Финансовый анализ ОАО "Измайловская мануфактура"

Рефераты Главная Финансовое право Финансовый менеджмент финансовая математика Финансы деньги кредит Французский Компьютерные сети Конституционное право зарубежныйх стран Конституционное право России Краткое содержание произведений Программирование компьютеры и кибернетика Производство и технологии Психология Разное Религия и мифология Трудовое право Туризм Уголовное право и процесс Управление	Финансовый анализ ОАО "Измайловская мануфактура"
III. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	84	84	100,0	84	100,0
3.2. Добавочный капитал	27 172	27 172	100,0	27 172	100,0
3.3. Резервный капитал, фонды, целевые финансирование и поступления	5 419	2 967	54,8	2 888	97,3
3.4. Убытки	- 4 881	- 4 585	94,0	- 2 460	53,7
Итого по разделу III	27 794	25 638	92,2	27 684	108,0
IV. Долгосрочные пассивы	—	—	—	—	—
V. Краткосрочные пассивы
5.1. Заемные средства	500	2 187	437,4	1 250	57,2
5.2. Кредиторская задолдженность	2 084	2 885	138,4	5 043	174,8
5.3. Расчеты по дивидендам	—	—	—	—	—
5.4. Доходы будущих периодов	—	—	—	—	—
5.5. Фонды потребления	—	—	—	—	—
5.6. Резервы предстоящих расходов и платежей	168	85	50,6	285	335,3
5.7. Прочие краткосрочные пассивы	—	—	—	—	—
Итого по разделу V	2 752	5 157	187,4	6 578	127,6
БАЛАНС	30 546	30 795	100,8	34 262	111,3

Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором основное внимание сосредоточено на относительных показателях. Цель вертикального анализа заключается в расчете доли отдельных статей в итоге баланса и оценке ее изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения. К тому же относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. В таблице 1.3. представлен баланс предприятия по укрупненной номенклатуре статей.

Из нее видно, что с каждым годом на ОАО увеличивалась доля оборотных средств, следовательно, можно сделать вывод, что:

§ сформирована более мобильная структура активов, что улучшает финансовое состояние предприятия, так как способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств;

§ часть текущих активов отвлечена на кредитование потребителей товаров, прочих дебиторов. Это свидетельствует о фактической иммобилизации части оборотных средств из производственной программы. На ОАО сложилась именно такая ситуация: снизилась доля внеоборотных активов и соответственно увеличилась доля оборотных активов. При этом доля дебиторской задолженности выросла в 1998 г. с 3,1 до 16,6%, а в 1999 г. — до 18,7%;

§ происходит сворачивание производственной базы.

Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить как положительный момент финансовой устойчивости предприятия высокую долю капитала и резервов, то есть собственных источников предприятия, хотя эта доля в источниках средств снизилась в 1998 г. с 91 до 83,3%, а в 1999 г. — до 80,8%. Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли кредиторской задолженности.

Таблица 1.3. Вертикальный анализ баланса ОАО "Измайловская мануфактура".

Показатели

На конец 1997 года

На конец 1998 года

На конец 1999 года

Актив

I. Внеоборотные активы

1.1. Нематериальные активы

—

1.2. Основные средства

90,807

75,214

62,658

1.3. Незавершенное строительство

—

0,315

1.4.Долгосрочные финансовые вложения

0,007

0,006

1.5. Прочие внеоборотные активы

—

Итого по разделу I

90,814

75,220

62,979

II. Оборотные активы

2.1. Запасы

5, 719

7,602

16,424

2.2. НДС

0,288

0,562

1,827

2.3. Дебиторская задолженность

3,091

16,600

18,712

2.4. Краткосрочные финансовые вложения

—

2.5. Денежные средства

0,088

0,016

0,058

2.6. Прочие оборотные активы

—

Итого по разделу II

9,186

24,780

37,021

БАЛАНС (I+II)

100,000

Пассив

III. Капитал и резервы

3.1. Уставный капитал

0,275

0,273

0,245

3.2. Добавочный капитал

88,954

88,235

79,307

3.3. Резервный капитал, фонды, целевые финансирование и поступления

17,741

9,635

8,429

3.4. Убытки

- 15,979

- 14,889

- 7,180

Итого по разделу III

90,991

83,254

80,801

IV. Долгосрочные пассивы

—

V. Краткосрочные пассивы

5.1. Заемные средства

1,637

7,102

3,648

5.2. Кредиторская задолженность

6,822

9,368

14,719

5.3. Расчеты по дивидендам

—

5.4. Доходы будущих периодов

—

5.5. Фонды потребления

—

5.6. Резервы предстоящих расходов и платежей

0,550

0,276

0,832

5.7. Прочие краткосрочные пассивы

—

Итого по разделу V

9,009

16,746

19,199

БАЛАНС

100,000

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

1.3. Сравнительный аналитический баланс[4]

В сравнительном аналитическом балансе имеет смысл представить лишь основные разделы актива и пассива баланса.

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты.

В таблице 1.4 и 1.5 представлены сравнительные аналитические балансы за анализируемые 1997, 1998 и 1999 гг. данного предприятия (графы 2, 3, 8 заполнены на основе данных таблицы 1.2, графы 4,5 — данных таблицы 1.3).

Таблица 1.4. Сравнительный аналитический баланс ОАО "Измайловская

мануфактура" за 1997 и 1998 гг

Показатели

Абсолютные величины (тыс. руб.)

Удельный вес, %

Изменения

на

конец 1997 г.

на конец 1998 г.

на конец 1997 г.

на конец 1998 г.

Абсолютных

величин,

тыс. руб.

Удельного

веса, %

% к величинам 1997 г.

% к изменению итога баланса

Актив

1. Внеоборотные активы

27 740

23 164

90,814

75,220

- 4 576

- 15,594

+ 16,5

+ 1 837,75

2. Оборотные

активы.

В том числе:

2 806

7 631

9, 186

24,780

+ 4 825

+ 15,594

+ 172,0

+ 1 937,75

Запасы

1 747

2 341

5,719

7,602

+ 594

+ 1, 883

+ 34,0

+ 238,55

Дебиторская

задолженность

944

5 112

3,091

16,600

+ 4 168

+ 13,509

+ 441,5

+ 1637,90

Денежные средства

0,088

0,016

- 22

- 0,072

- 81,5

- 8,84

БАЛАНС

30 546

30 795

100,000

+ 249

—

+ 0,8

100,0

Пассив

1. Собственный

капитал

27 794

25 638

90,991

83,254

- 2 156

- 7, 647

- 7,8

- 865,86

2. Заемный капитал. В том числе:

2 752

5 157

9,009

16,746

+ 2 405

+ 7,737

+ 87,4

+ 965,86

Кредиты и займы

500

2 187

1,637

7,102

+ 1 687

+ 5,465

+ 337,4

+ 677,51

Кредиторская

задолженность

2 084

2 885

6,882

9,368

+ 801

+ 2,468

+38,4

+ 321,69

БАЛАНС

30 546

30 795

100,000

+ 249

—

+ 0,8

100,0

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:

§ показатели структуры баланса (гр. 7);

§ показатели динамики баланса (гр. 8);

§ показатели структурной динамики баланса (гр. 9).

На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущества. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. В структуре стоимости имущества отражается специфика деятельности каждого предприятия.

Из таблицы 1.4 видно, что в 1998 году имущество ОАО увеличилось на 249 тыс. руб., или 0,8%. При этом произошло резкое изменение структуры стоимости имущества в сторону увеличения удельного веса в нем оборотных средств на 15,6% за счет роста дебиторской задолженности (+ 13,5%) и запасов (+ 1,9%). Это говорит о росте мобильности имущества предприятия. Однако произошло снижение денежных средств на 22 тыс. руб., или 81,5%.

Анализ структуры изменений в пассиве показывает, что прирост имущества произошел преимущественно за счет заемных источников (доля кредиторской задолженности увеличилась на 38,4%, займов — 5,5%). При этом наблюдается снижение доли собственных средств на 2156 тыс. руб., или 7,8%. Так как прирост источников произошел преимущественно за счет заемных источников, то повышение мобильности имущества носит нестабильный характер. То есть в последующие периоды этих средств может не быть, по крайней мере, в прежних размерах.

Таблица 1.5. Сравнительный аналитический баланс ОАО "Измайловская

мануфактура" за 1998 и 1999 гг.

Показатели

Абсолютные величины (тыс. руб.)

Удельный вес, %

Изменения

на

конец 1998 г.

на

конец 1999 г.

на

конец 1998 г.

на

конец 1999 г.

Абсолютных

величин,

тыс. руб.

Удельного

веса, %

% к величинам

1998 г.

% к изменению итога баланса

Актив

1. Внеоборотные

активы

23 164

21 578

75,220

62,979

- 1 586

- 12,241

- 6,8

- 45,75

2. Оборотные

активы.

В том числе:

7 631

12 684

24,780

37,021

+ 5 053

+ 12,241

+ 66,2

+ 145,75

Запасы

2 341

5 627

7,602

16,424

+ 3 286

+ 8,822

+ 140,4

+ 94,78

Дебиторская

задолженность

5 112

6 411

16,600

18,712

+ 1 299

+ 2,112

+ 25,4

+ 37,47

Денежные средства

0,016

0,058

+ 15

+ 0,042

+ 300

+ 0,43

БАЛАНС

30 795

34 262

100,000

+ 3 467

—

+ 11,3

100,0

Пассив

1. Собственный

капитал

25 638

27 684

83,254

80,801

+ 2 046

- 2,453

+ 8,0

+ 59,01

2. Заемный капитал. В том числе:

5 157

6 578

16,746

19,199

+ 1 421

+ 2,453

+ 27,6

+ 40,99

Кредиты и займы

2 187

1 250

7,102

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13

Рефераты

Финансовый анализ ОАО "Измайловская мануфактура"