Полученные результаты свидетельствуют о
том, что уровень рентабельности повысился в связи с увеличением уровня цен и
удельного веса более доходных видов продукции в общем объеме продаж. Рост
себестоимости реализованной продукции на 12989 тыс. руб. вызвал снижение уровня
рентабельности на 24,5%.
Таблица 2
Исходные данные для факторного анализа
рентабельности, тыс. руб.
Показатель
Базовый период
Данные базового периода,
пересчитанные на объем продаж отчетного периода
Отчетный период
Выручка (нетто) от реализации продукции,
товаров, услуг (В)
∑(VРПi0 · Цi0) = 83414
∑(VРПi1 · Цi0) = 81032
∑(VРПi1 · Цi1) = 97120
Полная себестоимость реализованной продукции
(З)
∑(VРПi0 · Сi0) = 67937
∑(VРПi1 · Сi0) = 65534
∑(VРПi1 · Сi1) = 78523
Прибыль (П)
15477
15498
18597
Таблица 3
Расчет влияния факторов первого уровня на изменение
рентабельности в целом по предприятию.
Показатели прибыли
Факторы
Порядок расчета
Прибыль, тыс. руб.
Объем продаж
Структура продаж
Цены
Себестоимость
П0
t0
t0
t0
t0
В0 – З0
15477
Пусл1
t1
t0
t0
t0
П0 · Iрп
13930
Пусл2
t1
t1
t0
t0
Вусл - Зусл
15498
Пусл3
t1
t1
t1
t0
В1 - Зусл
31586
П1
t1
t1
t1
t1
В1 – З1
18597
Затем следует сделать факторный
анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности
отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализованных цен и себестоимости
единицы продукции:
- 1.
=
RЗ1 =
=
=
Пi
VРПi (Цi
– Сi) Цi – Сi Цi
Зi
VРПi · Сi
Сi Сi
(1.2)
По данным табл. 4 рассчитаем влияние этих
факторов на изменение уровня рентабельности изделия Б способом цепной
подстановки:
· 100 = 19,25%;
=
R0 =
Ц0 – С0
3,1 – 2,6
С0 2,6
· 100 = 42,3%;
=
Rусл =
Ц1 – С0
3,7 – 2,6
С0 2,6
· 100 = 19,4%.
=
R1 =
Ц1 – С1
3,7 – 3,1
С1 3,1
Общее изменение рентабельности по изделию
Б:
ΔRобщ = R1 – R0
= 19,4 – 19,2 = +0,2%,
В том числе за счет изменения:
А) среднего уровня отпускных цен
ΔRц = Rусл
– R0
= 42,3 – 19,2 = +23,1%;
Б) уровня себестоимости продукции
ΔRс = R1- Rусл = 19,4 – 42,3 = -22,9%.
Аналогичные расчеты делаются по каждому
виду товарной продукции (табл. 4), из которой видно, какие виды продукции на
предприятии более доходные, как изменился уровень рентабельности и какие
факторы на это повлияли.
Таблица 4
Факторный анализ рентабельности отдельных
видов продукции
Вид продукции
Цена, руб.
Себестоимость, руб.
Рентабельность, %
Изменение рентабельности, %
t0
t1
t0
t1
t0
усл.
t1
Общее
В том числе за счет
цены
себестоимости
А
5,0
6,0
4,0
4,8
25
44
25
-
+19
-19
Б
3,1
3,7
2,6
3,1
19,2
42,3
19,4
+0,2
+23,1
-22,9
и т.д.
Необходимо также более детально изучить
причины изменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления
рассчитать их влияние на уровень рентабельности. По данным табл. 5 выполним
этот расчет по изделию А (табл. 6).
Таблица 5
Факторы изменения среднереализационных цен
Фактор
Изменение средней цены, руб.
Изменение суммы прибыли, тыс.
руб.
Изделие А
Изделие Б
Изделие А
Изделие Б
Качество продукции
+70,0
+50
+878,2
+295,2
Рынки и каналы сбыта
+53,6
-
+672,5
-
Сроки реализации
-60,0
-75
-752,7
-442,8
Инфляция
+936,4
+625
+11748
+3690
Итого
+1000
+600
+12546
+3542,4
Таблица 6
Расчет влияния факторов, определяющих уровень
средней цены реализации, на изменение уровня рентабельности изделия А
Фактор
Изменение цены, руб.
Изменение рентабельности, %
Качество продукции
+70,0
+1,33
Рынки и каналы сбыта
+53,6
+1,01
Сроки реализации
-60,0
-1,14
Инфляция
+936,4
+17,8
Итого
+1000
+19,0
Дальше нужно установить, за счет каких
факторов изменилась себестоимость единицы продукции, и аналогичным образом
определить их влияние на уровень рентабельности.
Такие расчеты производятся по каждому
виду продукции (услуг), что позволяет точнее оценить работу хозяйствующего
субъекта и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на
анализируемом предприятии.
Примерно таким же образом производится факторный
анализ рентабельности оборота. Детерминированная факторная модель этого
показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:
Rоб =
=
Прп f(VРПобщ,
УДi, Цi, Сi)
В f(VРПобщ, УДi,
Цi)
Зная, из-за каких факторов изменилась
прибыль и выручка от реализации продукции, можно узнать их влияние на изменение
уровня рентабельности, последовательно заменяя базовый уровень каждого фактора
данной модели на фактический отчетного периода.
Уровень рентабельности продаж
отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости
изделия:
Rобш =
=
=
Пi
VРПi(Цi
– Сi) Цi
- Сi
Вi VРПi · Цi Цi
Расчет их влияния производится также с
помощью приема цепной подстановки.
Аналогично осуществляется факторный
анализ рентабельности капитала. Общая сумма брутто-прибыли зависит от
объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (УДi),
себестоимости (Ci), среднего уровня цен (Цi) и финансовых результатов от прочих видов
деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).
Среднегодовая сумма основного и
оборотного капитала (KL) зависит от объема продаж и скорости оборота
капитала (коэффициента оборачиваемости Коб), который определяется
отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем
быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для
обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление
оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для
обеспечения того же объема производства и реализации продукции.
Взаимосвязь названных факторов с уровнем
рентабельности совокупного капитала можно записать в виде следующей модели:
=
=
RKL =
БП Прп +
ВФР f(VРПобщ, УДi. Цi, Сi, ВФР)
KL
В/Коб f(VРПобщ, УДi, Цi, Коб)
Таблица 7
Исходные данные для факторного анализа
рентабельности совокупного капитала
Показатель
Значение показателя
t0
t1
Прибыль от реализации, тыс. руб.
15477
18597
Внереализационные финансовые результаты,
тыс. руб.
2783
3653
Сумма брутто-прибыли, тыс. руб.
18260
22250
Среднегодовая сумма основного и оборотного
капитала, тыс. руб.
41700
53955
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
83414
97120
Коэффициент оборачиваемости капитала
2,0
1,8
На основании данных табл. 2, 3 и 7 я
произведу расчет влияния факторов способом цепной подстановки:
R0 =
=
БП0 (при VРП0,
УД0, Ц0, С0, ВФР0)
KL0 (при VРП0, УД0, Ц0,
Коб0)
=
· 100 = 43,8%;
15477 + 2783
41700
Rусл1 =
=
БПусл2 (при VРП1,
УД1, Ц0, С0, ВФР0)
KLусл2 (при VРП1, УД1, Ц0,
Коб0)
=
· 100 = 45,1%;
15498 + 2783
81032/2,0
Rусл2 =
=
БПусл3 (при VРП1,
УД1, Ц1, С0, ВФР0)
KLусл3 (при VРП1, УД1, Ц1,
Коб0)
=
· 100 = 70,8%;
31586 + 2783
97120/2,0
Rусл3 =
=
БПусл4 (при VРП1,
УД1, Ц1, С1, ВФР0)
KLусл3 (при VРП1, УД1, Ц1,
Коб0)
=
· 100 = 44,0%;
18597 + 2783
97120/2,0
Rусл4 =
=
БП1(при VРП1,
УД1, Ц1, С1, ВФР1)
KLусл3 (при VРП1, УД1, Ц1,
Коб0)
=
· 100 = 45,8%;
18597 + 3653
97120/2,0
· 100 = 41,2%.
=
R1 =
БП1(при VРП1,
УД1, Ц1, С1, ВФР1)
22250
KL1 (при VРП1, УД1, Ц1, Коб1)
53955
Общее изменение уровня рентабельности
капитала составляет:
ΔRобщ = R1 – R0 = 41,2 – 43,8 = -2,6%,
В том числе за счет:
ΔRуд = Rусл1
– R0 = 45,1 – 43,8 = +1,3%;
ΔRц
= Rусл2 - Rусл1 = 70,8 – 45,1 = +25,7%;
ΔRс
= Rусл3 – R усл2 = 44,0 – 70,8 = -26,8%;
ΔRвфр
= Rусл4 – Rусл3 = 45,8 – 44,0 = +1,8%;
ΔRкоб = R1
– Rусл4 = 41,2 – 45,8 = -4,6%.
Таким образом, уровень рентабельности
совокупного капитала снизился в основном из-за роста себестоимости продукции и
замедления оборачиваемости средств.
В понятии рентабельности производства
сопоставляются накопления, создаваемые в процессе изготовления продукции, с
первоначально выделенными данному предприятию производственными фондами.
Рентабельность производства служит измерителем эффективности использования
средств, находящихся в распоряжении предприятия.
Экономический смысл рентабельности производства
не ограничивается снижением затрат живого и овеществленного труда на
производство единицы продукции. Масса средств, участвующих в производственном
процессе, существенно отличается от их количества, которое входит в сумму
затрат, связанных с изготовлением продукции. В процессе производства принимает
участие огромное количество основных фондов, материализованных в зданиях,
сооружениях, оборудовании и инвентаре. В издержки же производства включается их
амортизация, т.е. доля их стоимости, переносимая в тот или иной период времени
на себестоимость производимой продукции. Стоимость оборотных фондов включается
в издержки производства только в сумме, израсходованной при изготовлении
продукции.
Для повышения рентабельности производства
используются различные средства. Одним из главных источников роста
рентабельности производства является увеличение массы прибыли, получаемой
предприятием. Этот рост достигается в результате снижения издержек
производства, изменения структуры производимой продукции и такого увеличения
масштабов производства, когда при сохранении суммы прибыли, получаемой от
реализации единицы каждого вида продукции, общая сумма полученной прибыли
роста.
Для увеличения рентабельности возможны
два основных направления: рост прибыли и сокращение затрат на производство.
Иначе говоря, достижение положительных результатов возможно за счет снижения
себестоимости либо за счет повышения цен на продукцию. Главным источником роста
рентабельности следует считать снижение затрат на производство, себестоимости
продукции. Снижение себестоимости продукции может быть достигнуто, главным
образом, за счет повышения эффективности основных фондов, экономии материальных
ресурсов, роста производительности труда.[20]
Эффективность использования потребленных средств (затрат)
характеризует показатель рентабельности производственных фондов. Данный
показатель наряду с показателем рентабельности продаж (оборота) является
оценочным при исследовании спроса на продукцию.
Рентабельность производственных фондов можно определить как по
балансовой, так и по чистой прибыли (остающейся в распоряжении хозяйствующего
субъекта).
Рентабельность производственных фондов характеризует отношение
прибыли отчетного года (чистой прибыли) к средней стоимости основных
производственных фондов и материальных оборотных средств.
На изменение уровня рентабельности производственных фондов (Rпф) оказывают влияние следующие факторы:
·
изменение уровня
фондоотдачи (Ф0),
·
изменение уровня
оборачиваемости (К0),
·
изменение рентабельности
(доходности) объема реализованной продукции.
Для
определения количественного влияния вышеуказанных факторов на изменение уровня
рентабельности производственных фондов используется следующая формула:
Rпф = Пб%/((1/Фо) + (1/К0)),
где Пб% - величина балансовой прибыли в проценте к выручке
от реализации продукции.
Основными задачами анализа рентабельности производственных фондов
являются:
·
оценка показателя
рентабельности в динамике,
·
выявление и измерение
действия различных факторов на уровень рентабельности,
·
определение мероприятий,
возможных резервов дальнейшего роста рентабельности.
Анализ
рентабельности производственных фондов осуществляется по данным формы
бухгалтерской отчетности № 1 и 2 и формы № 11 статистической отчетности.
Анализ начинается с определения изменений в уровне рентабельности
(фактическая рентабельность – плановая). Дается общая оценка изменения уровня
рентабельности.
Затем определяют количественное влияние факторов на изменение
уровня рентабельности (используя метод цепных подстановок).
По результатам проведенных расчетов дается оценка по каждому
фактору и в целом по использованию своей совокупности факторов.
Исходные данные для расчета и анализа показателя рентабельности
производственных фондов отражены в таблице 8.
Таблицы 8
Показатели
За предыд. г.
За отчет. г.
Отклонения
1. Прибыль отчетного года, тыс. руб.
18700
20340
+ 1640
2. Объем реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.
115600
108380
- 7220
3. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.
руб.
60500
70000
+ 9500
4.Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб.
33500
34000
+ 500
5. Рентабельность реализации (оборота), % (½ · 100%)
16,18
18,77
+ 2,59
6. Коэффициент фондоотдачи, руб. (⅔)
1,911
1,548
- 0,363
7. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, раз
(2/4)
3,451
3,187
- 0,264
8. Коэффициент общей рентабельности производственных фондов, %
(1/(3+4) · 100%)
19,9
19,55
- 0,35
Используя формулу для расчета по факторам и способ цепных подстановок,
определяем количественное влияние факторов (табл. 9).
Таблица 9
Фо
Ко
Пб%
Rпф
1,911
3,451
16,18
19,9
1,584
3,451
16,18
17,29
1,548
3,187
16,18
16,85
1,548
3,187
18,77
19,55
Рентабельность (доходность) реализации составляет 18,77% по факту, по плану
– 16,18%.
17,29% - 19,9% = - 2,6%.
16,85% - 17,29% = - 0,44%.
19,55% - 16,85% = + 2,7%.
Снижение фондоотдачи на 0,363 рубля привело к снижению
рентабельности производственных фондов на 2,61%.
Уменьшение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных
средств на 0,264 рубля привело к снижению уровня рентабельности на 0,44%.
Увеличение доли прибыли на один рубль реализации на 2,59% привело
к росту уровня рентабельности на 2,7%.
Общее снижение рентабельности составляет
-0,35% Х (-2,61% - 0,44% + 2,7%),
что соответствует общему изменению рентабельности по сравнению с
прошлым годом.
позволяет определить влияние различных факторов.
Более реально характеризует рентабельность вложений показатель
рентабельности вложений, исчисленный по прибыли от реализации продукции, работ,
услуг, к функционирующим средствам.
Функционирующие средства определяются следующим образом: из всех
активов вычитают финансовые вложения и среднегодовую сумму незавершенных
капитальных вложений.
Данный показатель имеет определяющее значение, так как учитывается
прибыль только от основной деятельности и средства, непосредственно занятые в
основной деятельности.
Рентабельность собственных средств (Rск) позволяет оценить эффективность
использования инвестированных собственником средств, а следовательно, дает
возможность сравнить ее с возможным получением дохода от вложения этих средств
в другие ценные бумаги.
Данный показатель характеризует величину прибыли на один рубль
собственных средств. Данный показатель рассчитывается как отношение чистой
прибыли к среднегодовой стоимости собственных средств:
Rск = Пч/Ис.с х 100%,
где Пч – чистая прибыль,
Ис.с – источники собственных средств.
Сравнение показателей рентабельности имущества (активов) с
рентабельностью собственных средств, исчисленных по чистой прибыли, дает
возможность оценить привлечение заемных средств. Если заемные средства приносят
больше прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может
быть использована для повышения отдачи собственных средств. Однако если
рентабельность всех средств меньше, чем проценты, уплачиваемые за заемный
капитал, то влияние привлеченных средств следует оценить отрицательно, так как
это означает возможное банкротство.
Рентабельность финансовых вложений показывает, какой размер
доходов (дивидендов, процентов) получил хозяйствующий субъект на каждый рубль
вложений в ценные бумаги других предприятий и от долевого участия.
Рентабельность финансовых вложений определяется отношением доходов
от ценных бумаг и вложений к среднегодовой сумме финансовых вложений:
Rфв =
Сумма доходов по ценным бумагам
и вложений
Среднегодовая сумма вложений
Показатели рентабельности вложений рассчитываются по периодам (за отчетный год,
предыдущий год). Определяется отклонение абсолютное, в процентах.
На основании проведенных расчетов необходимо дать оценку и сделать
выводы. Все вышеперечисленные показатели рентабельности характеризуют влияние
внешних факторов на уровень рентабельности вложений. Целесообразно выявить и
определить размеры влияния внутренних факторов.
На уменьшение уровня рентабельности вложений (Rвл) оказывают влияние:
·
изменение рентабельности
реализованной продукции,
