бесплатные рефераты

Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Вега" на основе данных буххгалтерской ф...

 

 

 

Всего собственных и привлеченных средств

430

 

1209

1209

 

СПРАВОЧНО:

Незавершенное строительство

 

440

 

731

 

669

 

 

1400

Инвестиции в дочерние общества

450

 

 

 

 

Инвестиции в зависимые общества

460

 

 

 

 

 

5. ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ

Наименование

показателя

Код

стр.

Долгосрочные

Краткосрочные

на начало

года

на конец

года

на начало

года

на конец года

Паи и акции других организаций

510

 

50

 

 

Облигации и другие долговые обязательства

520

 

 

 

 

Предоставленные займы

530

 

30

 

 

Прочие

540

 

 

100

120

СПРАВОЧНО: По рыночной стоимости облигации и др. ценные бумаги

 

550

 

 

 

 

 

6. РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Наименование показателя

Код

стр.

За отчетный

год

За предыдущий

год

1

2

3

4

Материальные затраты

в том числе:

610

611

18699

17520

Затраты на оплату труда

620

4733

4900

Продолжение формы № 5

Отчисления на социальные нужды

630

2002

1502

Амортизация

640

179

165

Прочие затраты

в том числе:

650

651

2837

2693

Итого по элементам затрат

660

28450

26780

Изменение остатков (прирост [+], уменьшение [-]):

незавершенного производства

 

670

 

25

 

-12

расходов будущих периодов

680

11

18

резервов предстоящих расходов

690

5

12

 

7. СОЦИАЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Наименование показателя

Код

стр.

Причитается

по расчету

Израсходовано

Перечислено

в фонды

1

2

3

4

5

Отчисления в государственные внебюджетные фонды:

в Фонд социального страхования

 

 

710

 

 

511

 

 

64

 

 

425

в Пенсионный фонд

720

1808

 

1800

в Фонд занятости

730

93

 

85

на медицинское страхование

740

224

 

199

Отчисления в негосударственные пенсионные фонды

750

 

Х

 

Страховые взносы по договорам добровольного страхования пенсий

755

 

 

 

Среднесписочная численность

работников

760

210

 

 

Денежные выплаты и поощрения, не связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг

770

1500

 

 

Доходы по акциям и вкладам в имущество организации

780

 

 

 

3. Разработочные и вспомогательные таблицы

 

Таблица 1

Показатели для проведения факторного анализа

рентабельности чистых активов ОАО «Вега» за 2002 г.


Показатель

Условнее обозначение

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение

 (+, -)

А

Б

1

2

3

1. Выручка от продаж, тыс. руб.

(стр.010 форма №2)

N

29670

33304

3634

2. Прибыль от обычной деятельности (после налогообложения), тыс. руб.

(стр.160 форма №2)

Pод

1632

2735

1103

3. Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс. руб.

ЧА

2200

33386

1186

4. Среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс. руб.

ЗК

3200

2964

-236

5. Рентабельность чистых активов, % *

п.2/п.3

74,2

80,8

6,6

6. Коэффициент соотношения чистых активов и заемного  капитала (х1), п.3/п.4

  

0,688

1,142

0,45

7. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (х2), п.1/п.4

  

9,272

11,236

1,964

8. Рентабельность продаж, % 3),

 п.2/п.1 х 100%

5,5

8,2

2,7

9. Влияние на изменение рентабельности

чистых активов факторов, % - всего 

    в том числе:

 а) коэффициента соотношения чистых активов и заемного  капитала

б) коэффициента оборачиваемости заемного капитала

 в) рентабельности продаж




x1


x2


x3

Х



Х



Х


Х

Х



Х



Х


Х

6,479



-29,545



9,459


26,565

 

Расчет показателей для проведения факторного анализа

рентабельности чистых активов за 2002 год.

1)     Величина выручки от продаж отражена в стр.010 формы №2  «Отчет о прибылях и убытках» соответственно за предыдущий год и отчетный.

2)     Величина прибыли от обычной деятельности – в стр.020 формы №2.

3)     Для расчета среднегодовой стоимости чистых активов используется  стр.150 справки к форме №3  «Отчет об изменениях капитала»:



ЧА =   ЧА0 + ЧА1  ,

                 2

      где  ЧА0  -  стоимость чистых активов на начало отчетного года;

              ЧА1 – стоимость чистых активов на конец отчетного года.


ЧА = (2358 + 4414)/2 = 3386


4)     Для расчета среднегодовой стоимости заемного капитала используется форма №1  «Бухгалтерский баланс», а именно раздел IV и V пассива баланса.


ЗК =  ЗК0 + ЗК1 ,

               2

      где ЗК0 – стоимость заемного капитала на начало отчетного года;

            ЗК1 – стоимость заемного капитала на конец отчетного года.


 ЗК = (3462 + 2466)/2 = 2964


5)     Рентабельность чистых активов рассчитывается, исходя из показателя прибыли от обычной деятельности (после налогообложения), по следующей формуле:


Рча  = п.2/п.3 х 100%



6)     Коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала рассчитывается как:


ЧАп.3

                                                          ЗК     п.4         

7)     Коэффициент оборачиваемости заемного капитала рассчитывается по следующей формуле


λзк = п.1/п.2


8)     Рентабельность продаж:


РN = п.2/п.1 х 100%


9)     Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности чистых

     активов рекомендуется использовать следующую факторную модель:

.


Рча х1 = х3пред х х2пред./ х1тек. = 5,5 х 9,272/1,142 = 44,655%

Рчах2 = х3пред. х х2тек./х1тек. = 5,5 х 11,236/1,142 = 54,114%

Рчах3 = х3тек. х х2тек./х1тек. = 8,2 х 11,236/1,142 = 80,679%



Рчах1 = Рчах1Рча0 = 44,655 – 74,2 = - 29,545

Рчах2 = Рчах2Рчах1 = 54,114 – 44,655 = 9,459

Рчах3 = Рчах3Рчах2 = 80,679 – 54,114 = 26,565

Рча = - 29,545 + 9,459 + 26,565 = 6,479


ВЫВОД:      Анализ рентабельности чистых активов ОАО «Вега»  за  2002 год проведен на основе показателей, рассчитанных с использованием форм бухгалтерской отчетности №1 «Бухгалтерский баланс», №2 «Отчет о прибылях и убытках» и №3 «Отчет об изменениях капитала».

                       Показатель рентабельности чистых активов характеризует величину прибыли, которая приходится на единицу чистых активов.

   Анализ рентабельности чистых активов показывает, что  рентабельность чистых активов увеличилась на 6,6%, что положительно характеризует деятельность ОАО «Вега». Рост данного показателя является следствием роста прибыли от обычных видов деятельности (после налогообложения).

   На изменение рентабельности чистых активов в разной степени оказали влияние следующие факторы:

1.     коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала;

2.     коэффициент оборачиваемости заемного капитала;

3.     рентабельность продаж

   Проведенный  по предлагаемой модели факторный анализ показал, что:

- наибольшее влияние на изменение рентабельности чистых активов оказал такой фактор, как рентабельность продаж, доля которой составляет 26,565%;

- наименьшее влияние оказал коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала, доля которого составляет  -29,545%.

   В целом все показатели, рассчитанные в таблице 1, изменились в положительную сторону, что положительно характеризует деловую активность организации.










Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Вега»

за 2002 г.


Показатель

Нормативное или оптимальное значение

На начало года

На конец года

Изменение (+, -)

А

1

2

3

4

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

≥0,5

0,404

0,642

+0,238

2. Коэффициент финансовой зависимости

≤0,5

0,596

0,358

-0,238

3. Коэффициент финансового рычага

( леверидж)

≤1

1,473

0,559

-0,914

4. Коэффициент финансирования

≥1

0,679

1,790

+1,111

5. Коэффициент инвестирования

≥1

0,800

1,165

+0,365

6. Коэффициент маневренности собственного капитала

≥0,5

-0,249

0,141

+0,390

7. Коэффициент постоянного актива

≤1

1,249

0,859

-0,390

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

>0,1

-0,203

0,202

+0,405

9. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

Рост позитивен

1,153

2,082

+0,929


Расчет показателей финансовой устойчивости на основе данных

 формы №1 «Бухгалтерский баланс»


1)     Коэффициент финансовой независимости (автономии):

           Кфн = стр.490/стр.300

           Кфн0 = 2350/5812 = 0,404

           Кфн1 = 4414/6880 = 0,642


2)     Коэффициент финансовой зависимости:

           Кфз = (стр.300 – стр.490)/стр.300

           Кфз0 = (5812 – 2350)/5812 = 0,596

           Кфз1 = (6880 – 4414)/6880 = 0,358


3)     Коэффициент финансового рычага (леверидж):

                Кфр = (стр.300 – стр.490)/стр.490

                Кфр0 = (5812 – 2350)/2350 = 1,473

                Кфр1 = (6880 – 4414)/4414 = 0,559


4)     Коэффициент финансирования:

           Кф = стр.490/(стр.300 – стр.490)

           Кф0 = 2350/(5812 – 2350) = 0,679

           Кф1 = 4414/(6880 – 4414) = 1,790


5)     Коэффициент инвестирования:

           Ки = стр.490/стр.190

           Ки0 = 2350/2934 = 0,800

           Ки1 = 4414/3790 = 1,165


6)     Коэффициент маневренности собственного капитала:

           Км = (стр.490 – стр.190)/стр.490

           Км0 = (2350 – 2934)/2350 = - 0,249

           Км1 = (4414 – 3790)/4414 = 0,141


7)     Коэффициент постоянного актива:

           Кпа = стр.190/стр.490

           Кпа0 = 2934/2350 = 1,249

           Кпа1 = 3790/4414 = 0,859


8)     Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными

средствами:

       Ксобс = СОБС/ТА = (СК – ВА)/ТА,

где  СК – величина собственного капитала (стр.490);

       ВА – величина внеоборотных активов (стр.190 формы №1);

       ТА – величина текущих активов (стр.290 формы №1).

      

       Ксобс = (стр.490 – стр.190)/стр.290      

       Ксобс0 = (2350 – 2934)/2878 = - 0,203

       Ксобс1 = (4414 – 3790)/3090 = 0,202


9)     Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами:

            Коз = стр.490/(стр.210 + стр.220)

            Коз0 = 2350/(1848 + 190) = 1,153

            Коз1 = 4414/(2000 + 120) = 2,082


ВЫВОД:        Изучив показатели (коэффициенты) финансовой устойчивости,                                   

              можно говорить о положительной тенденции деятельности 

              предприятия.

    Все коэффициенты ликвидности и платежеспособности соответствуют нормативным значениям и по сравнению с предыдущим годом улучшились.

                  Исключение составляет коэффициент долгосрочной платежеспособности, который не достиг оптимального значения (≥1).

    Но все равно за 2002 год произошли положительные сдвиги, и организацию можно считать платежеспособной и финансово-устойчивой.




Таблица 3

Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Вега» за 2002 г.


Показатель

Нормативное или оптимальное значение

На начало года

На конец года

Изменение

 (+, -)

Оценка тенденции: (+) – желательная; (-) – нежелательная

А

1

2

3

4

5

1. Коэффициент текущей ликвидности

1-2

0,684

1,800

1,116

+

2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия)

0,5-1

0,230

0,396

0,166

+   

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2-0,4

0,080

0,159

0,079

+

4. Коэффициент долгосрочной платежеспособности (по данным формы № 4)

≥1

Х

0

Х

-

5. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

>1

Х

1,155

Х

+



Расчет показателей ликвидности и платежеспособности

1)     Коэффициент текущей ликвидности:

           Ктл = (стр.490 – стр.244 – стр.252)/(стр.610 + 620 + 630 + 660)

           Ктл0 = 2350/(1128 + 2306) = 0,684

           Ктл1 = 4414/(935 + 1516) = 1,800


2)     Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия):

           Ккл = (стр.240 + стр.250 + стр.260 + стр.270)/(стр.610 + стр.620 +

                      + стр.630 + стр.660)

           Ккл0 = (516 + 100 + 174)/(1128 + 2306) = 0,230

           Ккл1 = (580 + 120 + 270)/(935 + 1516) = 0,396


3)     Коэффициент абсолютной ликвидности:

           Кал = (стр.250 + стр.260)/(стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660)

           Кал0 = (100 + 174)/(1128 + 2306) = 0,080

           Кал1 = (120 + 270)/(935 + 1516) = 0,159


4)     Коэффициент долгосрочной платежеспособности (на основе формы №4 «Отчет о движении денежных»):

           Кдп = (ЧДП - ∆ДС)/отток ДС,

где  ЧДП – чистый денежный поток;

       ∆ДС – изменение остатка денежных средств.


        ЧДП = стр.020 к.3 – стр.120 к.3

        ЧДП = 43104 – 43008 = 96


         ∆ДС = стр.260 к.3 – стр.010 к.3

         ∆ДС = 270 – 174 = 96


         Отток ДС = стр.120 к.3 = 43008


         Кдп = (96 – 96)/43008 = 0


5)     Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

В данном случае для ОАО «Вега» рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами не ниже нормативных значений.

            Куп = (Ктл1 – 3/Т х (Ктл1 – Ктл0))/2 > 1


           1,26 – 3/12 х (1,26 – 0.838) = 1,155 > 1

   Следовательно, банкротство данному предприятию не грозит и в ближайшем будущем все будет хорошо.


ВЫВОД:       Для расчета показателей ликвидности и платежеспособности

                   ОАО «Вега» использовались данные формы №1 «Бухгалтерский

                   баланс» и формы №4 «Отчет о движении денежных средств».

 Анализ рассчитанных показателей оценивает тенденцию деятельности организации по-разному. В то же время изменение наиболее важных показателей (коэффициента текущей ликвидности +1,116 и коэффициента утраты платежеспособности +1,155) оценивается положительно, что говорит об отсутствии угрозы банкротства в ближайшем будущем, т.е. о платежеспособности и финансовой устойчивости организации.



Таблица 4

Оценка состава и структуры движения денежных средств

по видам деятельности ОАО «Вега» за 2002 год

 тыс. руб.

Показатель


Всего

в том числе по видам деятельности:

текущая

инвестиционная

финансовая

А

1

2

3

4

1. Остаток денежных средств на начало года, тыс. руб.

(стр.010 форма №2)

174

Х

Х

Х

2. Положительный поток денежных средств за год, тыс. руб.

(стр.020 форма №2)

43104

42521

523

60

3. Структура положительного потока денежных средств, %

100,0

98,65

1,21

0,14

4. Отрицательный поток денежных средств за год, тыс. руб.

(стр.120 форма №2)

43008

41373

1615

20

5. Структура отрицательного потока денежных средств, %

100,0

96,198

3,755

0,047

6. Остаток денежных средств на конец года, тыс. руб.

(стр.260 форма №2)

270

Х

Х

Х

7. Чистый поток денежных

   средств за год ,  (+, -),

п.2 – п.4

96

1148

- 1092

40


Расчет показателей для оценки состава и структуры

 движения денежных средств по видам деятельности ОАО «Вега»

      Остаток денежных средств на начало года = стр.010

1)     Положительный поток денежных средств за год =стр.020

2)     Структура положительного потока денежных средств:

          а) текущая = 42521/43104 х 100% = 98,65%

          б) инвестиционная = 523/43104 х 100% =1,21%

          в) финансовая = 60/43104 х 100% = 0,14%

3)     Отрицательный поток денежных средств за год = стр.120

4)     Структура отрицательного потока денежных средств:

          а) текущая = 41373/43008 х 100% = 96,1985

          б) инвестиционная = 1615/43008 х 100% = 3,755%

          в) финансовая = 20/43008 х 100% = 0,047%

5)     Остаток денежных средств на конец года = стр.260

6)     Чистый поток денежных средств за год = п.2 – п.4 = 96


ВЫВОД:      Оценка состава и структуры движения денежных средств по видам деятельности ОАО  «Вега» за 2002 год проведена с использованием формы №4  «Отчет о движении денежных средств».

   Анализируя таблицу 4, можно сказать, что:

1.                 ОАО  «Вега» осуществляет свою деятельность по трем направлениям:

-                                             текущая;

-                                             инвестиционная;

-                                             финансовая.

2.                 Положительный поток денежных средств за год составляют так называемые притоки.

а) К притокам по текущей деятельности относится выручка от реализации.

б) К притокам по инвестиционной деятельности – продажа активов, поступления за счет уменьшения оборотных средств.

в) К притокам по финансовой деятельности – вложения собственного капитала и привлеченные средства.

    Структура положительного потока денежных средств за год имеет следующий вид:

      Текущая деятельность                 98,65%

      Инвестиционная деятельность     1,21%

      Финансовая деятельность             0,14%


3.                 Отрицательный поток денежных средств за год – это оттоки.

а) К оттокам по текущей деятельности относятся производственные издержки и налоги.

б) К оттокам по инвестиционной деятельности – капитальные вложения.

в) К оттокам по финансовой деятельности – выплата дивидендов, затраты на возврат и обслуживание займов.

     Структура отрицательного потока денежных средств за год имеет следующий вид:

             Текущая деятельность                96,198%

             Инвестиционная деятельность    3,755%

             Финансовая деятельность            0,047%


    Таким образом, организация преимущественно занимается текущей деятельностью, непосредственно связанной с производством и реализацией продукции.

    Чистый денежный поток (сальдо между притоками и оттоками) в целом положителен. Исключение составляет ЧДД по инвестиционной деятельности, что свидетельствует о медленном возврате вложенных средств.


Таблица 5

Расчет влияния факторов на отклонение показателей финансовых

 результатов: чистой прибыли и чистого денежного потока

ОАО «Вега» за 2002 г.

(косвенный метод анализа денежных средств)

Показатель

№ формы,

код строки

Сумма  (+,-),

тыс. руб.

А

1

2

 Чистая прибыль

Ф. 2, стр. 190

2734

 Чистый денежный поток

Ф. 4, (стр.260-стр.010)

96

 Сумма корректировки чистой прибыли – всего

        в том числе за счет изменения остатков:

-

- 694

Ф. 1, стр. 110

2

Ф. 1, стр. 120

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7


© 2010 РЕФЕРАТЫ