Финансы и кредит (шпаргалка к гос. экз.)

а). пенсионный фонд;

б). фонд социального страхования;

в). фонд занятости;

г). фонд медицинского страхования.

Элементы налога.

Субъект налога – юридические и физические лица, которые обязаны платить данный налог.

Объект налога – предмет или имущество, подлежащие налогообложению.

Источник налога – доход субъекта, из которого уплачивается налог (источник может совпадать с объектом).

Единица налогообложения – единица измерения объекта.

Налоговая ставка – величина налога на единицу обложения. Она может быть:

– твердой (устанавливается в абсолютных суммах на единицу обложения);

– долевой (устанавливается определенная доля налога, например, 1/8 часть от прибыли) + %.

Ставки бывают:

а). пропорциональные (действуют в едином проценте к объекту обложения независимо от его величины);

б). прогрессивные (объекты группируются).

Налоговые льготы – полное или частичное освобождение субъекта от налога.

3 вида налогов: Федеральные; Региональные; Местные.

Федеральные налоги: налоги и сборы, устанавливаемые  Кодексом и обязательные к уплате на всей территории РФ. К федеральным налогам и сборам относятся: НДС, акцизы, налог на прибыль, подоходный налог и др.

Региональными признаются налоги и сборы, устанавливаемые настоящим Кодексом и законами субъектов РФ и обязательные к уплате на территориях соответствующих субъектов РФ. При установлении регионального налога законодательными органами субъектов РФ определяются следующие элементы налогообложения: налоговые ставки, порядок и сроки уплаты налога, формы отчетности по данному региональному налогу. Иные элементы налогообложения устанавливаются настоящим Кодексом. При установлении регионального налога законодательными органами субъектов РФ могут также предусматриваться налоговые льготы и основания для их использования налогоплательщиком.

Местными признаются налоги и сборы, устанавливаемые настоящим Кодексом и нормативными правовыми актами представительных органов местного самоуправления, и обязательные к уплате на территориях соответствующих муниципальных образований.

При установлении местного налога представительными органами местного самоуправления в нормативных правовых актах определяются следующие элементы налогообложения: налоговые ставки, порядок и сроки уплаты налога, формы отчетности по данному местному налогу. Иные элементы налогообложения устанавливаются настоящим Кодексом. При установлении местного налога представительными органами местного самоуправления могут также предусматриваться налоговые льготы и основания для их использования налогоплательщиком.

Фонды:

а). пенсионный фонд;

б). фонд социального страхования;

в). фонд занятости;

г). фонд медицинского страхования.

37. Денежный оборот и система расчетов на предприятии: его структура, организация и эффективность.

Любое предприятие совершает денежные расчеты и как покупатель и как продавец: с рабочими и служащими, с бюджетом и банком. Совокупность всех денежных платежей составляет платежный оборот. Значительная часть платежного оборота предприятий осуществляется безналичным путем, т.е совершением записей (проводок) по счетам в банках.

Бесперебойность расчетов обеспечивают следующие основные принципы организации безналичных расчетов

1)Все предприятия и организации обязаны хранить свои средства на счетах в банках. В кассах предприятий разрешается оставлять лишь небольшие суммы наличных денег в пределах установленных норм.

2)Подавляющая часть безналичных расчетов  должна осуществляться  через банк.

3)Требование платежа должно выставляться либо через отгрузку товаров, либо вслед за ней, чтобы не допускалась задержка платежей.

4)Платежи производится со счетов клиентов в банке лишь с их согласия.

5) Установлено несколько форм расчетов и видов платежей, которые предприятия могут выбирать по своему усмотрению.

Между банком и клиентом заключается договор о расчетно-кассовом обслуживании с открытием соответствующего банковского счета. По договору банк обязуется хранить денежные средства на счете клиента, зачислять поступающие на этот счет суммы, выполнять распоряжения клиента о перечислении и выдаче денег со счета и проведении других банковских операций предусмотренных банковскими правилами и договором. Для открытия счета в банк предоставляются заявление, свидетельство о регистрации, заверенное натариусом, карточка с образцами подписей и печатями.

Банк может использовать имеющиеся на счете клиента денежные средства, гарантируя их наличие при предъявлении требований к счету. Клиент вправе распоряжаться этими средствами и получать доходы (проценты) по ним.

Договор банковского счета прекращается по заявлению клиента и по другим основаниям. отсутствием операций по банковскому счету не влечет прекращение договора.

Кроме расчетных могут открываться и текущие счета (для филиалов, представительств и т.п.).

Также хозяйствующий субъект может открыть депозитный счет для хранения в течение определенного времени части средств предприятия.

Формы безналичных расчетов: платежное поручение ; чек; аккредитив; платежное поручение-требование; платежными требованиями .

Платежное поручение - это документ, представляющий собой поручение предприятия обслуживающему его банку перечислить определенную сумму со своего счета. Поручение действительны в течение 10 дней не считая выписки.

Расчетный чек используется при платежах за товары и оказанные услуги и оплачивается за счет средств депонированных на отдельном чековом счете. Чеки могут быть оплачены также с расчетного счета чекодателя, но не выше суммы, гарантированной банком.

Аккредитивами. Обязательство банка, возникающие по поручению клиента, произвести поставщику платеж на основании предоставленных документов, подтверждающих выполнении условий договора, называется аккредитивом.

При этой форме расчетов платеж производится не в учреждении банка, обслуживающим покупателя, а по месту нахождения поставщика. Для совершения платежа покупатель обращается в учреждение банка с заявлением, содержащим просьбу отложить со своего счета денежные средства для платежа. Банк, открывший аккредитив по поручению платильщика покупателя, переводит средства в банк поставщика.

Платежные требования поручения. Поставщик предъявляет требование к покупателю оплатить на основании направленных ему расчетных документов стоимость поставленной продукции или выполненных работ. Платежные требования поручения выписываются на бланках установленной формы и вместе с документами об отгрузке и счетами, направляются в банк покупателя. Банк передает документы плательщику, который акцептует документы и передает их в банк . Банк получив акцептованные документы списывает средства со счета плательщика.

Учреждение банка, обслуживающие покупателя, получив присланные учреждением банка поставщика платежные требования, сообщает об этом покупателю, который ознакомившись с документами, дает согласие на платеж или отказаться от их акцепта. 

96. Экономический анализ состояния  трудовых ресурсов предприятия.

Трудовые ресурсы – это часть населения в трудоспособном возрасте в определенном физическом состоянии и интеллектуальном развитии, способная к реальному труду. В трудовые ресурсы включают трудоспособное население 16-59 (16-54) лет, а также работающее население 14-16 лет и старше 59 (54) лет.

Для того, чтобы вовремя принять необходимые меры для регулирования трудовых ресурсов, требуется заранее определить тенденции и спрогнозировать будущую структуру трудовых ресурсов.

Существует два основных метода прогноза трудовых показателей: теоретический, основанный на расчете основных демографических показателей; прикладной, разработанный службой занятости. Все они основаны на экстраполяции.

Основными факторами, влияющими на структуру трудовых ресурсов являются естественное и механическое движение.

Естественное движение выражается в виде естественного прироста – воспроизводства населения.

Миграция – механическое движение трудовых ресурсов. Структура миграции разделяется:

по времени: постоянную, временную, сезонную и маятниковую;

по рациональности: рациональную миграцию – м. из трудоизбыточных районов в трудонедостаточные; нерациональную;

внешнюю – эмиграция и иммиграция; внутренняя (регулируемая – имеющая м. программу; опосредовано-регулируемая – государством изменяются факторы проживания и работы; нерегулируемая);

по причинам: экономическая, социальная, политическая, национальная, военная.

Показатели механического движения:

- абсолютные: прибытие, убытие, сальдо миграции (механический прирост);

- относительные (коэффициенты)

К прибытия =    К выбытия =

Кмех.пр.=К мех.обор.=

Теоретический метод состоит в том, что мы определяем основные демографические показатели по каждой интересующей группе, наблюдаем их динамику и пытаемся спрогнозировать будущее. Так, например, зная коэффициент доживания до определенного возраста, мы можем вычислить прогнозируемую структуру населения через определенный промежуток времени. Зная динамику механического движения и его структуру, можно определить возможные будущие резервы для пополнения трудовых ресурсов.

Прогноз рынка труда, разработанный Федеральной службой занятости служит основой для организации работы по обеспечению занятости населения, т.к. позволяет определить складывающуюся ситуацию с соотношением спроса и предложения раб. силы; распределение рабочей силы на рынке труда; возможные объемы переподготовки высвобождающихся и незанятых; потенциальную численность безработных. Он является базой для определения объема средств, необходимых для выполнения программ служб занятости, а также для определения приоритетов политики занятости. Он составляется в трех вариантах: минимальный (стационарные экономические факторы); средний и максимальный (очень высокие темпы роста производительных сил).

Прогноз состоит из трех разделов:

I. Предложение рабочей силы за счет: высвобождения работников; молодого поколения; меняющих работу; освобождающихся из мест лишения свободы; мигранты;

демобилизованные; прочее незанятое, но желающее работать население.

II. Спрос на рабочую силу: число дополнительных мест в результате интенсивного расширения производства; имеющиеся рабочие места и потребности в связи с текучестью и естественной убыли.

III. Степень напряженности на рабочие места

IV. Распределение рабочей силы (структура)

Оценка численности граждан, трудоустраивающихся самостоятельно, с помощью службы занятости, проходящих переквалификацию и пр.

Для расчетов используются стандартные статистические документы, учитывается падение объемов производства, структурные изменения в экономике, изменение инвестиционной политики, совершенствование организации труда, изменение в образовательной системе.

77. Финансовая среда предпринимательства, характеристика ее составляющих.

Предприн. Деят-ть — самост.    деят-ть граждан и их объединений, направл. на получ. прибыли.

Организационно-правовые формы предприятий - это форма юридической регистрации предприятия, которая создает этому предприятию определенный правовой статус.

1.Хозяйственные товарищества и общества.

Полное товарищество – участники в соответствии с заключенным между ними договором занимаются предприн. Деят-тью от имени товарищества и несут ответственность по его обязательствам принадлежащим им имуществом. Каждый участник  имеет 1 голос  на общем собрании. Все участники несут субсидиарную ответственность своим имуществом по обязательствам товарищества. Т. е. фактически это утверждение означает неограниченную ответственность товарищей. Эта форма распространена  в сельском хозяйстве и сфере услуг.

Товарищество на вере (коммандитное товарищество) – наряду с участниками, осуществляющими от имени товарищества  предпринимательскую деятельность и отвечающими по обязательствам товарищества своим имуществом, имеется 1 или несколько участников-вкладчиков (коммандистов), кот. несут риск убытков, связ. с деят-тью товарищества, в пределах сумм внесенных ими вкладов и не принимают участия в осуществлении товариществом предприним-кой деятельности. Характерно для более крупных предприятий из-за возможности привлечения значительных фин. ресурсов через фактически неограниченное число коммандитистов.

ООО – учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал кот. разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Уставный капитал ООО  составляется из стоимости вкладов его участников. Данная форма распространена среди мелких и средних предприятий.

Общество с дополнительной ответственностью – учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники  солидарно несут субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вкладов, определяемом учредительными документами общества.

АО – общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники  отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

ОАО – общество, участники кот. могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Такое общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу на условиях, устанавливаемых законом и иными правовыми актами. ОАО обязано ежегодно публиковать годовой отчет, бухгалтерский баланс, счет прибылей и убытков.

ЗАО – общество, акции кот. распределяются только среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц. Общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции. Учредит. документом явл-ся устав. Уставный капитал составляется из номинальной стоимости акций данного АО, кот. приобрели акционеры. Высшим органом управления яв-ся общее собрание акционеров. Форма распространена среди достаточно крупных предприятий, т. е. среди тех предприятий, на кот. существует большая потребность в значительных фин. ресурсах.

2.Другие организационно-правовые формы.

Производственный кооператив (артель) – добровольное объединение граждан на основе членства для совместной производственной или иной хоз. деят-ти основанной на их личном трудовом и ином участии и объединении его членами (участниками) имущественных паевых взносов. Законом и учредит. документами ПК может быть предусмотрено участие в его деятельности юридич. лиц. ПК является коммерч. организацией. Учредит. документ - устав, который утверждает общее собрание его членов. Имущество, которое находится в собственности ПК, делится на части (паи) его членов в соответствии с уставом. Не имеет права выпускать акции. Член ПК имеет 1 голос при принятии каких-либо решений общим собранием.

Унитарное предприятие – коммерч. организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ней собственником имущество. Имущество УП является неделимым  и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками предприятия. В РФ в форме УП могут быть созданы только гос. и муниципальные предприятия. Предприятие называется федеральным казенным предприятием, если оно управляется государственными органами (т. е. основано на праве оперативного управления федеральным имуществом).

Индивидуальный предприниматель (ИП) без образования юр. лица, являющийся физ. лицом, есть также организационно-правовая форма предприятия, например, крестьянское (фермерское) хозяйство  является предприятием, осуществляющее предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, а его глава признается предпринимателем с момента государственной регистрации крестьянского (фермерского) хозяйства.

85. Политика организации в области ценообразования

Есть два подхода к процессу рыночного ценообразования: установление индивидуальных либо единых цен.

Индивидуальная цена определяется на договорной основе между продавцом и покупателем, приводящих к согласованию с обеих сторон.

Единая цена - покупатели приобретают товар по одинаковой цене. Единые цены предпочтительнее прежде всего там, где предприниматель выносит стандартизированный продукт серийного производства на массовый рынок.

Ценовая политика большинства предприятий состоит в том, чтобы покрыть издержки и получить некую нормальную прибыль.

Ценообразование актуально когда устанавливается первоначальный уровень цены: освоение нового продукта, внедрение на новые географические рынки или новые каналы сбыта.

Приступая к ценообразованию, предприниматель должен прежде определить, каких целей он хочет достичь посредством продажи данного продукта.

Наиболее существенными цели:

 -дальнейшее существование фирмы. Чтобы продолжить производство и ликвидировать запасы, часто снижают цены. При этом прибыль теряет свою важность;

- краткосрочная максимизация прибыли. Упор делается на краткосрочное ожидание прибыли и не учитываются долгосрочные перспективы, определяемые использованием всех других элементов маркетинговой стратегии, а также противодействующей политикой конкурентов и регулирующей деятельность государства;

- краткосрочная максимизация оборота. Продукт производится корпоративно и в связи с этим сложно определить комплексную структуру и функцию издержек. Определяется только функция спроса. Цель реализовывается через установку процента комиссионных от объёма сбыта.

- максимальное увеличение сбыта. Фирмы полагают, что увеличение объёма сбыта приведёт к снижению издержек единицы продукции и в конечном итоге к увеличению прибыли.  Цена устанавливается немножко ниже. Политика низких цен оправдывается если: чувствительность рынка к ценам очень велика; можно снизить издержки производства и распределения в результате расширения объёмов производства; снижение цен отпугнёт конкурентов.

- “ снятие сливок ” с рынка посредством установления высоких цен.

- лидерство в качестве. Фирма, которой удаётся закрепить за собой такую репутацию, устанавливает затем высокую цену, чтобы покрыть высокие издержки, связанные с повышением качества и необходимыми для этого НИОКР

Основные методы ценообразования:

Метод надбавок. К издержкам на определённый продукт прибавляют надбавку, соответствующую обычной для данной отрасли нормы прибыли или желаемому доходу от оборота. Так оцениваются обычно архитектурные работы, а также НИОКР.

Метод потребительской оценки. Всё больше фирм устанавливают цены, ориентируясь на оценки потребителя, а не на издержки изготовления. Фирма убеждает клиента в преимуществах своего товара. Но. Чтобы применять этот метод, надо хорошо знать своих потенциальных клиентов и реальных конкурентов, т.е. постоянно исследовать рынок.

Метод следования за лидером. Установление равных, повышенных или пониженных цен по отношению к ценам конкурентов.

Ценообразование на конкурсные проекты. Здесь главное выиграть проект, для чего необходимо учесть и опередить предполагаемых конкурентов. Чем выше цена, тем ниже вероятность получения высоко прибыльного заказа и наоборот. Умножая прибыль, заложенную в том или ином варианте цены, на вероятность получить при такой цене субвенции, предполагаемые в проекте, можно получить “оценку ожидания прибыли”. Согласно теории решений нужно предположить ту цену, которая ведет к наибольшему ожиданию прибыли. Так поступают крупные фирмы, участвующие в конкурсах и стремящиеся в долгосрочном плане максимизировать прибыль.

27. Эк. Содержание, функции и виды прибыли. Формиров.е, распределен. и использование прибыли.

Прибыль- форма ден. накоплений, эк. категория, харак-теризующая фин. результат хоз. деят-ти предприятия.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг)  определяется как разница между выручкой от реализации продукции в действующих отпускных ценах без НДС, акциза и затратами на ее производство  и реализацию.

Валовая прибыль (маржа) – разница между выручкой от реализации продукции без налогов и неполной производственной себест-тью (затраты на материалы, з/плата с начислениями, общепроизводственные  затраты).

Прибыль от реализации – разница между валовой прибылью и постоянными  затратами (коммерческие, управленческие расходы).

Прибыль до налогооблажения – это сумма прибыли от реализации, операци-ой прибыли и внереализац. прибыли.

Операционная прибыль определяется как разница между операционными доходами и операционными расходами.

К операционным доходам относятся: Доходы от продажи товарно-материальных ценностей;-Доходы от продажи основных средств; От продажи нематериальных активов;От участия в уставном капитале др. организаций; Проценты по ценным бумагам; От совместной деятельности; Проценты , полученные за предоставление в пользование заемных средств;Проценты, полученные за использование денежных средств банками;Арендная плата (если не яв-ся осн. деятельностью).

К операционным расходам относятся расходы по вышеперечисленным операциям.

Внереализац. прибыль – разница между внереализац. доходами и внереализационными расходами.

К внереализационным доходам относятся:

-Курсовые разницы, штрафы, пени, неустойки за нарушение хозяйственных договоров; -Активы, полученные безвозмездно; Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;Суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок давности.

Прибыль от обычной деят-ти = прибыль до налогооблажения  - налог на прибыль и др. аналогич. налоги из прибыли (налог на имущество, сбор на благоустройство и содержание милиции).

Чистая (нераспределенная) прибыль = прибыль от обычной деятельности + доходы от чрезвычайных обстоятельств – расходы от чрезвычайных обстоятельств.

Для оценки эффективности производства  используется прибыль до налогооблажения  (балансовая  прибыль).Для эк. анализа предприятия выявляется динамика  роста балансовой прибыли и определятся  общая рентабельность предприятия.

Методы распределение прибыли должны способствовать решению следующих задач: укреплению доходной базы гос. бюджета; Обеспечение хозяйственной самостоятельности предприятия; Обеспечение соц.-эк. развития предприятия; Повышение эффект-ти производства.

Первоочередными платежами считаются платежа из прибыли в бюджет. Осн. Налог -  на прибыль. Другие налоги и сборы уплачиваются за истекший квартал по установленным ставкам.

Указанные платежи обеспечивают формирование доходной части федерального и местного бюджетов. За нарушение порядка взимания налогов и сборов применяются штрафные санкции.

Чистая прибыль направляется  на развитие производства и погашение соответствующих кредитов; прирост норматива собственных оборотных средств и погашение взятого для этого кредита; природоохранные мероприятия; приобретение акций, облигаций других предприятий; содержание объектов соц.-культ. назначения и др. Указанные направления использования прибыли предприятие определяет самостоятельно и финансирует из образуемых на предприятии фондов, кот. могут иметь и другие источники финансирования (например, фонд развития производства– амортизационные отчисления). Количество фондов и их названия определяются предприятия самостоятельно. Предприятия сами устанавливают нормат. отчисления от прибыли в эти фонды.

Планирование прибыли осуществляется 3 методами: прямого счета, аналитическим, смешанным.

Метод прямого счета: прибыль определяется по всей номенклатуре реализуемой продукции посредством исключения из суммы выручки от реализации продукции полной себестоимости этой продукции. Недостатком этого метода является его громоздкость и невозможность учета факторов, за счет которых прибыль изменяется в планируемом году по сравнению с предыдущем.

Аналитический метод: основывается на сопоставлении показателей за два смежных отрезка времени. Прибыль на предстоящий год устанавливается на основании его прибыли за предшествующий год (базовой прибыли), скорректированной в зависимости от действия факторов, влияющих на ее величину. К этим факторам относятся: объем реализации, уровень себестоимости, цен, налоговых ставок, средней рентабельности предприятия, складывающейся в результате изменения удельных весов отдельных видов реализуемой продукции. В этом расчете применяется метод исключения влияния всех прочих факторов, кроме рассматриваемого.

Смешанный метод: сочетание метода прямого счета с некот. элементами аналитического метода.

55. Иностранные инвестиции. Режим           функционирования иностр.  капитала в России.

В наст. время в РФ происходит увеличение притока ин. инвест. Тем не менее остается очень небольшим. Вывоз капитала во много раз превышает его ввоз. Это объясняется неблагоприятным инвест климатом в стране в целом и по отношению к ин. инвест. в особенности. Сложность работы в росс. условиях вынуждает ин. инвесторов вкладывать средства не напрямую, а через росс. посредников (в основном банки), ориентирующихся на российском рынке. Слабое развитие прямых инвестиций приводит к тому, что промышл. предприятия не получают необходимых инвестиций, затрудняется передача передовых технологий. Опасное развитие получила тенденция вложения ин. средств в ГКО и др. гос. ц/б, с помощью кот. финансируется госбюджет.Важными причинами яв-тся неопределенность прав собственности, отсутствие оперативной процедуры банкротства, сохранение неэффективного директорского корпуса и сложность замены старого руководства предприятия. Слабое развитие ин. инвестиций порождает низкую конку рентоспособность российского пр-ства, дальнейшее уменьшение доли российского рынка, занятой товарами росс. пр-ства. Развитие ин. инвестиций в России не соответствует потенциалу росс. рынка и при нормальном развитии рын. эк-ки следует ожидать на несколько

порядков бoльшего притока ин. средств.

47. Организация и порядок кредитования субъектов экономики.

Банк кредит (ссуда)- важный источник заемных ср-в пр-ий. Кредиты предоставляются пр-иям, состоящим на хозяйственном расчете, имеющим самостоятельный баланс и собственные оборотные ср-ва, как правило под укрупненные объекты кредитования. Учреждения банков выдают кредиты на условиях возвратности, срочности, платности  и под обеспечение. Все вопросы, связ. с выдачей и погашением кредитов, регулируются правилами банков и кред договорами между пр-ием-заемщиком и КБ на договорной основе посредством заключения кред договора. В нем фиксируются: объекты кредитования и срок кредита, условия и порядок его выдачи и погашения, формы обеспечения обяз-в, права и ответ-ть сторон по выдаче и погашению кредита, перечень док-ов и периодичность их предоставления банку и др условия. Решение о необходимости и размере займа принимается управляющим финансами пред-ия,кот обращается в банк. Кб должен быть уверен в финансовой прочности своего клиента, а пред-ль в банке. Предприятие направл КБ  обоснованное заявление с приложением копий учредительных док-ов, подтверждающих обеспе-ченность возврата кредита. КБ анализирует платежеспособность пр-ия и при положительном решении вопроса разрабатываются условия кред.соглашения.

89. Управление финансовыми рисками организации

     Фин. риск обусловлен фин. положеним и поведением фирмы (внутреннее финансирование, инвестирование, дивиденды, соотношение  собственных и заемных ср-в). В случае контроля за риском можно воспользоваться различными методами для минимизации убытков компании:

1.уклонение от риска (зачастую означает отказ от прибыли)

2. предотвращение убытков (принятие защитных мер)

3. минимизация потерь (соблюдение  опред. правил дея-ти – напр. - избегать штрафов)

4.передача контроля за риском (продажа рискового здания, объекта)

5.использование финансирования риска для возмещения (с наименьшими затратами) убытков, кот несет компания, несмотря на усилия по контролю за риском.

Для снижения степени финансового риска применяются след способы:

1.диверсификация (распределение инвестир ср-в) 2.приобретение доп. информации о выборе и результатах 3.лимитиров-е –установление предел. сумм расходов, кредита, продаж

4. страхование

35. Особенности финансов пр-ий  малого бизнеса.

Чаще всего в эк-ке предпринимательство относится к эк-ке малых  форм, проводится в рамках небольших коллективов от 1 до 100-200 человек. Это единоличное владение, товарищество и АО.1.) Частный собственник- создает уст кап-л, полностью отвечает всем своим имущ-ом за положение дел. Недостаток-ограниченность фин ресурсов, масштаба бизнеса, большая зависимость от внешней среды.  2) Полное товарищество- личное участие партнеров в делах общества. Имущество формируется за счет вкладов участников, получаемых доходов и др источников Налоги взымаются с доходов каждого из участников. Прибыль делится. 3)ООО-участники вносят определенный  паевой взнос в уст кап-л и несут ограниченную ответственность в пределах своего вклада. ООО отвечает по своим долгам только тем имущ-ом, кот есть в его активе (формируется за счет вкладов учас-ов, доходов) 4) АО - ср-ва за счет выпуска и размещения акций. АО несет исключительно имущественную ответственность перед кредиторами. Имущество АО полностью обособлено от имущества отд. акционеров.

30. Осн. фонды и др. внеоборот. активы предп-ия. Источн. их воспроиз-ва и фин-ия. Показатели эф-ти использ.

О/фонды пром. пред-ия представляют собой совокупность мат.-вещественных ценностей, созданных общественным трудом,  длительно участвующих в процессе произ-ва  в неизменной натуральной  форме  и переносящие свою стоимость на изготовленную продукцию по частям по мере износа. Классификация о/фондов.  В зависимости от участия в сфере мат. пр-тва: 1. Производ-ые о/фонды функц-ют в процессе производства, постоянно участвуют в нем,  изнашиваются постепенно, перенося свою ст-ть на готовый продукт, пополняются за счет кап. вложений,   2. непроизводственные  о/фонды предназначены для  обслуживания процесса про-ва, в нем непосредственно не участвуют, и не переносят своей стоимости  на продукт; О/фонды в зависимости от целевого назначения  и  выполн. функций подразделяются: здания,      сооружения, передаточные устройства,  машины и оборудование       транспорт. средства,инструменты, производств. инвентарь и принадлежности,  прочие о/фонды ( рабочий скот, многолетние насаждения).Состав и структура основных фондов зависят от особенностей специализации отрасли,  технологии и организации пр-ва,  технич. оснащенности.     Осн. фонды  предприятий,  учитываемые  в денежном выражении, представляют собой основные средства.  Ден. оценка о/фондов отражается в учете по первоначальной, восстановительной, полной и остаточной стоимости. Оценка о/фондов по первонач. стоимости нужна для опред. суммы осн. средств, закрепленные за данным пред-ем. На основе первонач. стоимости рассчит-ся амортизация а также показатели использования фондов.  Амортизация     Осн. Производ.  фонды,  участвуя в процессе пр-ва, по частям переносят свою стоимость на произведенную ГП  или  оказанные услуги.  Ден. выражение перенесенной части стоимости о/фондов называется  амортизацией. Она осущес-ся для накопления необходимых ден. средств  в  целях  последующего восстановления и    воспроизводства о/фондов. Аморт.. отчисления включ. в себестоимость продукции и реализуются при ее продаже. Размер аморт. отчислений (% к балансовой стоимости  о/фондов) представляет норму амортизации (устанавливаются из расчета возмещения стоимости и накопления средств для последующего  полного и частич. их восстановления. Классификация методов начисления амортиз.:  обычная и ускоренная. Ускоренная амортиз - в первые 3 года примен. повышенные нормы, позвол. перенести на с/ст-ть прод-ии 2/3 их первонач ст-ти. Оставшаяся – переносится по одинаковым нормам  по кажд. из оставшихся лет службы в пределах аморт. периода.( для развития высокотехнологич отраслей эк-ки).

60. Рынок ЦБ в РФ.

Первичный рынок - это рынок, на котором осуществляется размещение впервые выпущенных ц.б. Основными его участниками являются эмитенты ц.б. (корпорации, федеральное правительство, муниципалитеты) и инвесторы (индивидуальные и институциональные). На первичном рынке осуществляется мобилизация временно свободных денежных средств и инвестирование их в экономику, происходит распределение свободных денежных средств по отраслям и сферам национальной экономики. Критерием этого размещения служит доход, приносимый ценными бумагами. Вторичный рынок – это рынок, на котором осуществляется обращение ц.б. в форме перепродажи ранее выпущенных и в других формах. Основными его участниками являются спекулянты, преследующие цель получения прибыли в виде курсовой разницы.

Вторичный рынок обеспечивает:

-постоянную структурную перестройку экономики в целях повышения ее рыночной эффективности;

-ликвидность ц.б. и тем самым создает благоприятные условия для их эмиссии.

Существуют 2 основные организационные разновидности вторичного рынка: организованный (биржевой), неорганизованный (внебиржевой). Отличие состоит в том, что на внебиржевом вторичном рынке ц.б. отсутствует единый физический центр, менее жесткие требования к АО, акции которых обращаются на нем. Сделки купли-продажи на внебиржевом вторичном рынке осуществляется через телефонные и компьютерные центры (в США – НАСДАК, в России – РТС), торговлю ведут специалисты: брокерские и дилерские компании.

Формы организации РЦБ могут быть различными:

а) простой аукцион (соревнуются только покупатели или только продавцы).

б) двойной аукцион (соревнуются покупатели и продавцы).

Участники РЦБ:

1.эмитенты – государство, муниципалитеты, крупнейшие национальные международные компании.

2.институциональные инвесторы – коммерческие банки, инвестиционные фонды, страховые общества и др.

3.индивидуальные инвесторы – физические лица.

4.профессионалы РЦБ:

-брокеры и дилеры (покупка-продажа);

-управляющие (получают право на совершение операций с ц.б. в интересах клиента от своего имени и за вознаграждение);

-клиринговые организации (осуществляют расчеты с ц.б., а также занимаются определением взаимных обязательств);

-депозитарии (оказывают услуги по хранению сертификатов ц.б. или учету и переходу прав на ц.б.);

-регистраторы (юридические лица, держатели реестра ц.б., ведут его по владельцам ц.б. Сами не имеют права заниматься сделками с ц.б.);

-организаторы торговли (содействуют открытости РЦБ и предоставляют услуги, непосредственно способствующие заключению гражданско-правовых сделок);

джобберы (консультанты по проблемам

56. Понятие и виды ЦБ. Классиф. ЦБ и фин. инструментов.

ЦБ - форма существ. капитала, отличная от его тов-ой, производ-ой и ден. форм, кот. может передаваться вместо самого капитала, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Качества, ЦБ:

-это ден. Док-ты, удостов-щие имуществ. право в форме титула собств-ти ( акции, векселя и др.) или имуществ. право как отношение займа владельца док-та к лицу, его выпустившему (облигации корпораций и государства, сертификаты и др.).

-выступают в качестве документов, свидетельствующих об инвестировании денежных средств.

-приносят доход, что делает их капиталом для владельцев (фиктивным капиталом).

-ликвидность, обращаемость, рыночный характер, стандартность, серийность, участие в гражданском обороте( т.е. не только могут быть предметом купли-продажи, но и выступать объектами залога, хранения, дарения, наследования и т.д.).

Классификация ценных бумаг:

1.по функциональному назначению :

-основные (акции, облигации);

-вспомогательные (чеки, векселя, сертификаты и др.);

-производные, удостоверяющие право на покупку и продажу основных ценных бумаг (варранты, опционы, финансовые фьючерсы, преимущественные права приобретения).

2.в зависимости от вида эмитента ц.б. :

-государственные (казнач. векселя, казнач. обязательства, облигации госуд. и сберег. займов);

-муниципальные (долговые обяза-ва местных органов власти);

-негосуд-ые (корпоративные) – это долг. Обяз-ва пред-ий, орг-ций и банков, акции; векселя, чеки, выпуск. Физ. лицами

3.по цели выпуска бывают ЦБ ден. краткосрочного рынка (ц.б. со сроком обращения от 1 дня до 1 года)  и  ЦБ рынка инвестиций (ц.б. от 1 до 5 лет и более). 

В свою очередь инвестиционные ц.б. делятся:

-долговые ц.б. – это ц.б., основанные на отношениях займа и воплощающие обязательство эмитента выплатить % и погасить основную сумму долга в согласованные сроки (облигации).

-долевые ц.б. – это ц.б., выражающие отношения собственности и являющиеся свидетельством о доле собственника в капитале корпорации (акции).

Производная ц.б. – это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены, лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. Производные ц.б. это класс ц.б., целью обращения которых является извлечения прибыли из колебаний цен соответствующего биржевого актива.

Виды производных ц.б.: опционы, фьючерсы, варрант.

Опцион – это ц.б., предоставляющая право выбора купить или продать определенное кол-во товара по зафиксированной цене в оговоренный срок или раньше. В обмен на получение такого права покупатель опциона уплачивает его продавцу определенную сумму (премию).

Производная ц.б. – это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены, лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. Производные ц.б. это класс ц.б., целью обращения которых является извлечения прибыли из колебаний цен соответствующего биржевого актива.

Виды производных ц.б.: опционные контракты, фьючерсные контракты, варрант

Опцион – это ц.б., предоставляющая право выбора купить или продать определенное кол-во товара по зафиксированной цене в оговоренный срок или раньше. В обмен на получение такого права покупатель опциона уплачивает его продавцу определенную сумму (премию).

Опцион на покупку (call) (дает право, но не обязывает купить ц.б. по фиксированной цене в установленный срок).

Опцион на продажу (put) (дает право, но не обязывает продать ц.б. по фиксированной цене в установленный срок).

Фьючерсы – это стандартный, срочный контракт, который заключается между покупателем и продавцом в целях купли-продажи в будущем ц.б. по зафиксированной ранее цене.

Варрант. Эта ц.б появляется вместе с выпуском основных ц.б (корпоративных привилегированных акций, облигаций) для привлечения интереса к покупке указанных фондовых ценностей. Связано это с тем, что варрант предоставляет его владельцу право приобрести ц.б по заранее установленной цене в течение определенного времени. Владелец варранта и есть его покупатель. Лицо, осуществляющее эмиссию этих производных ц/б и принимающее соответствующие обязательства по отношению к покупателю варранта, - продавец варранта.

29. Виды долгосроч. источн. финан. принципы выпуска и преимущ. облигаций. Инструм. Управл. роблигац. Займом.

Облигация – это эмиссионная ц.б, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента в предусмотренный срок номинальной стоимости и процентов.

Классифицируются по признакам:

В зависимости от сроков: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, бессрочные, отзывные, продлеваемые.

В зависимости от порядка владения: именные, на предъявителя.

По способу выплаты купонного дохода: с фиксированной купонной ставкой, с плавающей ставкой, с равномерно возрастающей, с нулевым купоном, с оплатой по выбору.

В зависимости от обеспечения: обеспеченные , необеспеченные.

В зависимости от характера выплат:

-проценты не выплачиваются до момента погашения облигаций;

-проценты периодически выплачиваются и при погашении -возвращается номинальная стоимость облигаций.

Текущая доходность облигаций = (Купонный доход / Курсовая ст-ть) * 100%

Конечная доходность = ((Совокупный купонный доход + Величина дисконта) / Число лет владения облигацией) * 100%.     

Курсовая стоимость = (Рыночная цена / Номинал) * 100%.

 Эмитируя те или иные ц.б, АО может управлять своим капиталом. В случае, если стоит задача повышения доли собственных средств, осуществляется дополнительный выпуск акций. Если возникает необходимость быстрого привлечения заемных средств, выпускаются облигации. Если интересы управления требуют поддержки рыночного курса ранее выпущенных ц.б, общество может выпустить конвертируемые облигации, которые являются более привлекательными для инвесторов. Также АО может прибегнуть к дроблению или консолидации акций.

Сплит – это расщепление акций, т.е. выпуск нескольких новых акций на 1 старую, ведет к уменьшению номинальной стоимости одной акции. Смысл данной процедуры состоит в том, что появление новых акций обычно оживляет рынок, увеличивает количество сделок с ними и ускоряет их оборот.

Консолидация – процесс, противоположный расщеплению. Означает выпуск одной акции вместо нескольких старых и способствует повышению рыночной цены.

33. Содержание, цели, виды и методы фин. Планирования. Система фин. Планов орг-ции.

ФП – продукт фин. исследований, которыми занимается наука. Планирование

Объектом ФП является фин. деят-ть субъектов хозяйствования и государства, а итоговым результатом - составление ФП, начиная от смет отдельного учреждения до сводного фин. баланса государства. В каждом плане определяются доходы и расходы  на определенный период, связи со звеньями фин. и кредитной систем (взносы отчислений на соц.е страхование, платежи в бюджет, плата за банк. кредит и др.).

Планирование характеризуется:

1) экстенсивностью (охватывает широкий круг социально - политических и экономических явлений);

2) интенсивностью (подразумевает применение совершенной техники);

3) эффективностью (означает, что в итоге необходимо достичь тех целей, которые ставит финансовое управление).

Методы финансового планирования:

a) автоматический (данные предыдущего года переносятся, например, на 1999 год. Если есть инфляция, то данные умножаются на коэффициент инфляции). Этот метод является самым примитивным методом и, как правило, используется при нехватке времени;

b) статистический (складываются расходы за предыдущие годы и делится на количество предыдущих лет);

c) нулевой базы (все позиции должны рассчитываться по новой. Этот метод учитывает реальные потребности и увязывает их с возможностями)

Финансовый план –представляет собой изложений целей, цифр и организационных предложений на планируемый период. На предприятии планирование основывается на учете закона стоимости и при этом планирование выступает как экономическая категория.

Важнейшим принципом планирования является принцип непрерывности, который применяется в том смысле, что планировщик вносит коррективы в план ежегодно. гибкость планов должна обеспечивать их жизненность

Финансовые планы имеются у всех звеньев финансовой системы: