Рефераты    Главная    Финансовое право    Финансовый менеджмент       финансовая математика    Финансы деньги кредит    Французский    Компьютерные сети    Конституционное право       зарубежныйх стран    Конституционное право       России    Краткое содержание       произведений    Программирование       компьютеры и кибернетика    Производство и технологии    Психология    Разное    Религия и мифология    Трудовое право    Туризм    Уголовное право и процесс    Управление	Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса                                  ВВЕДЕНИЕ. Содержанием настоящей курсовой работы является оценка и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия за отчетный год. Анализ выполняется по данным бухгалтерского баланса предприятия ( организации ) за отчетный период. Курсовая работа включает 4 основных раздела: o                   Расчет и анализ официально утвержденных коэффициентов оценки финансового состояния предприятия o                   Анализ бухгалтерского баланса предприятия с помощью показателей аналитического баланса o                   Оценка и анализ ликвидности баланса o                   Оценка и анализ финансовой устойчивости предприятия. В курсовой работе сформулированы результаты оценки всех показателей, содержащихся в каждом разделе, и выполнен анализ их уровня и динамики. В заключение работы предложены общие выводы о финансовом состоянии предприятия. 1.     ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ       ПРЕДПРИЯТИЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ОФИЦИАЛЬНО                        УТВЕРЖДЕННЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ.                                 1.1.    ОБЩЕЕ     ПОЛОЖЕНИЕ. Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий (ФУДН) своим распоряжением 1994 года утвердило «Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению не удовлетворительной структуры баланса». Это положение относится  к предприятиям с государственной формой собственностью. Поскольку для предприятий с другой формой собственностью нет аналогичных официальных методических рекомендаций, они также руководствуются этим документом. Методическими положениями оценки финансового состояния предприятия вводят следующие 3 показателя: 1.     коэффициент текущей ликвидности; 2.     коэффициент обеспеченности собственными средствами; 3.     коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Эти коэффициенты рассчитываются по данным бухгалтерского баланса с использованием его различных статей. 1.2.   КОЭФФИЦИЕНТ    ТЕКУЩЕЙ    ЛИКВИДНОСТИ    НА    КОНЕЦ                                         ОТЧЕТНОГО   ПЕРИОДА   (КТЛк).                                               А об                            КТЛк =                 > 2,0                                           П кср А об – оборотные активы (строка 290) П кср – краткосрочная задолженность (сумма строк 610, 620, 630) Коэффициент представляет собой отношение суммы всех оборотных активов краткосрочной задолженности или долю оборотных активов приобретенных на заемные средства в общей сумме оборотных активов. Этот коэффициент должен быть равен или больше 2,0. Это значит, что оборотных активов, приобретенных на заемные средства, должно быть не больше половины всей сумме оборотных активов.                                     15534                         КТЛк =                               =  1,99                            7823                  1.3.   КОЭФФИЦИЕНТ   ОБЕСПЕЧЕННОСТИ   СОБСТВЕННЫМИ                               СРЕДСТВАМИ     (КОС).                  П с/об КОС =                   ≥0,1                П с/об = К соб   -  А в/об                 А об П с/об – собственный оборотный капитал К соб – капитал собственный (строка 490) А в/об – внеоборотные активы (строка 190) Коэффициент представляет собой долю оборотных активов приобретенных за собственные средства в общей сумме оборотных активов. Эта доля должна составлять не менее 10 % (0,1).                П с/об =11724–4533 =7191                                      7191                      КОС =                   =0,46                                     15534                 1. 4.  КОЭФФИЦИЕНТ   ВОССТАНОВЛЕНИЯ   (УТРАТЫ)   ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  НА  КОНЕЦ  ОТЧЕТНОГО  ПЕРИОДА  (КВП).               КТЛк + 0,5 (КТЛк – КТЛн) КВП =                                                       ≥ 1,0                                 2 КТЛк – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода КТЛн – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного приода Считается, что предприятие не имеющегося удовлетворительного значения одного из коэффициентов КТЛк и КОС может восстановить платежеспособность через 6 месяцев, поэтому в числители дроби в скобках помещается разница значений КТЛк и КТЛн с коэффициентом 0,5, который соответствует доле количества месяцев в годовом отчетном периоде.  Числитель представляет собой предполагаемое или проективное значение  КТЛк на конец 6 месяцев следующего года. В знаменатели указывается нормативное значение КТЛк (2,0). Если предполагается рост текущей ликвидности на предстоящее полугодие, то величина числителя укажет на возрастание КТЛк, а если предполагается снижение, то КТЛк также снизится. Величина дроби характеризует отношение проектированного значения КТЛк к нормативному и должна быть больше или равно 1,0. Эта формула может быть использована также для проверки сохранения предприятием платежеспособности через 3 месяца. При этом коэффициент 0,5 заменяется на коэффициент 0,25, что соответствует доле 3-х месячного срока в годовом периоде. Для проверки сохранения платежеспособности в течение предстоящего года коэффициент в числителе принимается за 1.                         14575                            КТЛн =                                   = 1,74                                             8356                              1,99+0,75*(1,99-1,74)        2,1775             КВП =                                         =                  =1,09                             2                                2                 1,99+1*(1,99-1,74)               2,24             КВП =                                         =                  =1,12                             2                                2   1.5.  УСЛОВИЯ  ОЦЕНКИ  ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ   ПРЕДПРИЯТИЯ. По действующей методике финансового состояния предприятие признается удовлетворительным, когда КТЛк и КОС имеет значение в пределах норматива. Выход за рамки норматива хотя бы одного коэффициента считается достаточной причиной, чтобы признать предприятие не платежеспособным и финансово неустойчивым, а бухгалтерский баланс не ликвидным. Достичь нормативного покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств (КТЛк ≥2,0) можно при условии обеспечение собственными средствами 10 % стоимости оборотных активов (КОС ≥0,1). Многие экономисты ставят под сомнение нормативные значения КТЛк и КОС, предложенные в методические рекомендации ФУДН. Они считаются завышенным двойной уровень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами (КТЛк ≥ 2,0). Кроме того, они считают, что невозможно достичь нормативного покрытия краткосрочных обязательств,  имея только 10 % собственных оборотных  средств (КОС ≥ 0,1). По их мнению, в этом случае доля собственных оборотных средств должна составлять не менее половины всех оборотных активов, то есть  КОС ≥ 0,5. На основании этого предполагается сделать нормативную величину КТЛк и КОС дефиринцированной как доля разных  отраслей национальной экономики, так и для разных отраслей промышленности                                                                                                                                                                                                        Таблица №1.   ФАКТИЧЕСКОЕ И НОРМАТИВНОЕ ЗНАЧЕНИЯ КОЭФФИЦИЕНТОВ.
Наименование коэффициента	Значение коэффициента	Нормативное значение
1	2	3
Коэффициент текущей ликвидности (КТЛк)	1,99	КТЛк>2,0
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОС)	0,46	КОС≥0,1
Коэффициент восстановления (утраты)  платежеспособности (КВП)	1,09	КВП≥1,0

1.6.  ВЫВОДЫ  ПО  ТАБЛИЦЕ  №1.

1.     КТЛк должен быть больше или равен 2, а в данном случае он равен 1,99, это означает, что оборотные активы приобретенные на заемные средства составляют чуть больше половины всей суммы оборотных средств.

Аболютное отклонение: 2.0- 1.99 = 0.01

Относительное отклонение:

2.0 – 100%                                                  х = 100%* 0.01/2 = 0,5%

0.01 – х%                                                      

2.     КОС: фактическое значение соответствует нормативному ограничению. На конец года на общую сумму оборотных активов приходится 0,46 оборотных активов, приобретенных за собственные средства. Значит собственных источников финансирования достаточно для финансирования 46% оборотных активов.

3.     КВП: должен быть больше 1, что соответствует нормативному показателю, т.к. КВП=1,09, что на 0,09 больше нормативного показателя. Значит баланс ликвиден.

4.     ОБЩИЙ ВЫВОД: Так как все три показателя удовлетворяют нормативу, следовательно баланс ликвиден, а предприятие является платежеспособным и финансово-устойчивым.

2.   АНАЛИЗ   ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ   ПРЕДПРИЯТИЯ   ПО

                   ДАННЫМ   БУХГАЛТЕРСКОГО   БАЛАНСА. 

        2.1.    ОБЩЕЕ   СОДЕРЖАНИЕ   И    НАЗНАЧЕНИЯ    АНАЛИЗА.

Этот анализ может выполняться 2 способами:

1.     непосредственно по бухгалтерскому балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

2.     по уплотненному аналитическому балансу путем агридирования (объединения) однородных по экономическому содержанию балансовых статей.

Анализ непосредственно по балансу представляет собой задачу достаточно трудоемкую и неэффективную, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции  и характеристики финансового состояния предприятия. Поэтому рекомендуется исследовать структуру баланса и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Этот баланс можно получить из исходного бухгалтерского баланса путем объединения отдельных статей и дополнения их расчетом относительных показателей для оценки финансового состояния предприятия.

2.2.   АНАЛИТИЧЕСКИЙ   БАЛАНС   (УПЛОТНЕННЫЙ,  СРАВНИТЕЛЬНЫЙ)

Под уплотнением (объединением, агрегированием) статей баланса понимается их группировка и суммирование. Группировка отдельных статей выполняется для получения аналитических показателей, с помощью которых оценивается качество баланса. Однородные по экономическому содержанию статьи баланса суммируются для обеспечения его анализа.

Аналитический баланс помимо абсолютных показателей включает 2 группы относительных показателей характеризующих:

1.     структуру баланса (графы 6, 7);

2.     динамику структуры баланса (графы 8,10);

3.     динамику величин статей и строк баланса (графы 9, 10)

Относительными показателями являются удельными и сравнительными, так как они позволяют сравнивать и оценивать различные абсолютные показатели и различные балансы. Поэтому аналитический баланс называется сравнительным.

        2.3.   ПОКАЗАТЕЛИ      АНАЛИТИЧЕСКОГО    БАЛАНСА.

В аналитическом балансе присутствует 2 группы экономических показателей:

1.     абсолютные;

2.     относительные.

Абсолютные показатели берутся непосредственно из бухгалтерского баланса. Они могут быть получены следующим образом:

1.     прямым измерением (графы 3, 4);

2.     суммированием нескольких показателей (графы 3, 4 ,5 – итоговые строки  аналитического баланса);

3.     как разность одноименных абсолютных показателей
(графа 5 аналитического баланса).

Относительные показатели объединяются в 2 группы:

1.     показатели структуры, характеризующие долю части в целом ( графы 6, 7, 8 аналитического баланса);

2.     показатели динамики или темпы роста (графы 8, 9, 10 аналитического баланса).

Дополнительные показатели рассчитываются с применением 2 аналитических процедур: вертикального и горизонтального анализа.

      2.4.    АНАЛИТИЧЕСКИЕ    ПРОЦЕДУРЫ,    ПРИМЕНЯЕМЫЕ   ПРИ  

                      СОСТАВЛЕНИИ    АНАЛИТИЧЕСКОГО    БАЛАНСА.

В практике экономического анализа применяются следующие аналитические процедуры:

1.     вертикальный анализ;

2.     горизонтальный анализ;

3.     анализ при помощи систем коэффициентов или различных групп коэффициентов.

Вертикальный анализ заключается в представлении баланса в виде относительных показателей, которые позволяют увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге каждого раздела. Это относительные показатели структуры. Обязательным элементом этого анализа является  динамический ряд относительных показателей, с помощью которых можно отслеживать структурные изменения активов и источников их покрытия. В аналитическом балансе вертикальный анализ представлен в графах 6, 7, 10.

Горизонтальный анализ предусматривает дополнение абсолютных показателей баланса показателями  темпа роста или темпа прироста динамики. Анализ допускает агрегирование отдельных статей баланса в комплексы и отслеживает их динамические ряды. Таким образом, горизонтальный анализ представляет собой отслеживание динамических рядов абсолютных и относительных показателей по строкам таблицы. В аналитическом балансе к горизонтальному анализу относят графы 8 и 9. в графе 10 совмещается вертикальный и горизонтальный анализ.

Анализ при помощи систем элементов предусматривает расчет разнообразных  относительных показателей или коэффициентов, характеризующих финансовое  состояние предприятия:

1.     финансовые коэффициенты ликвидности активов предприятия;

2.     коэффициенты финансовой устойчивости предприятия;

3.     коэффициенты оценки структуры капитала;

4.     коэффициенты деловой активности предприятия;

5.     коэффициенты оценки финансовой несостоятельности предприятия (банкротства).

 Методика этого анализа предусматривает наличие нормативных значений этих коэффициентов, с помощью которых можно оценить фактический уровень финансового состояния предприятия. Этот способ анализа частично использован в методических рекомендациях ФУДН, а также в последующих разделов данной курсовой работы.

     2.5.      ПРИЗНАКИ      ПОЛОЖИТЕЛЬНОСТИ      БАЛАНСА.

При оценки финансового состояния предприятия, которое непосредственно связано  с качеством структуры баланса, следует обратить внимание на следующие факторы:

1.     валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с его началом;

2.     темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3.     собственный капитал превышает заемный;

4.     темпы прироста собственного капитала выше, чем темпы прироста заемного капитала;

5.     темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы;

6.     доля собственных средств в оборотных активов превышает 10 % (КОС ≥0,1);

7.     в балансе отсутствуют статьи  «Непокрытый убыток прошлых лет» (строка 465) и «Непокрытый убыток  отчетного года» (строка 475).

                     2.6.   ОБЩЕЕ     СОДЕРЖАНИЕ      РАЗДЕЛА    2.

Содержание раздела представлены 3 таблицами:

1.     схема построения аналитического баланса;

2.     аналитический баланс (сравнительный, уплотненный);

3.     итоговые показатели аналитического баланса.

Таблица 2 представляет собой макет таблицы аналитического баланса с наименованиями граф и порядком расчета абсолютных и относительных показателей.

Таблица 3 – это непосредственно аналитический баланс, в котором абсолютные и относительные показатели берутся из конкретного бухгалтерского баланса (графа 3 и 4 аналитического баланса). Ряд статей аналитического  баланса объединяют  несколько статей бухгалтерского баланса (уплотненные, агрегированные статьи).

 Помимо абсолютных показателей в аналитическом балансе рассчитываются 2 варианта относительных показателей: структуры и динамики (графы 6, 7, 10 – структуры, графы 8, 9, 10 – динамики). Это относительные показатели, рассчитанные по агрегированным статьям, значительно облегчают оценку качества баланса.

Таблица 4 содержит итоговые показатели раздела бухгалтерского баланса и агрегированные статьи, рассчитанные в аналитическом балансе. Итоговая таблица является основным материалом для формулирования выводов по разделу 2. Выводы формулируются по каждой строке итоговой  таблицы. В отличие от аналитического баланса в этой таблице всего 12 строк, что значительно облегчают оценку качества баланса.

                     Схема построения аналитического баланса.

Таблица №2.

№

Наименование статей баланса

Код строки баланса

Абсолютные показатели баланса

Относительные показатели баланса, %

На начало года

На конец года

Изменения (+;-)

Структура баланса

Изменения

На начало года

На конец года

Изменения (+;-)

В % к величине на начало года

В % к изменению итога баланса

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Актив

А

…

Аi

…

Ап

А1

А2

А2-А1=ΔА

  гр5=гр4-гр.3

А

─ * 100

Б1

А2

─ * 100

Б2

  А2  А1

  ─ - ─   *100

  Б2   Б1

гр8=гр7-гр6

ΔАj

──  *100

 А1

гр9=гр5/гр3*100

ΔАi

──  * 100

ΔБ

Баланс Б

Б1

Б2

Б2-Б1=ΔБ

100.0

100.0

0

ΔБ

──*100

 Б1

100.0

Пассив

П

…

Пj

…

 Пm

П1

П2

П2-П1=ΔП

гр5=гр4-гр3

П1

─  *100

Б1

П2

─  *100

Б2

  П2    П1

  ─ -  ─   *100

  Б2     Б1

гр8=гр7-гр6

ΔПj

──  *100

 П1

гр9=гр5/гр3*100

ΔПj

──  *100

 ΔБ

Баланс Б

Б1

Б2

Б2-Б1=ΔБ

100.0

100.0

0

ΔБ

──*100

 Б1

100.0