Рефераты    Главная    Финансовое право    Финансовый менеджмент       финансовая математика    Финансы деньги кредит    Французский    Компьютерные сети    Конституционное право       зарубежныйх стран    Конституционное право       России    Краткое содержание       произведений    Программирование       компьютеры и кибернетика    Производство и технологии    Психология    Разное    Религия и мифология    Трудовое право    Туризм    Уголовное право и процесс    Управление       Реструктуризация кредиторской задолженности по федеральным налогам и сборам на примере ЗАО "Мобил те... При этом в принудительном порядке не подлежат взысканию  списанные  по условиям реструктуризации пени и штрафы, что, с учётом уплаченных процентов позволит направить  для ведения хозяйственной деятельности в целях финансового оздоровления предприятия 873327,74 рублей.  Равномерная уплата НДС без применения принудительных методов взыскания недоимки, включая выставление инкассовых поручений на банковские счета предприятия, обращение взыскания на его имущество через Службу судебных приставов и т.п. смягчила налоговое бремя и высвободила средства для текущей деятельности.    За весь период проведения реструктуризации по федеральным налогам и сборам ЗАО «Мобил Телеком», согласно лицевым счетам,  не имеет текущей задолженности по федеральным налогам и сборам. Наличие текущей задолженности по региональным и местным налогам стало причиной снятия организации с реструктуризации задолженности перед соответствующими бюджетами (этот вопрос в дипломной работе рассмотрению не подлежит).  2.4 Предложения по финансовому оздоровлению ЗАО «Мобил Телеком» в результате реструктуризации кредиторской задолженности по налогам и сборам. Проводимая на ЗАО «Мобил Телеком» реструктуризация кредиторской задолженности по налогам и сборам имело  целью упрочить финансовое состояние организации, то есть повысить его имущественный и деловой потенциал, платежеспособность и доходность.   Для оценки текущих результатов деятельности предприятия незаменим финансовый анализ, цель которого – оценка прошлой деятельности и положения предприятия и  положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала.   Основными задачами финансового анализа являются:  1.       Выявление основных взаимосвязей между элементами финансового механизма организации и определение степени их влияния на результаты деятельности. 2.       Повышение эффективности использования ресурсов предприятия за счёт рациональной структуры капитала. 3.       Формирование объективного представления о положении дел на фирме на основе применения комплекса финансово-аналитических методов. 4.       Разработка рекомендаций для принятия управленческих решений в целях повышения финансовой устойчивости и рентабельности предприятия, а также для устранения влияния негативных факторов на эффективность работы предприятия.    Анализ проводится с использованием следующих основных методов: -           чтение отчетности – изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности. Посредством чтения отчетности определяют имущественное положение предприятия, его долгосрочные и краткосрочные инвестиции, вложения в физические и финансовые активы, источники формирования собственного капитала и заемных средств, оценивают связи предприятия с контрагентами,  оценивают выручку от основной деятельности и прибыль текущего года;   -           горизонтального анализа – сравнение каждой позиции баланса или другой формы отчетности с данными предшествующего периода; -           вертикального анализа – определение структуры слагаемых показателя, влияния каждой позиции на результат в целом; -           трендового анализа – анализа показателя за ряд лет и определение тренда с помощью математической обработки ряда динамики; -           анализа на базе финансовых коэффициентов, которые отражают финансовые пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов является простота расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте. Анализ может вестись как по абсолютным, так и по относительным показателям. ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ЗАО  «МОБИЛ ТЕЛЕКОМ» Составление сравнительного аналитического баланса (таблица 2.3, плакат 6), анализ структуры и динамики  активов и обязательств (таблица 2.4 ).     Стоимость имущества предприятия  в целом снизилась на 30,2% . На 8,2% стоимость имущества снизилась за счет уменьшения стоимости внеоборотных активов и на 91,8% за счет уменьшения стоимости текущих активов. Величина внеоборотных активов уменьшились на 15,1% в основном за счет уменьшения стоимости нематериальных активов и основных средств.   Стоимость текущих активов снизилась на 33,2% в основном за счет уменьшения  нематериальных оборотных средств на 52,2% , что связано в большей степени с уменьшением величины дебиторской задолженности на 60,2%. Анализ структуры активов показал, что доля внеоборотных активов повысилась с 16,4% до 19,9% и, соответственно, снизилась доля оборотных (текущих) активов с  83,4% до 80,1%, что свидетельствует о некотором снижении мобильности имущества. Доля текущих активов снизилась в решающей степени за счет уменьшения доли нематериальных оборотных средств на 11,5 процентных пункта, в том числе дебиторской задолженности – 13,5 процентных пункта. Снижение величины обязательств на 30,2%  вызвано   снижением кредиторской задолженности  перед поставщиками и подрядчиками на 56,42%, перед прочими кредиторами -  на 57,1%, по налогам и сборам – на 0,9%; на 100,12% снизился также объём заёмных средств.  Таблица 2.3 Сравнительный аналитический баланс ЗАО «Мобил Телеком» Наименование статей          агрегированных         показателей Код строки баланса Абсолютная величина,           тыс. руб. Удельный вес в итоге баланса,                   %              Изменения     2002 г.    2003 г.     2002 г.       2003 г. В абсолютной величине В % к величине на начало периода В % к изменению итога баланса            1     2       3       4         5         6         7          8         9 АКТИВ 1.Внеоборотные активы 190 1666 1414 16,4 19,9 -252 -15,1 8,2 а.нематериальные активы 110 753 618 7,4 8,7 -135 -17,9 -4.4 б. основные средства 120 843 724 8,3 10,2 -119 -14,1 -3,9 в.незавершенное строительство 130 6 6 0,06 0,08 - -      - г.отложенные налоговые активы 145 54 56 0,54 0,78 2 3,7 0,1 д.прочие внеоборотные активы 150 10 10 0,1 0,14 - - - 2.Оборотные активы 290 8517 5691 83,6 80,1 -2826 -33,2 -91,8 2.1Материальные оборотные средства (запасы+НДС) 210+220 4811 3919 47,2 55.2 -892 -18,5 -29,0 а. Сырьё и материалы 211 15 15 0,1 0,2 - - - б. готовая продукция и товары для перепродажи 214 1543 1109 15,2 15,6 -434 -28,1 -14,1 в.товары отгруженные 215 575 575 0,6 8,1 - - - г. расходы будущих периодов 216 199 139 2,0 2,0 -60 -30,2 -1,9 2.2 Нематериальные оборотные средства 2.2.1Дебиторская задолженность 240+250+260+270 240 3706 3206 1772 1276 36,4 31,5 24,9 18,0 -1934 -1930 -52,2 -60,2 -62,8 -62,7 а. покупатели и заказчики 241 3206 1239 31,5 17,4 -1967 61,4 63,9 2.2.2 Краткосрочные финансовые вложения 250 352 352 3,4 4,9 - - - 2.2.3 Денежные средства 260 148 126 1,5 1,7 -22 -14,9 -0,7 2.2.4 Прочие оборотные средства 270 - 18 - 0,3 18 100 0,6 БАЛАНС 300 10183 7105 100 100 -3078 -30,2 -100 ПАССИВ 1.Собственные средства 490 (7785) (7783) -76,5 -109,5 2 0,03 0,06 а.уставный капитал 410 21 21 0,2 0,3 - - - б.добавочный капитал 420 300 300 2,9 4,3 - - - в.нераспределённая прибыль прошлых лет (непокрытый убыток) 470 (8106) (8104) -79,6 -114,1 2 0,02 0,06 2. Внешние обязательства 590+690 17968 14888 176,5 209,5 -3080 -17,1 -100,06 2.1 Долгосрочные обязательства 590 54 56 0,5 0,7 2 3,7 0,06 а. Отложенные налоговые обязательства 515 54 56 56 0,7 2 3,7 0,06 2.2 Краткосрочные обязательства 690 17314 14833 176,0 208,8 -3081 -17,2 -100,12 2.2.1 Займы и кредиты 610 150 565 1,5 8,0 415 276,7 13,5 2.2.2 Кредиторская задолженность 620 17764 14268 174,5 200,8 -3496 -19,7 -113,6 а. поставщики и подрядчики 621 14151 12414 139,0 174,7 -1737 -12,3 -56,42 б. задолженность перед персоналом организации 622 97 118 1,0 1,7 21 21,6 0,7 в.  задолженность перед государствен- ными внебюджетны- ми фондами 623 18 22 0,2 0,3 4,0 22,2 0,1 г. задолженность по налогам и сборам 624 1026 997 10,1 14,0 -29,0 -2,8 -0,9 д. прочие кредиторы 625 2471 718 24,2 10,1 -1753 -70,9 -57,12 БАЛАНС 700 10183 7105 100 100 -3078 -30,2 -100 Анализ обязательств предприятия показал прирост собственного капитала, составивший 0,03% из-за снижения непокрытого убытка на 0,06%. Несмотря на несущественность изменений в этом направлении, можно отметить тенденцию к выходу из убыточности.  В свою очередь снизилась величина краткосрочных обязательств на 17,2%. Резкое увеличение займов и кредитов, составивших 276,7% было снивелировано существенным снижением кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками – на 12,3%, перед прочими кредиторами –на 70,9%. Доля непокрытого убытка прошлых лет возросла в структуре баланса с 79,6% до 114,1% или на 34,5 процентных пункта при фактическом его уменьшении на 2 тысячи рублей.  В исследуемом периоде в структуре источников финансирования превалируют краткосрочные обязательства при недостаточности собственных средств, имеющих отрицательное сальдо по причине наличия непокрытого убытка прошлых лет. При этом прослеживается тенденция к увеличению займов и кредитов в целях безостановочного ведения хозяйственной деятельности и снижению кредиторской задолженности, в основном, перед поставщиками и подрядчиками, прочими кредиторами и по налогам и сборам. При существенной зависимости от внешних средств предприятие пытается укрепить свои позиции на рынке оказания услуг в области связи.  Таблица 2.4 Анализ производственного потенциала ЗАО «Мобил Телеком»
Показатели	2002 г.	2003 г.	Изменение
1. Стоимость производст- венных активов, тыс.руб. (120+130+210)	3181	2568	80,7%
2. Их доля в стоимости имущества,% 3. Доля основных средств в производственных акти- вах,%	31,1     26,5	36,1        28,2	5 %-х пункта 1,7%-х пункта
4.То же в стоимости иму- щества, %	8,3	10,2	1,9%-х пункта
5. Коэффициент износа основных средств	58,2	66	7,8%-х пункта
6. Соотношение капиталь- ных и финансовых вложе- ний	-	-	-

Анализ выявил, что произошло снижение стоимости производственных активов на 19,3 % , что свидетельствует о снижении производственного потенциала. Доля этих активов в стоимости имущества возросла на 5 процентных пункта, одновременно возросла доля основных средств в производственных активах на 1,7 процентных пункта, что свидетельствует об увеличении производственных возможностей.

Увеличение коэффициента износа с 58,2% до 66% указывает на то, что  основные средства нуждаются в обновлении. Тем более это актуально для оказания услуг в области связи – сфере, в решающей степени зависящей от научно-технического прогресса.   

Необходимо отметить, что у предприятия отсутствуют капитальные и финансовые вложения , что снижает производственные возможности.

Таблица 2.5

Основные параметры финансового состояния ЗАО «Мобил Телеком»

          Показатели

    2002 г.

     2003 г.

Изменение

1.Общая стоимость имущес-

тва предприятия, тыс. руб.

    10183

    7105

     69,8%0

2.Соотношение недвижи-

мости и текущих активов,%

843/8517=

9,9

724/5691=

12,7

2,8 процент-

ных пункта

3.Соотношение собствен-

ных и заёмных средств,

        -

         -

       -

4.Прирост имущества , %

за счет:

4.1 внеоборотных активов

4.2 оборотных активов

         -

         -8,2

         - 91,8

         -

         -

 5.Прирост обязательств, %

 5.1 собственного капитала

5.2 заёмного капитала

          -  

          -

            0,06

           - 100,06                                

           -

           -

6. Наличие собственных оборотного капитала. 

          -

            -

           -

В 2003 г. стоимость имущества снизилась на 30,2 %, в том числе, на 8,2% это снижение связано с уменьшением внеоборотных активов и на 91,8% - оборотных. 

Доля недвижимости в текущих активах возросла на 2,8 процентных пункта из-за опережающего снижения текущих активов сравнению со снижением недвижимости.

Снижение обязательств связано на 100,12 % с уменьшением заёмного капитала.  

Из-за непокрытого убытка прошлых лет предприятие не имеет собственных оборотных средств – источников финансирования.         

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ЗАО «МОБИЛ ТЕЛЕКОМ».

При оценке кредитоспособности возникает задача анализа ликвидности баланса.  Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.  

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированными  по степени их ликвидности и расположенных в порядке её убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сроку гашения и расположенными в порядке его возрастания.  

Активы подразделяются в зависимости от степени их ликвидности на: 

-         А1 – легко реализуемые активы,  

-         А2  - быстро реализуемые активы,

-         А3  -  медленно реализуемые активы, 

-          А4 -  трудно реализуемые активы.

Пассивы подразделяются по степени срочности на: 

-     П1   - наиболее срочные обязательства, 

-     П2   - краткосрочные пассивы, 

-     П3   - долгосрочные пассивы,  

-          П4  - постоянные пассивы.

Для определения ликвидности баланса (таблица 2.6) сопоставляются итоги приведенных групп. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

-   А1  ³  П1 

-   А2 ³   П2  

-   А3  ³   П3  

-   А4   £    П4

Таблица 2.6

                   За 2002 г.

                     За 2003 г.

                   148     <     17914

               126      <     14833

                    3206   >     150

                1276    >     565

                    2332   >      54

                 1838    >     56

                    1666    >     - 7785

                  1414     >     -7783

Анализ ликвидности баланса показал, что легко- и быстрореализуемых активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, что свидетельствует о текущей неплатежеспособности. Соблюдение третьего неравенства свидетельствует о том, что предприятие может в перспективе повысить свою платежеспособность. Именно избыток медленно реализуемых активов условно может в перспективе компенсировать недостаток легко- и быстро реализуемых. Трудно реализуемых активов не достаточно для погашения убытка, собственный оборотный капитал отсутствует.

АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ ЗАО «МОБИЛ ТЕЛЕКОМ»

Ликвидность отражает текущую платёжеспособность предприятия. Анализ ликвидности заключается в сравнении  текущих средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву.

Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить краткосрочные обязательства за счёт текущих активов.  

Ликвидность отдельных категорий текущих активов не одинакова: денежные средства служат непосредственно источником выплаты текущих обязательств, тогда как запасы могут быть использованы для этих целей лишь после их реализации, что предполагает наличие не только покупателя, но и наличие у последнего денежных средств.

Для оценки ликвидности предприятия целесообразно применять ряд коэффициентов, основными из которых являются (плакат 7):

1. Коэффициент абсолютной ликвидности(немедленной ликвидности, срочности) – показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств.

 КАЛ  2002 = 148/17914 = 0,008                КАЛ    2003= 126/14833=0,009

2. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) – показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счёт денежных средств и дебиторской задолженности. 

КПП  2002  = (148 + 3206)/17914 = 0,19    КПП  2003   =  (126 + 1276)/14833 = 0,10

3. Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) -  определяется как отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.  

КТЛ 2002  =  8517/17914 = 0,48                     КТЛ  2003  = 5691/14833 = 0,38

4.  Частный показатель – определяется как отношение материально- производственных к краткосрочным обязательствам и отражает степень зависимости предприятия от запасов и их качества с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения долгов. 

 КП 2002 =   1838/17914 = 0,11                        КП  2003   = 2332/14833 = 0,16

Анализ показателей ликвидности показал, в 2003 г. предприятие может покрыть лишь  0,9% краткосрочных обязательств за счёт денежных средств.

Коэффициент промежуточного покрытия за исследуемый период снизился до 10% и показывает на отсутствие платёжеспособности предприятия.

Текущие активы в рассматриваемых периодах не покрывают краткосрочных обязательств. Одновременно в 2003г. повысилась зависимость от материально-производственных запасов.

В целом наблюдается снижение всех показателей, то есть для повышения платёжеспособности предприятия необходимы опережающие темпы снижения его  краткосрочных обязательств по отношению к текущим активам.  

АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ.

 Эти показатели отражают интенсивность использования в обороте средств предприятия и измеряются различными коэффициентами оборачиваемости либо нагрузкой капитала. 

В финансовом аспекте деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. (плакат 7).

1. Наиболее обобщённое представление об активности даёт коэффициент общей оборачиваемости средств (капитала, имущества, активов) - отношение выручки от реализации к стоимости имущества (итог актива баланса)

     КООС2002 = 15401/10183= 1,51         КООС2003 = 11673/7105= 1,64

2.       Коэффициент оборачиваемости текущих активов – отношение выручки от реализации к текущим активам. 

         КОТА2002= 15401/8517 =1,81          КОТА2003 = 11673/5691 = 2,05

3.                 Коэффициент оборачиваемости запасов -  отношение выручки от  реализации к запасам. 

       КОЗ2002  = 15401/2332=6,60                   КОЗ2003 = 11673/1838 =6,35

4.         Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – отношение выручки от реализации к дебиторской задолженности.

            КОДЗ2002 = 15401/3206 = 4,80                    КОДЗ2003  = 11673/1276 = 9,15

5.            Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов – отношение выручки от реализации к внеоборотным активам.

   КОВА2002 = 15401/1666 = 9,24         КОВА2003 = 11673/1414=8,26 

6.                 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности отражает расширение или снижение коммерческого кредита, представляемого предприятию. Целесообразно данный показатель сравнивать с оборачиваемостью  дебиторской задолженности.

     КОКЗ2002 = 15401/17764 = 0,87       КОКЗ2003 = 11673/14268 =0,82  

Анализ показал, что общая оборачиваемость средств увеличилась с 1,51 до 1,64. Это в большей степени связано с тем, что темпы снижения стоимости имущества выше темпов снижения выручки.

Увеличение оборачиваемости текущих активов с 1,81 до 2,05 свидетельствует об относительном  улучшении финансового состояния предприятия. На фоне этого оборачиваемость запасов снизилась с 6,60 до 6,35. Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности  с 4,80 до 9,15 говорит о снижении коммерческого кредита, предоставляемого предприятию, что подтверждается уменьшением коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности с 0.87 до 0,82. Существенное превышение оборачиваемости дебиторской задолженности над кредиторской означает, что условия кредита, предоставляемые предприятию, лучше, чем те, которые предприятие предлагает своим покупателям.  

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5