Финансовая устойчивость и пути ее укрепления

Финансовая устойчивость и пути ее укрепления

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕКСТИЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ им. А. Н. КОСЫГИНА

Кафедра экономики

Курсовая работа на тему:

«Финансовая устойчивость и пути ее укрепления»

Выполнила:                                                                     студентка ФЭМ, гр.51-01

Залевская И.В.

Проверила:                                                                       доц. кафедры экономики Квач Н. М.

Москва 2005г.

Аннотация

Анализ финансовой устойчивости, а в более широком смысле финансово-экономической устойчивости, является крайне важной и актуальной проблемой, как для отдельного предприятия, так и для России в целом.

Совершенно очевидно, что в этом случае финансовая устойчивость страны, в конечно счете, непосредственно зависит от финансовой устойчивости отдельно взятого предприятия.

В данной работе на базе финансовой отчетности проводится оценка финансовой устойчивости предприятия.

Страниц  45, таблиц 13, используемых источников 7.

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...4

Глава 1. Финансовая устойчивость, понятие, основные показатели…………..5

1.     Устойчивость предприятия в рыночных условиях………………………5

2.     Методы определения финансовой устойчивости………………………..5

3.     4 типа финансовых ситуаций……………………………………………...8

4.     Показатели финансовой устойчивости предприятия …………………..9

5.     Пути улучшения финансовой устойчивости ………………...…………10

Глава 2. Расчет финансовых показателей на основе бухгалтерской      отчетности………………………………………………………………………..16

Заключение………………………………………………………………………32

Список литературы………………………………………………………………34

Приложение: бухгалтерская отчетность компании «ВИТУС»...……………..34

Введение

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво,  платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости используются следующие методы:

1) метод аналитических коэффициентов;

2) горизонтальный и вертикальный анализы;

3) анализ абсолютных и относительных показателей;

4) сравнительный анализ,

5)табличный метод.

Практическая значимость анализа финансовой деятельности и определения устойчивости предприятия заключается в том, что на основе этой информации можно построить работу предприятия в независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, а следовательно, уменьшить риск оказаться на краю банкротства.

В первой главе данной курсовой работы рассмотрено теоретическое понятие финансовой устойчивости, методы ее определения, основные показатели и их нормативные значения.

Во второй главе приведена расчетная работа. На основе бухгалтерской отчетности: формы №1 (бухгалтерский баланс) и формы №2 (отчет о прибылях и убытках) за 2002 и 2003 годы, рассчитаны все показатели финансового состояния предприятия и проведен финансовый анализ.

Глава1. Финансовая устойчивость, понятие, основные показатели.

1. Устойчивость предприятия в рыночных условиях.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы, среди них можно выделить:

1)     положение предприятия на товарном рынке;

2)     выпуск пользующейся спросом прдукции;

3)     его потенциал в деловом сотрудничестве;

4)     степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является основным элементом анализа финансового состояния. Она позволяет оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия и разработать мероприятия по их ликвидации.

Устойчивое    финансовое    состояние   формируется   в   процессе   всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. В настоящее время  важно не только оценить ситуацию на предприятии, для этого используются различные оценочные показатели, но и разработать мероприятия по улучшению финансового состояния.

2. Методы определения финансовой устойчивости.

Для оценки финансовой устойчивости в России в последнее время разработано и используется множество методик. Среди них можно выделить методику Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Стояновой Е.С. и другие. И отличие между ними заключается в подходах, способах , критериях и условиях проведения анализа.

Традиционно оценка финансовой устойчивости проводится по следующим направлениям:

1)          анализ имущественного состояния, динамики и структуры источников его формирования;

2)          анализ ликвидности и платежеспособности;

3)          анализ коэффициентов финансовой устойчивости.

Как отмечает   Стоянова Е.С.[1, c.56] сюда следует добавить анализ кредитоспособности и рентабельности.

Для оценки финансовой устойчивости определяют трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Рассмотрим ее подробнее.

Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств  формирования:

ЗЗ = З + НДС = стр.210 (ф.1) + стр.220 (ф.1),                 

где   ЗЗ – величина запасов и затрат;

         З – запасы (строка 210 форма1);

         НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным                    ценностям (стр.220 ф.1).

ЗЗ нач. = 842 +17 =859 т.руб.

ЗЗ кон. = 514 +31 = 545 т.руб.

При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:

1) Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов.

           СОС = СС- ВА = стр.490- стр.190,          

где  СОС – собственные оборотные средства;

        СС – величина источников собственного капитала;

        ВА  – величина внеоборотных активов;

СОС нач. = 37163 – 8401 = 28762 т.руб.

СОС кон. = 53110 – 6529 = 46581 т.руб.

2) Многие специалисты при расчете собственных оборотных средств вместо собственных источников берут перманентный капитал: наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств.

ПК=(СС+ДЗС)–ВА=стр.490+стр.590)-стр.190,     

где ПК – перманентный капитал;

      ДЗС – долгосрочные заемные средства.

ПК нач. = 37163 - 8401 =  28762 т.руб.

ПК кон. = (53110 + 82) – 6529 = 46663 т.руб.

[ Приложение: бухгалтерский баланс ООО «ВИТУС»                            на 31 декабря 2003г.]

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны.

ВИ=(СС+ДЗС+КЗС)-ВА =(стр.490+стр.590+стр.610) –- стр.190, 

где    ВИ – все источники;                                                                    

         КЗС – краткосрочные заемные средства.

ВИ нач. = (37163 + 25970) – 8401 = 54732 т.руб.

ВИ кон. = (53110 +82 +74884) – 6529 = 121547 т.руб.

[ Приложение: бухгалтерский баланс ООО «ВИТУС»                            на 31 декабря 2003г.]

Как отмечают авторы [2, с.56], к сумме краткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок.

Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные (то есть они не предназначены для формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании. [2, с.57]

Несмотря на эти недостатки, показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек  или недостаток собственных оборотных средств:

ФСОС= СОС – ЗЗ,

где    ФСОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.

Фсос нач. = 28762 – 859 = 27903 т.руб.

Фсос кон. = 46581 – 545 = 46036 т.руб.

[ Приложение: бухгалтерский баланс ООО «ВИТУС»                            на 31 декабря 2003г.]

2)  Излишек или недостаток перманентного капитала:

ФПК = ПК-ЗЗ,

где   ФПК – излишек или недостаток перманентного капитала.

Фпк нач. = 28762 – 859 = 27903 т.руб.

Фпк кон. = 46663 – 545 = 46118 т.руб.

[ Приложение: бухгалтерский баланс ООО «ВИТУС»                            на 31 декабря 2003г.]

3) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово – эксплуатационной потребности):

ФВИ = ВИ – ЗЗ,

где   ФПК – излишек или недостаток всех источников.

Фви нач. = 54732 – 859 = 53873 т.руб.

Фви кон. = 121547 – 545 = 121002 т.руб.

[ Приложение: бухгалтерский баланс ООО «ВИТУС»                            на 31 декабря 2003г.]

С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный)  показатель типа финансового состояния, то есть

1, если Ф>0,

S(Ф)  =                                                                             

0, если Ф<0.

Таким образом для ООО «Инвестиционной компании «ВИТУС» трехмерный (трехкомпонентный)  показатель типа финансового состояния следующий: S нач. = {1; 1; 1} и S кон. = {1; 1; 1}, так как все три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования положительные, что свидетельствует об излишке собственных оборотных средств, перманентного капитала и всех источников в общем.

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

3. 4 типа финансовых ситуаций.

По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1)  Абсолютная устойчивость финансового состояния, если

S = {1, 1, 1}

При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. [3, с.74]  В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

ООО «Инвестиционной компании «ВИТУС» относится к предприятиям с абсолютной финансовой устойчивостью. Но необходимо отметить, что фирма занимается инвестиционной деятельностью и, как следствие этого, маленькая величина запасов могла сильно отразиться на расчете показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть

                                        S = {0, 1, 1}                                                 

Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты. [3, с.74]

3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных  средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть

                                          S = {0, 0, 1}       

Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность. [3, с.74]

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

 Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства. Поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть:

S = {0, 0, 0}

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

4. Показатели финансовой устойчивости предприятия.

Таблица №1

Показатели финансовой устойчивости предприятия