Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса
на начало
на конец
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
1
Наиболее
ликвидные активы (А1)
5053
5882
Наиболее
срочные обязательства (П1)
8356
7823
-3303
-1941
-65.37
-32.00
А1
> П1
А1
< П1
А1
< П1
2
Быстро
реализуемые активы (А2)
7877
5911
Краткосрочные
пассивы (П2)
0
0
7877
5911
100.00
100.00
А2
> П2
А2
> П2
А2
> П2
3
Медленно-реализуемые
активы (А3)
1645
3742
Долгосрочные
пассивы (П3)
170
521
1475
3221
89.67
86.08
А3
> П3
А3
> П3
А3
> П3
4
Трудно
реализуемые активы (А4)
4079
4533
Постоянные
пассивы (П4)
10128
11724
-6049
-7191
-148.30
-158.64
А4
< П4
А4
< П4
А4
< П4
Источники данных и порядок расчета показателей:
Графы 3,4 – из раздела 3.2.1
Графы 6,7 – из раздела 3.2.2
Графа 8 = графа 3 – графа 6
Графа 9 = графа 4 – графа 7
Графа 10 = (графа 8 / графа 3) * 100%
Графа 11 = (графа 9 / графа 4) * 100%
Графа 12 – из раздела 3.2.3
Графы 13,14 – фактические соотношения абсолютных показателей групп
статей актива и пассива баланса на начало и конец года (фактические
неравенства).
ВЫВОДЫ ПО
ТАБЛИЦЕ №5.
1.
Фактическое неравенство не
соответствует нормативному, т.е. отрицательное отклонение по группе А1
Отклонение составили: на начало года –3303 тыс. руб. или –65.37 %, на конец
года -1941 тыс. руб. или –32.00 %. Это означает, что и на начало, и на конец
года А1<П1.
2.
Фактическое значение
соответствует нормативному, группа А2 может возместить отрицательное отклонение
по группе А1 до 6 месяцев. Отклонение составили: на начало года 7877 тыс. руб.
или 100.00 %, на конец года 5911 тыс. руб. или 100.00 %. Это означает, что и
на начало, и на конец года А2>П2.
3.
Фактическое неравенство
соответствует нормативному. Отклонение составили: на начало года 1475 тыс. руб.
или 89.67 %, на конец года 3221 тыс. руб. или 86.08 %. Это означает, что и на
начало, и на конец года А3>П3.
4.
Фактическое неравенство
соответствует нормативному. Отклонение составили: на начало года –6049 тыс.
руб. или -148.30 %, на конец года -7191 тыс. руб. или –158.64 %. Это
означает, что и на начало, и на конец года А4 <П4.
ОБЩИЙ ВЫВОД: на
данном предприятии степень ликвидности баланса отличается от нормативной, так
как А1< П1,что не соответствует нормативным условиям ликвидности баланса.
Отрицательное отклонение по группе А1 можем возместить группой А2. После
сопоставления групп статей актива и пассива баланса можно сделать вывод: баланс
следует считать ликвидным, т.к. остальные группы соответствуют нормативному
значению.
3.2.4. РАСЧЕТ И ОЦЕНКА ТЕКУЩЕЙ И ПЕРСПЕКТИВНОЙ
ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА С ПОМОЩЬЮ АБСОЛЮТНЫХ
ПОКАЗАТЕЛЕЙ.
Сопоставление различных групп абсолютных показателей актива и пассива
позволяет сделать предварительную оценку текущей и перспективной ликвидности
баланса. Текущая ликвидность рассчитывается до 6 месяцев, а перспективная до 1
года.
Эти абсолютные показатели рассчитываются на начало и конец отчетного
года. При этом учитывается сроки превращения статей актива в денежные средства
и сроки погашения обязательств. Эти показатели могут быть либо положительные,
либо отрицательные, что свидетельствует о наличии или отсутствии
платежеспособности предприятия на соответствующий период.
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2) = (±)
ПЛ = А3 – П3 = (±)
ТЛ – текущая
ликвидность баланса
ПЛ –
перспективная ликвидность баланса
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или не
платежеспособности ( - ) предприятия на ближайшие 6 месяцев.
Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности предприятия
в течение года на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
ТЛ на начало года =(5053+7877)-(8356+0)=4574
ТЛ на конец года =(5882+5911)-(7823+0)=3970
ПЛ на начало года = 1645-170=1475
ПЛ на конец года =3742-521=3221
ВЫВОДЫ:
1.
ТЛ: свидетельствует о платежеспособности
предприятия на начало (4574 тыс. руб.) и о платежеспособности предприятия на
конец (3970 тыс. руб.) текущего года
2.
ПЛ: свидетельствует о будущей платежеспособности
предприятия на начало (1475 тыс. руб.) и на конец (3221 тыс. руб.) следующего
года.
3.3. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА С ПОМОЩЬЮ
ОТНОСИТЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ.
Анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям статей актива и
пассива является предварительным и приближенным, более детальным и точным
является анализ с помощью относительных показателей или финансовых
коэффициентов. Относительные показатели построены с применением группировок
статей, которые использованы в анализе ликвидности баланса по абсолютным
показателям (раздел 3.2. курсовой работы).
Для относительных показателей предусмотрены нормативные значения или
интервалы нормативных значений. Порядок расчета коэффициента и условия их
оценки приведены в таблице 6. Это позволяет сделать более точную оценку
ликвидности баланса. Результаты расчетов финансовых коэффициентов и их оценка
по средствам сравнения с нормативными ограничениями представлены в виде
итоговой таблицы 7.
Сложность и недостаточность данного способа оценки ликвидности баланса
заключается в следующем:
1.
коэффициенты являются
универсальными и для них не установлены нормативные значения для предприятий с
различной отраслевой принадлежностью;
2.
не определена
относительная значимость оценочных коэффициентов (нормативных значений);
коэффициенты не ранжированы по значимости;
3.
нет алгоритма расчетов,
обобщающего критерии оценки, поэтому оценку и выводы приходятся делать по каждому
коэффициенту.
Таблица
№6
Содержание, порядок расчета и условия оценки
финансовых коэффициентов ликвидности.
№ п/п
Наименование
показателя
Способ
(алгоритм) расчета
Нормативное
значение
Экономическое
содержание показателя
1
2
3
4
1
Общий
показатель платежеспособности (L1)
А1+0,5А2+0,3А3
L1=
П1+0,5П2+0,3П3
L1
≥ 1,0
Показывает соотношение сумм средств по А и П,
приведенных к 3 месяцам, т.е. к минимальному сроку погашения обязательств и
поступления денежных средств.
2
Коэффициент
абсолютной ликвидности (L2)
А1
L2=
П1+П2
L2
≥ 0,1-0,7
Показывает, какую часть краткосрочных обязательств
организация может погасить за счет денежных средств и краткосрочных ценных
бумаг.
3
Коэффициент
«критической оценки» (L3)
А1+А2
L3 =
П1+П2
1.
Допустимое значение
L3 =
0,7-0,8
2.
Оптимальное значение L3 = 1,0
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств
может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых
вложений и поступлений по расчетам с дебиторами.
4
Коэффициент
текущей ликвидности (L4)
А1+А2+А3
L4 =
П1+ П2
1.Нормативное
значение L4 = 2,0
2.
Оптимальное значение L4 = 2,5-3,0
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств
может быть погашена за счет общей суммы оборотных средств организации.
Показывает, какая часть оборотных активов,
приобретенных на собственные средства, содержится в общей сумме оборотных
активов или приходится на 1 рубль оборотных активов.
Таблица
№7
Фактические и нормативные значения финансовых
коэффициентов ликвидности.
1.1.
На начало года L1 =
1.13, что соответствует нормативному ограничению (L1≥1,0).
На конец года L1= 1.25, что соответствует нормативному ограничению.
Он показывает соотношение суммы средств по активу и пассиву, приведенных к 3
месяцам, то есть к минимальному сроку погашения обязательств и поступления
денежных средств, то есть на 1 руб. пассива приходиться 1.13 (1.25) руб.
актива.
1.2.
Фактическое значение на
начало года L1 = 1.13, следовательно, оно превышает нормативное
значение на 13 % или на 0.13 руб. (1,13 * 100% / 1). Фактическое значение на
конец года L1= 1.25, оно превышает нормативное значение на 25 %
или на 0.25 (1.25 * 100% / 1)
1.3.
Отклонение составляет 0,12
или 12 % по отношению к величине норматива.
2
Коэффициент абсолютной ликвидности L2
2.1
На начало года L2 = 0.60, что
соответствует нормативному ограничению (L2≥0,1 – 0,7). На
конец года L2= 0.75, что соответствует нормативному
ограничению. Он показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация
может погасить за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг, то есть
на 1 руб. краткосрочных обязательств приходиться 0.60 (0.75) руб. денежных
средств и краткосрочных ценных бумаг.
2.2
Отклонение составляет 0,15 или 21.43 % по отношению к
величине норматива.
3
Коэффициент критической оценки L3
3.1
На начало года L3 = 1.55, что
соответствует нормативному ограничению (допустимое значение L3≥ 0,7 -0,8, а оптимальное – 1,0). На конец года L3= 1.51, что соответствует нормативному ограничению. Он показывает,
какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и поступлений по расчетам
с дебиторами, то есть на 1 руб. краткосрочных обязательств приходиться 1.55
(1.51) руб. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и поступлений
по расчетам с дебиторами.
3.2
Отклонение составляет –0.04 или -4 % по отношению к величине норматива.
4
Коэффициент текущей ликвидности L4
4.1
На начало года L4 = 1.74, что не
соответствует нормативному ограничению (допустимое значение L4≥ 2, а оптимальное значение L4= 2,5 – 3,0). На конец
года L4= 2.00, что соответствует нормативному
ограничению. Он показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация
может погасить за счет общей суммы оборотных средств организации, то есть на 1
руб. краткосрочных обязательств приходиться 1.74 (2.00) руб. оборотных
средств.
4.2
Фактическое значение на начало года L4 =
1.74, следовательно, оно меньше нормативное значение на 13 % или на 0.26 руб.
(1.74 * 100% / 2.0).
4.3
Отклонение составляет 0,25 или 12.5 % по отношению к
величине норматива.
5.1
На начало года L5 = 0,26, а на конец
года L5= 0.49, что не соответствует
нормативному ограничению (уменьшение показателя в динамике – положительный
факт). Он показывает, какую часть функционирующего капитала «обездвижена» в
производственных запасах и долгосрочной кредиторской задолженности, то есть на
1 руб. производственных запасов и долгосрочной кредиторской задолженности
приходиться 0.26 (0.49) руб. функционирующего капитала.
5.2
Отклонение составляет 0.23 руб.
6
Доля оборотных средств в активе баланса L6
6.1
На начало года L6 = 0.78, что
соответствует нормативному ограничению. На конец года L6=0.77 , что соответствует нормативному ограничению. Это соотношение
может быть различным для разных отраслей промышленности. Он показывает, что на
1 руб. актива баланса приходиться 0,58 руб. оборотных средств.
7.1
На начало года L7 = 0.42, что
соответствует нормативному ограничению (L7≥0,1). На конец
года L7= 0.46, что соответствует нормативному
ограничению. Он показывает, какая часть оборотных активов, приобретенных на
собственные средства, содержится в общей сумме оборотных активов, то есть на 1
руб. оборотных активов приходиться 0.42 руб.(0.46 руб.) оборотных активов,
приобретенных на собственные средства.
7.2
Фактическое значение на начало года L7 =
0.42, следовательно, оно превышает нормативное значение на 320 % или на 0,32
руб. (0,32 * 100% / 0,1). Фактическое значение на конец года L7 = 0.46, следовательно, оно превышает нормативное значение на 360 %
или на 0.36 руб. (0.36 * 100 % / 0.1)
7.3
Отклонение составляет 0.04 или 40 % по отношению к
величине норматива.
ОБЩИЙ ВЫВОД:
Нормативному
ограничению не соответствуют следующие показатели – коэффициент текущей
ликвидности на начало года, но на конец года ликвидность восстанавливается,
коэффициент маневренности функционирующего капитала, который не характеризует
ликвидность баланса. Остальные коэффициенты соответствуют нормативным. Динамика
коэффициентов положительная, кроме коэффициента L3 и L6.
Исходя из всех данных можно сделать вывод, что баланс является ликвидным и
организация платежеспособная.
4. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
4.1.
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ: ОБЩЕЕ ПОЛОЖЕНИЕ.
Анализ финансовой устойчивости является частью оценки финансового
состояния предприятия. Задачей анализа является оценка величины и структуры
актива и пассива. Оценка выполняется как по отдельным статьям, так и по
имуществу в целом.
Анализ необходим для того, чтобы ответить на следующие вопросы:
1.
насколько предприятие
независимо с финансовой точки зрения;
2.
растет или снижается
уровень этой независимости
3.
отвечает ли состояние
актива и пассива задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Долгосрочные пассивы (кредиты, займы) обычно направляются на
капитальные вложения, на приобретение ОС и других внеоборотных активов.
Краткосрочные пассивы обычно используются для пополнения оборотных активов.
Для того чтобы выполнялись условие финансовой устойчивости, необходимо,
чтобы денежные средства в расчетах и материальные оборотные активы в общей
сумме превышали объем краткосрочных пассивов.
По аналогии с оценкой ликвидности баланса оценка финансовой
устойчивости выполняется с помощью абсолютных и относительных показателей.
4.2. ОЦЕНКА
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ С ПОМОЩЬЮ
АБСОЛЮТНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ.
Эта оценка выполняется путем построения неравенства с использованием
трех статей баланса. Она представляет собой самый простой и предварительный
способ оценки финансовой устойчивости предприятия.
Оборотные
активы
(строка
290)
<
Собственный
Капитал * 2
(строка 490)
__
Внеоборотные
активы
(строка 190)
Если это условие соблюдается на начало и на конец отчетного периода, то
предприятие может считаться финансово устойчивым. В практике финансового
анализа финансово независимым принято считать предприятие, собственный
оборотный капитал
которого составляет не менее 50% его общей величины, находящейся в обороте. Это
считается предельно допустимой критической величиной. Поэтому в формуле
приближенной оценки собственный капитал увеличивается в 2 раза.
Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно. Этот
предел установлен с учетом предполагаемой ситуации, когда в определенный момент
времени банки и кредиторы предъявят все долги предприятия к взысканию. В этом
случае предприятие должно иметь возможность погасить долги, реализовав половину
своего имущества, сформированного за счет собственных источников. При этом
предполагается, что вторая половина имущества окажется по каким – либо причинам
неликвидной.
Условность этой оценки подтверждается тем, что в КОС величина
собственного оборотного капитала предусматривается на уровне не менее 10% от
величины оборотных активов предприятия.
Таким образом, неравенство показывает, что если предприятие сможет
реализовать половину своего имущества, сформированного за счет собственных
средств, для погашения краткосрочной задолженности, то оно может считаться
финансово устойчивым.
На начало отчетного периода: 14575 < (10128 * 2 –
4079)
На конец отчетного периода: 15535 < (11724 * 2
– 4533)
Выводы
1.
Фактическое неравенство на
начало отчетного периода соответствует нормативному неравенству. (14575 <
16177)
2.
Фактическое неравенство на
конец отчетного периода соответствует нормативному неравенству. (15535 <
18915 )
ОБЩИЙ ВЫВОД: данное предприятие является финансово устойчивым, т.к. на
начало года оно может реализовать половину своего имущества и на конец года
тоже может, сформированного за счет собственных средств, для погашения
краткосрочной задолженности.
4.3. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
С ПОМОЩЬЮ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ.
Более точная и подробная оценка финансовой
устойчивости предприятия может быть выполнена с помощью системы относительных
показателей или финансовых коэффициентов. А существующие методики
предусматривают не только экономическое содержание финансовых коэффициентов, но
и их нормативные значения или допустимые интервалы значений. Оценка
производится путем сравнения расчетных фактических значений коэффициентов с их
нормативными ограничениями.
Экономическое содержание, алгоритмы расчета
и нормативные ограничения коэффициентов представлены в таблице №8. Фактические
значения коэффициентов на начало и на конец года, рассчитанные по данным
бухгалтерского баланса, представлены в таблице №9.
Таблица
№8
Содержание, порядок расчета и условия оценки
коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.
№ п/п
Наименование
показателя
Способ
расчета показателя
Нормативное
значение
Экономическое
содержание показателя
0
1
2
3
4
1
Коэффициент
капитализации (U1)
строка590+ строка 690
U1=
строка 490
U1
≤ 1,5
Показывает, сколько заемных средств приходится на 1
рубль собственных средств.
Показывает, какая часть оборотных активов
финансируется за счет собственных средств или сколько собственных оборотных
активов приходится на 1 рубль всех оборотных активов.
3
Коэффициент
финансовой независимости (U3)
строка 490
U3 =
строка 700
Оптимальное
значение
U3 =
0,4 – 0,6
Показывает, какая часть собственных средств
содержится в общей сумме источников финансирования или сколько собственных
средств приходится на 1 рубль пассива баланса.
4
Коэффициент
финансирования (U4)
cтрока
490
U4=
cтрока 590 +
строка 690
1.
Нижняя граница
U4
≥ 0,7
2.
Оптимальное значение
U4 =
1,5
Показывает, какая часть деятельности предприятия
финансируется за счет собственных источников или сколько собственных средств
приходится на 1 рубль заемных средств.
5
Коэффициент
финансовой устойчивости (U5)
строка 490+ строка 590
U5=
строка 300
Оптимальное
значение
U5
≥ 0,6
Показывает, какая часть актива финансируется за счет
«устойчивых источников финансирования» или какая сумма «устойчивых
источников» может приходиться на 1 рубль актива баланса.
Таблица
№9
Фактические и нормативные значения коэффициентов
финансовой устойчивости предприятия.
1.1.
На начало года U1 =
0.84, что соответствует нормативному ограничению (U1≤1.5).
На конец года U1 = 0.71, что соответствует нормативному ограничению.
Показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных средств,
то есть на 1 руб. собственных средств приходится 0.84 (0.71) руб. заемных
средств.
1.2.
Отклонение составляет
–0.13 руб. от величины на начало года.
2
Коэффициент обеспечения собственными источниками
финансирования U2
2.1
На начало года U2 = 0.42, что
соответствует нормативному ограничению (нормативное значение U2≥0.1). На конец года U2 = 0.46, что
соответствует нормативному ограничению. Показывает, какая часть оборотных
активов финансируется за счет собственных средств или сколько собственных
оборотных активов приходится на 1 руб. всех оборотных активов, то есть на 1
руб. оборотных активов приходится 0.42 (0.46) руб. собственных оборотных
активов.
2.2
Отклонение составляет 0.04 руб. от величины на начало
года.
3
Коэффициент финансовой независимости U3
3.1
На начало года U3 = 0.54, что соответствует нормативному ограничению (U3 =0.4 – 0.6). На конец года U3 = 0.58, что
соответствует нормативному ограничению. Показывает, какая часть собственных
средств содержится в общей сумме источников финансирования или сколько
собственных средств приходится на 1 руб. пассива, то есть на 1 руб. пассива
приходится 0.54 (0.58) руб. собственных средств.
3.2
Отклонение составляет 0.04 от величины на начало
года.
4
Коэффициент финансирования U4
4.1
На начало года U4 =1.19, что соответствует нормативному ограничению ( нормативное
значение U4 ≥ 0.7, оптимальное значение U4 =1.5). На конец года U4 = 1.41, что соответствует нормативному ограничению. Показывает, какая
часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных источников
финансирования или сколько собственных средств приходится на 1 руб. заемных
средств, то есть на 1 руб. заемных средств приходится 1.19 (1.41) руб.
собственных средств.
4.2
Отклонение составляет 0.22 от величины на начало
года.
5
Коэффициент финансовой устойчивости U5
5.1
На начало года U5 = 0.55, что не соответствует нормативному ограничению (U5 ≥0.6). На конец года U5 = 0.61, что
соответствует нормативному ограничению. Показывает, какая часть актива
финансируется за счет устойчивых источников финансирования, или какая часть
устойчивых источников приходится на 1 руб. актива, то есть на 1 руб. актива
приходится 0,55 (0,61) руб. устойчивых источников финансирования.
5.2
Отклонение составляет 0,06 от величины на начало
года.
ОБЩИЙ ВЫВОД:
Нормативному
ограничению не соответствует только коэффициент финансовой устойчивости на начало
года, а под конец года финансовая устойчивость восстанавливается. Динамика
коэффициента в основном положительная, кроме коэффициента U1.
Исходя из этого можно сделать вывод, что баланс является финансово устойчив
особенно в конце года.
Министерство общего профессионального образования РФ
Курсовая работа
По дисциплине «Анализ финансово – хозяйственной
деятельности»
Тема: «Анализ финансового состояния предприятия по
данным бухгалтерского баланса».
Специальность: «Экономика, бухгалтерский учет и
контроль (0601)»
Группа
Исполнитель
работы
Руководитель
работы
Председатель
предметно-цикловой
комиссии
Москва,
2006 г.
Содержание.
Введение…………………………………...………………………...
1. Оценка и анализ
финансового состояния предприятия с использованием официально утвержденных
показателей …………………....…………………..
1.1 Общее положение ……..………………………………………………….
1.2 Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода (КТЛк)…………………………………………………………………………….
3. Оценка и анализ
ликвидности баланса…………………………………………
3.1 Понятие ликвидности и общее содержание анализа……………………..
3.2 Оценка и анализ ликвидности баланса с помощью абсолютных
показателей………………………………………………………………….......
3.2.1 Группировка статей актива баланса…………………………………
3.2.2 Группировка статей пассива баланса………………………………..
3.2.3 Условия оценки ликвидности баланса………………………………
3.2.4 Расчет и оценка текущей и перспективной ликвидности баланса с
помощью абсолютных показателей………………………………………..
3.3 Оценка и анализ ликвидности баланса с помощью относительных
показателей...........................................................................................................
4. Оценка и анализ
финансовой устойчивости предприятия……………………
Главная