Методы и принципы учета лизинговых операций компании

│ 14.│Начислена      амортизация│    20    │    02      │            │

│    │лизингового   оборудования│          │            │            │

│    │                          │          │            │            │

├────┼──────────────────────────┼──────────┼────────────┼────────────┤

│ 15.│Собраны затраты         по│    20    │   10,  69, │            │

│    │содержанию     лизингового│          │  70, 76    │            │

│    │имущества,   которые    по│          │  и т.п.    │            │

│    │условиям   договора  несет│          │            │            │

│    │лизингополучатель         │          │            │            │

├────┼──────────────────────────┼──────────┼────────────┼────────────┤

│ 16.│Затраты    списаны      на│    90/2  │    20      │            │

│    │реализацию                │          │            │            │

├────┴──────────────────────────┴──────────┴────────────┴────────────┤

│    5. Лизинговое имущество на балансе лизингодателя.               │

│         Лизинговое имущество возвращено лизингодателю              │

├────┬──────────────────────────┬──────────┬────────────┬────────────┤

│ 17.│Списано         лизинговое│          │    001     │            │

│    │имущество,   учтенное   за│          │            │            │

│    │балансом                  │          │            │            │

├────┴──────────────────────────┴──────────┴────────────┴────────────┤

│     6. Лизинговое имущество выкуплено лизингополучателем           │

│                   по окончании срока лизинга                       │

├────┬──────────────────────────┬──────────┬────────────┬────────────┤

│ 18.│Постановка    на      учет│          │    001     │            │

│    │лизингового имущества     │    01    │     02     │            │

├────┴──────────────────────────┴──────────┴────────────┴────────────┤

│    7. Лизинговое имущество выкуплено лизингополучателем досрочно   │

Продолжение таблицы 2

├────┬──────────────────────────┬──────────┬────────────┬────────────┤

│ 19.│Перечислено               │    76    │    51      │            │

│    │лизингополучателем        │          │            │            │

│    │досрочно в   окончательный│          │            │            │

│    │расчет                    │          │            │            │

├────┼──────────────────────────┼──────────┼────────────┼────────────┤

│ 20.│Досрочно         начислены│    97    │    76/1    │            │

│    │лизинговые платежи в части│          │            │            │

│    │стоимости      лизингового│          │            │            │

│    │имущества                 │          │            │            │

├────┼──────────────────────────┼──────────┼────────────┼────────────┤

│ 21.│НДС по лизинговым платежам│    68    │    19/1    │            │

│    │принят      к       зачету│          │            │            │

│    │(ежемесячно)  в    течение│          │            │            │

│    │срока,    который      был│          │            │            │

│    │предусмотрен договором    │          │            │            │

├────┴──────────────────────────┴──────────┴────────────┴────────────┤

│    8. Лизинговое имущество на балансе  лизингополучателя.          │

│           Лизинговое имущество возвращено лизингодателю            │

├────┬──────────────────────────┬──────────┬────────────┬────────────┤

│ 22.│Возвращено       полностью│          │            │            │

│    │амортизированное имущество│    02    │     01     │            │

├────┴──────────────────────────┴──────────┴────────────┴────────────┤

│    9. Лизинговое имущество выкуплено лизингополучателем            │

│                  по окончании срока лизинга                        │

├────┬──────────────────────────┬──────────┬────────────┬────────────┤

│ 23.│Производятся    внутренние│    01/1  │    01/2    │            │

│    │записи по счету 01 и 02   │    02/2  │    02/1    │            │

├────┴──────────────────────────┴──────────┴────────────┴────────────┤

      III.3 Особенности исчисления и уплаты налога на прибыль

Система налогообложения лизинговых операций регулирует­ся следующими нормативными документами:

-Федеральным законом от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» с изменениями от 29 ян­варя 2002 г.;

-Налоговым кодексом Российской Федерации;

- Положением по бухгалтерскому учету «Учет займов и креди­тов и затрат по их обслуживанию» (ПБУ 15/01), утвержден­ным Приказом Минфина России от 2 августа 2001 г. № 60н;

- Положением по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01, утвержденным Приказом Минфина Рос­сии от 30 марта 2001 г. № 26н;

- Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйствен­ной деятельности организаций и Инструкцией по его приме­нению, утвержденным Приказом Минфина России от 31 ок­тября 2000 г. № 94н;

- Положением по бухгалтерскому учету «Расходы организа­ции» ПБУ 10/99, утвержденным Приказом Минфина Рос­сии от 6 мая 1999 г. № ЗЗн;

- Положением по бухгалтерскому учету «Доходы организа­ции» ПБУ 9/99, утвержденным Приказом Минфина Рос­сии от 6 мая 1999 г. № 32н.

             В настоящее время вопросы, связанные с исчислением и упла­той налога на прибыль организаций, регламентирует гл. 25 НК РФ.

           Как уже отмечалось, согласно п. 1 ст. 11 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, яв­ляется собственностью лизингодателя. По договору лизинга за пользование предметом лизинга ли­зингополучатель выплачивает лизингодателю лизинговые пла­тежи в порядке и в сроки, которые предусмотрены договором ли­зинга.

          Под лизинговыми платежами понимается общая сумма пла­тежей по договору лизинга за весь срок действия договора ли­зинга, в которую входит:

- возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобрете­нием и передачей предмета лизинга лизингополучателю;

- возмещение затрат, связанных с оказанием других преду­смотренных договором лизинга услуг;

- доход лизингодателя.

          Следовательно, в общую сумму договора лизинга может вклю­чаться также выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

       Величина и способ осуществления, а также периодичность ли­зинговых платежей определяются договором лизинга с учетом положений Федерального закона. Обязательства лизингополу­чателя по уплате лизинговых платежей должны наступать с мо­мента начала использования лизингополучателем предмета ли­зинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

          В соответствии со ст. 247 НК РФ объектом налогообложения по налогу на прибыль организаций признается прибыль, полу­ченная налогоплательщиком.

Прибылью для хозяйствующих субъектов Российской Феде­рации являются полученные доходы, уменьшенные на величи­ну произведенных расходов, которые определяются в соответ­ствии с гл. 25 НК РФ.

         Таким образом, учитывая, что лизинговые платежи представ­ляют собой плату лизингополучателя за временное пользование предметом лизинга, их сумма является для лизинговой компа­нии доходом от реализации услуг по предоставлению принадле­жащего ей имущества в аренду и подлежит учету в составе до­ходной части налоговой базы для целей исчисления налога на прибыль в зависимости от выбранного организацией метода при­знания доходов и расходов.

         Базой для начисления налога на прибыль лизингодателя (ли­зинговой организации) является сумма начисленного лизинго­вого платежа без учета налога на добавленную стоимость.

          Объектом налогообложения по налогу на прибыль лизингода­теля является прибыль, полученная в результате его деятельно­сти. При этом под прибылью лизингодателя понимается получен­ный доход, уменьшенный на величину произведенных расходов, определяемых в соответствии с требованиями НК РФ. Доходом лизинговой организации является выручка от реализации лизин­говых услуг. Следовательно, выручкой для лизинговой организа­ции является причитающаяся ей сумма лизинговых платежей.

Выручка, полученная лизинговой организацией в результате оказания лизинговых услуг, является для нее доходом от обыч­ных видов деятельности. Она принимается к бухгалтерскому учету в том отчетном пе­риоде, в котором она имела место, вне зависимости от того, ког­да поступили денежные средства на ее расчетный счет.

            В тех случаях, когда лизинговый платеж, полученный лизин­годателем, относится к нескольким отчетным периодам, в бух­галтерском учете при определении объекта налогообложения по налогу на прибыль учитывается только та часть платежа, кото­рая относится к текущему отчетному периоду. Часть лизингово­го платежа, которая относится к будущим периодам, учитывает­ся в составе полученных авансов. Для целей налогового учета единовременное начисление лизинговых платежей может быть отражено в специальном регистре, а в доходах от реализации в соответствии с п. 1 ст. 271 НК РФ следует отражать доходы, ко­торые относятся только к вознаграждению лизингодателя. Доходы лизингодателя отражаются в том отчетном периоде, когда имели место, т. е. в соответствии с графиком начисления лизин­говых платежей.

           Датой для отражения выручки лизингодателя является дата рас­четов согласно условиям лизингового договора или дата предъяв­ления лизингополучателю документов, служащих основанием для осуществления расчетов, либо последний день отчетного пе­риода.

           В соответствии с НК РФ к расходам лизингодателя относятся его расходы, связанные с осуществлением лизинговой деятель­ности, определяемые с учетом требований гл. 25 НК РФ.

          Расходы лизинговой организации подразделяются на: матери­альные расходы; расходы на оплату труда; отчисления на соци­альные нужды; амортизационные расходы; прочие расходы.

          Амортизацию на предмет лизинга лизингодатель начисляет в том случае, если в соответствии с договором лизинга указанный объект учитывается на его балансе. Если предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя, то он включает его в соответствующую амортизационную группу. При начислении амортизации лизинго­датель вправе применять к основной норме амортизации специаль­ный ускоряющий коэффициент, который не должен превышать 3. Следует отметить, что данное правило не распространяется на основные средства, являющиеся предметом лизинга и входящие в 1-ю по 3-ю амортизационные группы, в случае, если амортиза­ция по ним начисляется нелинейным методом.

          Кроме того, по легковым автомобилям и пассажирским микро­автобусам, имеющим первоначальную стоимость соответственно более 300 000 руб. и 400 000 руб., Налоговый кодекс устанавлива­ет обязанность по применению специального замедляющего ко­эффициента 0,5.

Следовательно, если сторонами договора лизинга указанных транспортных средств предусмотрено использование повышаю­щего коэффициента в размере, не превышающем 3, то коэффици­ент, применяемый к основной норме амортизации, рассчитывает­ся как произведение коэффициента, применяемого сторонами договора лизинга (не более 3), на 0,5.

         Следует подчеркнуть, что если хозяйствующий субъект при­меняет повышающие коэффициенты в соответствии с п. 7 ст. 259 НК РФ в отношении основных средств, приобретенных (пере­данных) по договору лизинга, то, согласно разъяснениям нало­говых органов, приведенным в Методических рекомендациях, если такие основные средства используются налогоплательщиком в условиях агрессивной среды и/или повышенной сменности, то налогоплательщик не имеет права одновременно применять два повышающих коэффициента. В этом случае должен применять­ся либо коэффициент, предусмотренный договором лизинга (не выше 3), либо коэффициент, обусловленный условиями экс­плуатации объекта (не выше 2).

Кроме того, в соответствии с п. 10 ст. 259 НК РФ допускается начисление амортизации по нормам амортизации ниже установ­ленных настоящей статьей по решению руководителя организа­ции-налогоплательщика, закрепленному в учетной политике для целей налогообложения. Использование пониженных норм амор­тизации допускается только с начала налогового периода и в те­чение всего налогового периода. Если организация заявила в учетной политике для целей налогообложения на налоговый период о применении понижающего коэффициента, предусмот­ренного п. 10 ст. 259 НК РФ, то она не может отказаться от его использования в течение всего налогового периода.

Расходы лизинговой организации могут формироваться в со­ставе:

-расходов, связанных с производством и реализацией услуг;

- прочих расходов.

III.4 Особенности исчисления и уплаты налога на имущество и транспортного налога

              Для целей налогового учета первоначальной стоимостью иму­щества, являющегося предметом лизинга, признается сумма рас­ходов лизингодателя на его приобретение, сооружение, доставку, изготовление и доведение до состояния, в котором оно пригодно для использования, за исключением сумм налогов, подлежащих вычету или учитываемых в составе расходов в соответствии с НК РФ (п. 1 ст. 257). Проценты за пользование заемными средства­ми до ввода предмета лизинга в эксплуатацию в налоговом учете не увеличивают балансовую стоимость предмета лизинга, а отно­сятся в состав внереализационных расходов на основании подп. 2 п. 1 ст. 265 НК РФ.

           Согласно подп. 40 п. 1 ст. 264 НК РФ платежи за регистрацию прав на недвижимое имущество и землю, сделок с указанными объектами, платежи за предоставление информации о зарегистри­рованных правах, оплата услуг уполномоченных органов и специа­лизированных организаций по оценке имущества, изготовлению документов кадастрового и технического учета (инвентаризации) объектов недвижимости включены в прочие расходы в составе расходов, связанных с производством и/или реализацией. В соот­ветствии с п. 8 ст. 258 НК РФ основные средства, права на которые подлежат государственной регистрации согласно законодательству Российской Федерации, включаются в состав соответствующей амортизационной группы с момента документально подтверж­денного факта подачи документов на регистрацию указанных прав. В бухгалтерском учете в случае приобретения имущества, которое требует регистрации или разрешения на эксплуатацию, в состав соответствующей амортизационной группы такое иму­щество включается только после получения всех разрешений.

            Для целей налогового учета расходы на страхование опреде­ляются с учетом требований ст. 263 НК РФ. Следовательно, они не увеличивают первоначальную стоимость предмета лизинга и относятся на расходы с учетом п. 1 ст. 272 НК РФ в том периоде, в котором они возникли, т. е. ежемесячно. В налоговом учете стра­ховые платежи отражаются в регистре учета договоров на стра­хование имущества и в регистре учета расходов по страхованию имущества текущего периода.

           Для целей бухгалтерского учета, в соответствии с п. 16 ПБУ 6/01, оценка объекта основных средств, стоимость которого при приобретении выражена в иностранной валюте, производится в рублях путем пересчета суммы в иностранной валюте по курсу Банка России, действующему на дату принятия объекта к бухгал­терскому учету. В налоговом учете курсовые разницы не увели­чивают стоимость имущества, учтенного в составе капитальных вложений, а относятся в состав внереализационных расходов (до­ходов) согласно подп. 5 п. 1 ст. 265 и подп. 11 п. 1 ст. 250 НК РФ.

           Таким образом, объекты основных средств, используемые для извлечения дохода, принимаются на налоговый учет по аморти­зационной стоимости, которая может быть меньше первоначаль­ной балансовой стоимости, применяемой в бухгалтерском уче­те, на величину:

- суммовых разниц;

- курсовых разниц;

- ЕСН и иных начисленных налогов и сборов, включенных в состав прочих расходов, не учитываемых при формирова­нии налоговой базы;

- процентов за пользование заемными средствами;

- расходов на освоение природных ресурсов, если они учтены для целей налогообложения в составе расходов;

- дооценки стоимости объекта лизинга.

           На практике возникают вопросы, связанные с уплатой транс­портного налога на транспортное средство — объект лизинга. Следует отметить, что в соответствии со ст. 357 НК РФ налого­плательщиками транспортного налога признаются лица, на ко­торых зарегистрированы транспортные средства, которые явля­ются объектом налогообложения в соответствии со ст. 358 НК РФ. Как уже отмечалось, транспортное средство, являющееся предметом лизинга, может быть зарегистрировано по договорен­ности сторон либо на лизингодателя, либо на лизингополучате­ля (ст. 20 Федерального закона от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»). Следовательно, плательщи­ком налога является та сторона договора, на которую зарегист­рировано транспортное средство.

            Нередко при начислении налога с владельцев транспортных средств у организаций-налогоплательщиков возникает вопрос: кто должен уплачивать налог при аренде транспортных средств, а также при предоставлении их в лизинг — собственник или арен­датор?

Содержание ст. 357 НК РФ не позволяет точно определить, какое из двух лиц — собственник или владелец — подразумева­ется под лицом, на которое зарегистрировано транспортное сред­ство, поэтому для разрешения поставленного вопроса обратим­ся к порядку регистрации транспортных  средств.

          Согласно Правилам регистрации автомототранспортных средств и прицепов к ним в Государственной инспекции безопасности дорожного движения, утвержденным Приказом МВД России от 26 ноября 1996 г. № 624 «О порядке регистрации транспортных средств», транспортные средства регистрируются только за юри­дическими или физическими лицами, указанными в паспорте транс­портного средства, в справке-счете или ином документе, удостове­ряющем право собственности на транспортные средства.

          Вместе с тем установлено, что при изменении места эксплуа­тации транспортного средства осуществляется временная реги­страция его места пребывания. При этом в разделе «Владелец» свидетельства о регистрации транспортного средства указыва­ются данные лица, от имени собственника пользующегося и/или распоряжающегося транспортным средством на основании до­веренности, договора аренды или иного договора, подтверждаю­щего передачу транспортного средства во временное пользование и/или распоряжение (п. 7.2 Правил регистрации автомототранс­портных средств).

             Особенностью режима временной регистрации является то, что автотранспортное средство в период пребывания по месту эксплуатации не снимается с учета по месту постоянной регист­рации, оно продолжает оставаться зарегистрированным за соб­ственником. Из этого можно сделать вывод о том, что, несмотря на изменение места пребывания (эксплуатации) транспортного средства, обязанность по уплате налога к арендатору (лизингопо­лучателю) не переходит, а остается на собственнике транспортно­го средства. Подобное мнение высказывается в разъяснениях спе­циалистов налоговых органов. Сделанный вывод соответствует общему правилу, что налог на имущество уплачивает собственник облагаемого имущества независимо от того, кто и как фак­тически использует имущество, и подтверждается судебной прак­тикой.

III.5 Особенности исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость

        Статьей 172 НК РФ установлено, что вычеты сумм НДС, предъявленных продавцами налогоплательщику при приобрете­нии либо уплаченных при ввозе на таможенную территорию Рос­сийской Федерации основных средств и/или нематериальных активов, предназначенных для производственной деятельности, производятся в полном объеме после принятия на учет данных основных средств и/или нематериальных активов. Поэтому сум­мы НДС, уплаченные лизингодателем поставщику основных средств, являющихся предметом лизинга, подлежат вычету у ли­зингодателя в полном объеме в момент принятия их на учет.

          Данная норма НК РФ в полной мере распространяется и на на­логовые отношения, возникающие при получении лизингополу­чателем ввозимых на территорию Российской Федерации пред­метов лизинга в случае, если лизингодателем является нерезидент.

В соответствии с указанной нормой НДС, уплаченный лизин­гополучателем таможенным органам за ввозимые на территорию Российской Федерации предметы лизинга, принимается к вы­чету лизингополучателем в момент принятия этих объектов ли­зинга на учет. В целях применения НДС моментом принятия на учет товаров (работ, услуг) считается дата их отражения на ба­лансовых или забалансовых счетах бухгалтерского учета.

          При передаче оборудования по международному договору фи­нансового лизинга, согласно подп. 4 п. 1 ст. 148 НК РФ, местом реализации услуг по сдаче в аренду движимого имущества явля­ется место осуществления деятельности покупателя услуг. В свя­зи с тем, что лизингополучатель осуществляет свою деятельность на территории Российской Федерации, местом реализации ус­луг по международному договору финансового лизинга являет­ся Российская Федерация.

         Статьей 161 НК РФ установлено, что при реализации товаров (работ, услуг), местом реализации которых является территория России, налогоплательщиками — иностранными лицами, не со­стоящими на учете в налоговых органах в качестве налогопла­тельщиков, налоговая база определяется как сумма дохода от реализации этих товаров (работ, услуг) с учетом налога. При этом указанная налоговая база определяется налоговыми аген­тами — организациями и индивидуальными предпринимателя­ми, состоящими на учете в налоговых органах, приобретающими на территории Российской Федерации товары (работы, услуги) у иностранных лиц. Налоговые агенты обязаны исчислить, удер­жать у налогоплательщика и уплатить в бюджет соответствующую сумму налога независимо от того, исполняют ли они обязанно­сти налогоплательщика, связанные с исчислением и уплатой на­лога, и иные обязанности, установленные настоящей главой. Поэтому лизингополучатель при перечислении лизинговых пла­тежей лизингодателю обязан исчислить, удержать у лизингода­теля и уплатить НДС в бюджет.

            При этом в соответствии с п. 3 ст. 171 НК РФ налоговый агент — лизингополучатель вправе предъявить к вычету суммы НДС, уплаченные в бюджет лизингополучателем, если предмет лизинга приобретается для производства товаров (работ, услуг), облага­емых НДС. Если предмет лизинга приобретается для производ­ства товаров (работ, услуг), не подлежащих обложению НДС, то суммы налога, уплаченные налоговым агентом — лизингополу­чателем в бюджет, включаются в расходы, принимаемые к вычету при исчислении налога на прибыль. Если налоговый агент — лизингополучатель не является налогоплательщиком либо по­лучил освобождение от исполнения обязанностей налогоплатель­щика в соответствии со ст. 145 НК РФ, а также при приобретении предмета лизинга для производства и/или реализации товаров (работ, услуг), операции по реализации которых не признаются реализацией товаров (работ, услуг) в соответствии с п. 2 ст. 146 НК РФ, суммы налога, уплаченные налоговым агентом — ли­зингополучателем в бюджет, учитываются в составе первоначаль­ной стоимости лизингового имущества. На практике нередко возникает вопрос: подлежат ли обложе­нию налогом на добавленную стоимость пени и штрафы за про­срочку лизинговых платежей, а также другие штрафные санк­ции, оговоренные в договоре, начисленные лизингодателем в соответствии с договорами лизинга?

Согласно подп. 2 п. 1 ст. 162 НК РФ, налоговая база по налогу на добавленную стоимость увеличивается на суммы, получен­ные за реализованные товары (работы, услуги) в виде финансо­вой помощи, на пополнение фондов специального назначения, в счет увеличения доходов либо иначе связанных с оплатой реа­лизованных товаров (работ, услуг).

              Таким образом, денежные средства, полученные в виде санк­ций за неисполнение или ненадлежащее исполнение договоров (контрактов), подлежат обложению налогом на добавленную сто­имость.

           В связи с изложенным, пени и штрафы за просрочку лизинго­вых платежей, а также другие штрафные санкции, оговоренные в договоре, начисленные лизингодателем в соответствии с дого­ворами финансового лизинга, облагаются налогом на добавлен­ную стоимость в общеустановленном порядке.

            Кроме того, в соответствии с п. 19 Постановления Правитель­ства Российской Федерации от 2 декабря 2000 г. № 914 «Об ут­верждении Правил ведения журналов учета полученных и выстав­ленных счетов-фактур, книг покупок и книг продаж при расчетах по налогу на добавленную стоимость», при получении денежных средств в счет увеличения доходов либо иначе связанных с опла­той товаров (выполнением работ, оказанием услуг), счета-факту­ры выписываются в одном экземпляре получателем указанных средств (лизингодателем) и регистрируются им в книге продаж.

III.6 Риски в лизинговой деятельности и способы их минимизации

         Согласно Федеральному закону «О финансовой аренде (ли­зинге)», ответственность за сохранность предмета лизинга от всех видов имущественного ущерба, а также за риски, связанные с его гибелью, утратой, порчей, хищением, преждевременной полом­кой, ошибкой, допущенной при его монтаже или эксплуатации, и иные имущественные риски, с момента фактической приемки предмета лизинга несет лизингополучатель, если иное не пре­дусмотрено договором лизинга.

           Риск невыполнения продавцом обязанностей по договору куп­ли-продажи предмета лизинга и связанные с этим убытки несет сторона договора лизинга, которая выбрала продавца, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Риск несоответствия предмета лизинга целям использования этого предмета по договору лизинга и связанные с этим убытки несет сторона, которая выбрала предмет лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

              Все риски, с которыми сталкиваются лизинговые компании в процессе своей деятельности, можно разделить на две большие группы:

- общие — риски, с которыми сталкиваются все предприятия;

- специфические — риски, связанные только с лизинговой де­ятельностью.

         Под общие подпадают следующие категории рисков: полити­ческие, макроэкономические, юридические и налоговые.

          К специфическим рискам лизинговой деятельности можно от­нести проектные риски, а также риски, связанные с предметом лизинга, финансовые и риск неуплаты лизинговых платежей.

          Проектные риски связаны с состоятельностью лизингового проекта с финансовой точки зрения и с точки зрения сбытовой стратегии лизингополучателя.

            Для снижения данного вида риска лизингодателю необходи­мо проводить тщательный анализ эффективности инвестицион­ного проекта либо бизнес-плана лизингополучателя, его буду­щих денежных потоков, договоров на реализацию продукции, ценовую стратегию и т. д.

          Риск невозврата лизингового имущества присутствует во всех лизинговых сделках. Несмотря на то что лизинговое имущество является собственностью лизингодателя, в соответствии с дей­ствующим законодательством оно не подлежит безусловному изъятию. Данный вид риска может быть уменьшен путем каче­ственного анализа добросовестности лизингополучателя посред­ством тщательной проработки юридической стороны лизинго­вой сделки и разработки эффективной схемы обеспечения.

            Риск утраты предмета лизинга можно эффективно снизить пу­тем заключения договора страхования лизингового имущества.

Риск невозможности реализации на вторичном рынке можно минимизировать благодаря заключению договоров между лизин­годателем и поставщиком об обратном выкупе или повторной реализации имущества. В большей степени данному риску под­вержены сделки с оборудованием, не подлежащим демонтажу, или с уникальным производственным оборудованием.

        К финансовым рискам относятся:

1) портфельный риск — риск неадекватного распределения портфеля лизинговых договоров между лизингополучате­лями;

2) процентный риск — возникает из соотношения процентов по банковскому кредиту, взятому для финансирования ли­зинговой сделки, и процентов по договору лизинга;

3) валютный риск — риск вероятности изменения реальной стоимости суммы лизинговых платежей по договору лизин­га за определенный период времени.

         Минимизировать портфельный риск можно путем реализации продуманной стратегии формирования портфеля лизинговых про­ектов. Выделяется несколько подходов при создании данного порт­феля: отраслевой, подход «по типу имущества», территориальный, подходы по типу предприятий и по объему финансирования. Порт­фельный риск меньше у универсальных компаний, занимающих­ся лизинговой деятельностью в разных отраслях промышленно­сти, в различных регионах и с разными видами имущества.

           Снижение процентного риска возможно, если в договоре ли­зинга сделать оговорку о возможности пересмотра размера лизинговых платежей в случае изменения банковской процентной ставки. При этом надо помнить, что изменение размера лизинго­вых платежей возможно не чаще 1 раза в 3 мес.

          Одним из способов минимизации валютного риска является обеспечение соответствия валюты кредитования и валюты, к ко­торой привязываются при расчете лизинговых платежей.

            Риск неуплаты лизинговых платежей — самый серьезный риск, с которым сталкивается лизинговая компания в процессе своей деятельности. Наиболее эффективным способом уменьшения данного вида риска является его страхование. Необходимо из­начально уделять должное внимание комплексному анализу кре­дитоспособности лизингополучателя.

          Одним из самых эффективных способов снижения рисков, свя­занных с лизинговой деятельностью, является дополнительное обеспечение лизинговых сделок. Объект лизинга является основ­ным обеспечением лизинговой сделки, но не единственным. В качестве дополнительных способов обеспечения сделки можно рассматривать аванс лизингополучателя, поручительства юриди­ческих и физических лиц, гарантию обратного выкупа со стороны поставщика, залог имущества.

         Одним из самых эффективных способов минимизации рисков, связанных с лизинговой деятельностью, является страхование.

         Предмет лизинга может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения с момента поставки иму­щества продавцом и до момента окончания срока действия дого­вора лизинга, если иное не предусмотрено договором. Стороны, выступающие в качестве страхователя и выгодоприобретателя, а также период страхования предмета лизинга определяются договором лизинга.

           Страхование предпринимательских (финансовых) рисков осу­ществляется по соглашению сторон договора лизинга и не явля­ется обязательным.

           Лизингополучатель в случаях, определенных законодатель­ством Российской Федерации, должен застраховать свою ответ­ственность за выполнение обязательств, возникающих вслед­ствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц в процессе пользования лизинговым имуществом.

        Лизингополучатель вправе застраховать риск своей ответствен­ности за нарушение договора лизинга в пользу лизингодателя.

            По договору имущественного страхования одна сторона (стра­ховщик) обязуется за обусловленную договором плату (страховую премию) при наступлении предусмотренного в договоре события (страхового случая) возместить другой стороне (страхователю) или иному лицу, в пользу которого заключен договор (выгодоприобре­тателю), причиненные вследствие этого события убытки в застра­хованном имуществе либо убытки в связи с иными имуществен­ными интересами страхователя (выплатить страховое возмещение) в пределах определенной договором суммы (страховой суммы).

             На практике на рынке лизинговых услуг наиболее часто встре­чается имущественное страхование объектов лизинга. Согласно статистике, доля сделок с застрахованными имущественными рисками составляет более 90% от общего числа лизинговых сде­лок. Страхование же финансовых рисков лизингодателя — не более 2% от общего числа лизинговых сделок.

            В имущественном страховании страхователем может высту­пать как лизингодатель, так и лизингополучатель, но выгодо­приобретателем по риску хищения, полной гибели предмета ли­зинга, как правило, выступает лизингодатель.

III.7 Амортизация как источник финансирования

Для более наглядной демонстрации выше изложенных теоретических преимуществ лизинга, рассмотрим практическое сравнение приобретения оборудования, используя кредит и используя лизинг с точки зрения экономии на налогах. В предыдущих примерах мною подразумевалось, что у предприятия есть какие-то источники, из которых оно может погашать лизинговые платежи либо проценты за кредит. Таким источником, например, могут быть амортизационные отчисления.

Предположим, например, что, предприя­тию необходимо приобрести оборудование сто­имостью 610 д. е. Для покупки его можно получить кредит под 14% годовых Норма амортизации (линейная) - 12% ,Ставка налога на прибыль - 24%.  Если же использовать лизинг и соответственно увеличенные в 2 раза нормы амортизации, ежегодно нужно будет платить 200 д. е. лизинговых платежей (услов­ный расчет приведен в таблице 3)

Таблица 3[4]

Расчет лизинговых платежей, д. е.