Организация планирования и стратегия развития предприятия. Инвестиционный проект экономической целесообразности технического перевооружения предприятия
Объем капитальных и
инвестиционных затрат по проекту
Суммарная потребность в
инвестициях, требуемых для реализации проекта, составляет 778,7 млн. руб., из
которых на сумму 513,0 млн. руб. предполагается приобретение технологического
оборудования, выполнение необходимых строительно-монтажные работ составит 40,0
млн. руб., на пополнение собственных оборотных средств требуется 70 млн. руб.,
прирост чистого оборотного капитала на горизонте расчета составит 100,9 млн.
руб. и проценты по банковскому кредиту – 54,8 млн. руб..
Предполагаемые
источники финансирования - средства централизованных фондов Управления делами
Президента Республики Беларусь в сумме 515,3 млн. руб., кредит банка на сумму
107,7 млн. руб. и собственные средства – 166,4 млн. руб. (100,9 млн.руб. –
прирост чистого оборотного капитала, 54,8 млн. руб. – проценты по кредиту).
Предполагается, что
средства централизованных фондов Управления делами Президента Республики
Беларусь в сумме 515,3 млн. руб. будут получены и использованы в 2009 году, а
банковский кредит в сумме 107,7 млн. руб. – в начале 2010 года.
Общие инвестиционные
затраты и источники финансирования по годам реализации проекта представлены в
приложении 4.
Расчет потребности в
чистом оборотном капитале по представлен в таблице 3 приложения 1.
Сводный расчет
погашения долговых обязательств приведен в приложении 6. В приложении 7 и 8
приведены график погашения ссуды и примерный график погашения банковского
кредита соответственно.
8 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Инвестиционные
потребности
При расчете
предполагаемого дохода использованы прогнозные планы производства и реализации
продукции с учетом реализации проекта и доведенных показателей по росту объемов
производства.
Таблица 8.1.1
Исходные данные для
выполнения финансовой части
инвестиционного проекта
№
п/п
Наименование
показателя
Величина
показателя
1
Продолжительность
проекта, лет
7
2
Общий
объем инвестиций, млн. руб.
778,7
3
Доля
инвестиций в основные средства, %
66
4
Остаточная
стоимость ОС,%
43
5
Доля
собственного капитала в структуре финансирования, %
13
Выручка
предприятия в первый год реализации проекта, млн. руб.
План
производства и реализации продукции представлен в приложении 1.
Подробнее
опишем, на какие цели будут направлены инвестиции:
Таблица 8.1.2
Инвестиционные потребности
Инвестиционные потребности
Сумма, млн. руб.
Вложения в ОС
513
Установка и наладка оборудования
40
Проценты по банковскому кредиту
54,8
Прирост чистого оборотного капитала
100,9
Вложения в оборотные активы
70
Всего инвестиций
778,7
Источники
финансирования
Финансирование
предприятия происходит частично за счет банковского кредита, средств
централизованных фондов Управления делами Президента Республики Беларусь и
собственных средств, исходя из этого представим структуру средств, направленных
на финансирование проекта:
Таблица 8.2
Источники
финансирования инвестиций
Способ
финансирования
Доля,
%
Сумма,
млн. руб.
Собственный
капитал
21,1
155,7
Заемный
капитал
В
том числе:
-
кредит банка
-
центр. фонд
78,9
623,0
107,7
515,3
Всего:
100
778,7
График обслуживания
долга
Составим график
обслуживания дола, проценты по полученному кредиту рассчитаем на основе
аннуитета, это значит, что предприятие буде ежегодно выплачивать одну и ту же
сумму, которая состоит из платежей по основному долгу и процентам
Таблица 8.3
Обслуживание долга
Наименование
показателя
Годы
платежа
1
2
3
4
5
Начальный
баланс
162,7
151,7
113,8
75,9
38
Годовая
выплата
11
37,9
37,9
37,9
37,9
Проценты
11
11
11
11
11
Основная
часть
26,9
26,9
26,9
26,9
Конечный
баланс
151,7
113,8
75,9
38
0
Фактический начальный
баланс составляет 107,7 млн., однако за 5 лет мы будем выплачивать не только
основной долг, но и проценты за пользование кредитом. Рассчитаем сумму
процентов на основании аннуитета. Аннуитет предполагает расчет равных
усредненных процентов за весь период пользования кредитом. Сумма процентов
данном случае равна – 107,7:12∙20∙(60+1):2:100=55 млн. руб. за весь
период пользования. 55:5=11 млн. руб. – за 1 год. Для баланса добавим
рассчитанные проценты к сумме кредита – 107,7 + 55 = 162,7 млн.руб. сумма
основного долга – 107,7:4=27 млн. руб.
Прогноз прибыли
Проведем расчет
ожидаемого дохода. Мы в данном случае проведем оценку эффективности только
собственных средств предприятия. Процентные платежи учитываются в составе
валовых издержек при прогнозируемой прибыли, а погашение основного долга
учитывается при прогнозировании денежных потоков в графу оттоки.
Таблица 8.4.1
Прогноз прибыли
№
п/п
Наименование
показателя
Ед.
изм.
Базовый
2008 год
По
периодам реализации проекта
2009
г.
2010
г.
2011
г.
2012
г.
2013
г.
2014
г.
2015
г.
YI
ВСЕГО
ПО ПРЕДПРИЯТИЮ
1.
Выручка от реализации товаров, продукции (работ
услуг)
уплаченный при приобретении (ввозе) основных
средств, нематериальных активов, проведении строительно-монтажных работ
78,6
16,4
2.7
Единый платеж в местные целевые бюджетные
жилищно-инвестиционные фонды, в республиканский фонд поддержки производителей
сельскохозяйственной продукции, продовольствия и аграрной науки
1,0%
10,7
9,4
16,2
17,3
18,5
20,0
20,9
21,8
2.8
Прочие (налог с продаж)
2,9
3,0
3,0
3,0
3,0
3,0
3,0
3,0
Итого налогов, сборов, платежей, уплачиваемых из
выручки
25,1
30,9
144,2
152,0
160,3
169,7
177,8
186,1
3
Покупная стоимость товаров (без НДС)
млн. руб
0,0
87,0
91,4
95,9
100,7
105,7
111,0
116,6
4.
Себестоимость реализованных товаров, продукции,
работ, услуг
млн. руб
744,3
793,0
1 404,7
1 489,9
1 585,9
1 695,1
1 753,1
1 813,4
4.1
Материальные затраты, всего
222,0
242,5
421,2
453,8
489,2
542,2
548,4
571,6
в том числе:
Сырье и материалы
130,0
149,0
284,9
310,2
337,9
381,5
381,5
398,1
Покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты
0,0
Топливно-энергетические ресурсы
42,0
52,0
88,3
92,6
97,2
103,2
105,6
108,1
Работы и услуги производственного характера
12,0
20,0
20,0
20,0
20,0
20,0
20,0
20,0
Прочие материальные затраты
38,0
21,5
28,0
31,0
34,1
37,5
41,3
45,4
4.2.
Расходы на оплату труда
320,5
370,0
656,1
694,7
735,7
788,8
815,2
842,5
4.3.
Отчисления на социальные нужды
121,8
129,5
229,6
243,1
257,5
276,1
285,3
294,9
4.5.
Амортизация основных средств и нематериальных
активов
19,0
14,0
49,0
49,0
49,0
49,0
49,0
49,0
4.6.
Прочие затраты, всего в том числе:
61,0
37,0
48,7
49,1
54,5
55,0
55,2
55,5
Налоги и неналоговые платежи
4,0
5,0
5,2
5,4
5,5
5,7
5,8
5,9
Платежи по страхованию
5,0
2,0
3,5
3,8
4,0
4,3
4,4
4,5
Проценты по полученным ссудам, кредитам и займам
(в соответствии с законодательством)
12,0
Лизинговые платежи
Другие затраты
40,0
30,0
40,0
40,0
45,0
45,0
45,0
45,0
Справочно:
- условно-переменные издержки
521
555
983
894
952
1 017
1 227
1 269
- условно-постоянные издержки
223
238
421
596
634
678
526
544
5
ЕBDIT
33
169
342
375
406
456
493
531
6
ЕBIT
0
50,99
92,56
98,83
105,55
114,02
119,02
124,24
7
Платежи по процентам
11,00
11,00
11,00
11,00
11,00
11,00
8
ЕBT
57,99
216,67
243,49
267,56
310,14
340,19
371,88
9
Прибыль от реализации товаров, продукции, работ,
услуг
млн. руб
7,7
51,1
197,4
222,8
245,2
286,5
314,8
344,6
10
Сальдо операционных доходов и расходов
млн.руб.
60,0
50,0
52,5
55,1
57,9
60,8
63,8
67,0
11
Сальдо внереализационных доходов и расходов
млн.руб.
-10,0
-11,0
-11,0
-11,0
-11,0
-11,0
-11,0
-11,0
12
Расходы из прибыли
млн.руб.
2,00
1,00
10,00
10,50
11,03
11,58
12,16
12,76
13
Начисленные налоги и сборы из прибыли
млн.руб.
24,0
51,0
67,9
75,3
81,9
93,5
101,8
110,4
13.1.
Налог на недвижимость
1%
5,5
7,0
7,0
7,0
7,0
7,0
7,0
7,0
13.2.
Налог на прибыль
24%
19,2
19,9
55,7
62,4
68,4
79,0
86,5
94,5
13.3.
Налог на доходы
13.4.
Местные целевые сборы
3%
1,3
1,9
5,3
5,9
6,5
7,5
8,2
9,0
Прочие (указать)
Итого налогов, сборов, платежей, уплачиваемых из
прибыли (доходов)
24,0
51,0
68,0
75,3
81,9
93,5
101,8
110,4
14
Чистая прибыль
млн.руб.
31,7
38,1
161,0
181,1
199,2
231,1
253,7
277,4
15
Отчисления в фонд реконструкции и развития
млн.руб.
16
Рентабельность реализованной продукции (товаров,
работ, услуг)
%
6,4%
14,1%
15,0%
15,5%
16,9%
14,5%
15,3%
17
Рентабельность продаж
%
5,3%
11,3%
11,9%
12,3%
13,3%
11,3%
11,8%
18
Реализовано на экспорт товаров
тыс.дол.
19
Реализовано на экспорт услуг
тыс.дол.
20
Кредиторская задолженность на конец отчетного
периода
млн.руб.
20,1
в том числе просроченная
млн.руб.
21
Удельный вес просроченной задолженности в общей
сумме кредиторской задолженности
%
22
Дебиторская задолженность на конец отчетного
периода
млн.руб.
22.1.
в том числе просроченная
млн.руб.
23
Удельный вес просроченной задолженности в общей
сумме дебиторской задолженности
%
24
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами на отчетную дату
коэф.
25
Коэффициент текущей ликвидности на отчетную дату
коэф.
26
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств
активами на отчетную дату
коэф.
27
Объем инвестиций в основной капитал
млн.руб.
517,6
184,7
6,8
9,8
2,3
1,4
1,2
в том числе:
27.1.
собственные средства
млн.руб.
2,3
77,0
6,8
9,8
2,3
1,4
1,2
27.2.
кредиты банков
млн.руб.
0,0
107,7
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
27.3.
заемные средства других организаций
млн.руб.
27.4.
за счет средств республиканских и местных бюджетов
Главная