех месяцев. Первое полученное неравенство показывает, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью. Сумма абсолютно ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности. Платежный недостаток составил на начало года 2 378 162 руб. или 99,7 % и на конец года 13 521 122 руб. или 99,9 %.Эти цифры говорят о том, что только 0,01 % срочных обязательств предприятия на конец периода покрывались наиболее ликвидными активами. Превышение суммы краткосрочных обязательств над быстрореализуемыми активами указывает на то, что краткосрочные пассивы как на начало, так и на конец периода не могут быть не могут быть полностью погашены средствами в расчетах. Ожидаемые поступления от дебиторов к концу года меньше краткосрочных займов и кредитов на 5 801 566 руб. или в 1,42 раза. Платежный недостаток составляет -9 216 351 руб. и 5 801 566 руб. на начало и конец года соответственно. Недостаток ликвидных средств по первой и второй группам активов частично компенсируется их избытком в третьей. Однако, сумма этих средств на конец года меньше величины краткосрочных обязательств на 4 572 412 руб. и величины краткосрочных займов и кредитов на 3 147 144 руб. В реальности же менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Такое положение вещей объясняется отсутствием в составе баланса организации долгосрочных пассивов. Выполнение третьего неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Страницы: 1, 2, 3