Неотъемлемой частью эк.анализа являются группировки, которые представляют собой деление массы изучаемой совокупности объектов на количественно однородные группы по соответствующим признакам. Группировка предполагает определенную классификацию явлений или процессов и факторов, обуславливающих эти процессы. Группировка информации дает возможность изучать зависимость между показателями, более глубоко разобраться в сущности изучаемых явлений, систематизировать материалы анализа, выделить в них главное, характерное и типичное.

В зависимости от цели анализа используются следующие виды группировки:

1) Структурные – позволяют изучить внутреннее строение показателей, соотношение в нем отдельных частей

2) Аналитические (причинно-следственные) – используются для определения наличия, направления и формы связи между изучаемыми показателями.

3) Типологические – примером могут быть группы населения по роду деятельности, группы предприятий по форме собственности и т.д.

Широко используется графический способ представления информации (графики, диаграммы). Они имеют большое иллюстративное значение. Благодаря им изучаемый материал становиться доходчивым и наглядным и позволяет зрительно заметить развитие процессов и явлений.

15.Приемы сравнения, их применение в анализе. Условия сопоставимости показателей

Универсальным приемом эк.анализа является метод простого сравнения. Сущность его состоит в сопоставлении однородных объектов с целью выявления черт сходства либо различий между ними. Он позволяет давать оценку любому показателю, всегда сравнивается фактическое значение отчетного года с различными базовыми значениями. Чем больше база сравнения, тем глубже результаты аналитического исследования. В качестве базы сравнения может быть плановое значение, фактические значения предыдущего периода, фактические данные отчетного периода этой же отрасли, нормативные значения, среднеотраслевой уровень отчетного периода.

- Сравнение с планом необходимо для контроля и оценки выполнения наличных в бизнес-плане заданий, а также для определения неиспользованных резервов предприятий.

- Сравнение с фактическими данными за прошлый период делается для исследования динамики, закономерностей и темпов развития организации.

- Сравнение со среднеотраслевым уровнем делается для выявления перспективы развития предприятия.

- Сравнение с отчетными данными предприятий своей отрасли позволяет определить рейтинг внутри системы.

- Сравнение с нормами и лимитами необходимо для изучения их соблюдения и выявления резервов по экономии или перерасхода ресурсов на производство продукции, для оценки эффективности их использования в процессе производства и определения утерянных возможностей увеличения выпуска продукции и снижения себестоимости.

- Сравнение с данными лучших предприятий отрасли служит для выявления возможности и резервов ХД.

Результатами использования приема простого сравнения является абсолютное отношение. Прием простого анализа перетекает во времени в сравнительный анализ, который позволяет проводить сравнение различных организаций одной и той же отрасли – межотраслевой анализ. Сравнительный межотраслевой анализ должен проводиться по однотипным группам предприятий с сопоставлением условий работы. Такой анализ направлен на поиск новых возможностей производства, изучение передового опыта и является важным средством определения резервов повышения эффективности работы предприятия.

Одним из существенных моментов сравнения различных показателей является требования соблюдения сопоставимости показателей:

1) Идентичные (тождественные), одинаковость методик определения сравниваемых показателей.

Например:

2002 год: Чистая прибыль = Прибыль бух-ая – налог на прибыль + Чрезвычайные доходы – Чрезвычайные расходы.

2003 год: Чистая прибыль = Прибыль бух-я ± отложенные налоговые обязательства ± отложенные налоговые активы – «текущий» налог на прибыль

Для приведения показателя чистой прибыли к сопоставимому виду – они должны быть рассчитаны по одной и той же методике.

2) Использование цен одного уровня.

Например: Выручка от продаж (N) = кол-во продаж (q) · цену (P)

2002 год: 30000 = 500·60

2003 год: 1. 45500 = 650·70

2. 39000 = 650·60

Условие сопоставимости показателей выдержано во (2) случаи, т.к. при расчете были использованы цены одного уровня.

3) Фактор времени – это проявляется в том, что сравнение должно проводится за одинаковые периоды, должна соблюдать идентичность.

Можно сравнивать: 1 квартал 2002 года и 1 квартал 2003 года, 2 полугодие 2002 года и 2 полугодие 2003 года. Нельзя сравнивать 4 квартал 2002 года и 1 полугодие 2003 года.

Для приведения показателей к сопоставимому виду существуют спец. приемы, которые помогают устранить различия в сравниваемых показателях.

Таким образом, несопоставимость показателей может быть вызвана разными причинами: разным уровнем цен, объемов деятельности, структурными изменениями, неоднородностью качества продукции, различиями в методике расчета показателей, неодинаковыми календарными периодами и т.д. Сравнение несопоставимых показателей приведет к неправильным выводам по результатам анализа. Поэтому, прежде чем проводить сравнение, надо привести показатели в сопоставимый вид. Сопоставимость достигается тем, что сравниваемые показатели приводятся к единой базе по уровню перечисленных ранее факторов.

7. Методы экономического многофакторного анализа: цепные подстановки, абсолютные разницы. Их применение

Важным методологическим вопросом в эк.анализе является изучение и измерение влияния факторов на величину исследуемых эк. показателей. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатах деятельности предприятия, выявить резервы, обосновать планы и управленческие решения. Под факторным анализом понимается методика изучения и измерения воздействия факторов на величину результирующих показателей. Наиболее широко применяется метод элиминирования, в составе которого различают: способ цепных подстановок, способ абсолютных разниц, способ процентных ставок (модифицированный способ относительных разниц – Савицкая).

Метод элиминирования позволяет выявить влияние отдельных факторов на результат, путем устранения влияния других факторов. Суть метода заключается в последовательной замене базисного одного из факторов его фактической величиной, при неизменности значений всех остальных факторов.

При использовании цепных подстановок число подстановок равно числу взаимодействия факторов, количество расчетов на единицу больше. Для всех способов метода элиминирования соблюдаются общие правила расчета:

1) путем логического анализа эк. явлений или процесса устанавливается результирующий показатель и взаимодействующие факторы, а также вид связи между ними;

2) производится моделирование процесса, т.е. составляется факторная модель;

3) все факторы подразделяются на количественные, качественные и структурные;

4) первыми рассчитывается влияние количественных факторов, в последнюю очередь влияние качественных факторов; если количественных факторов несколько, то на первое место ставиться количественный независимый фактор, остальные ранжируются по степени обобщения.

Исходные данные оформляются в виде таблицы: с = a·b·d

Показатель

База сравнения

Факт. отч. года

Абс. отклонение

Выполнение плана, %

Δa=a1-ao

Δb=b1-bo

Δd=d1-do

Δc=c1-co

ВПа

ВПb

ВПd

ВПc

Способ цепных подстановок является универсальным, с его помощью можно рассчитать любые факторные модели (аддитивные, мультипликативные, кратные и смешанные), число факторов неограниченно. Этот способ позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результирующего показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде. С этой целью определяют ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменение одного, затем двух, трех и последующих факторов, допуская, что остальные не меняются. Количественное влияние фактора на результ. показатель рассчитывается как разность между двумя соседними расчетами, из предыдущего вычесть последующий.

Схематически это можно представить следующим образом:

Послед. расчетов

взаимод. факторов

резул. показатель

Δс(а), Δс(b), Δc(d)

База

1-я

2-я

3-я

bо

dо

сo

сусл1

сусл2

сусл1 – сo

сусл2 – сусл1

c1 – сусл2

a·b·d=c

1. ao·bo·do = co Δс(a)=сусл1 – сo

2. a1·bo·do = cусл1 Δc(b)=сусл2 – сусл1

3. a1·b1·do = cусл2 Δc(d)=c1 – сусл2

4. a1·b1·d1 = c1

Проверка расчета осуществляется суммированием получаемых отклонений по факторам:

Δc(a)+Δc(b)+Δc(d)= с1–сo=Δс

Таким образом, применение способа цепной подстановки требует знания взаимосвязи факторов, их соподчиненности, умения правильно их классифицировать и систематизировать, поскольку от порядка постановки зависят результаты расчетов.

Модификацией способа цепных подстановок является способ абсолютных разниц. Этот способ, по сравнению со способом цепных подстановок, менее трудоемок, но данным способом нельзя рассчитывать кратные факторные модели. Основные правила метода элиминирования здесь сохраняются. При его использовании величина факторов рассчитывается умножением абсолютного прироста значения исследуемого фактора на базовый уровень факторов, которые находятся справа от него, и на текущий уровень факторов, расположенных слева от него в модели.

a·b·d=c

1. (a1-ao)·bo·do = Δc(a)

2. a1·(b1-bo)·do = Δc(b)

3. a1·b1·(d1-do) = Δc(d)

Проверка такая же как и в цепных подстановках:

Δc(a)+Δc(b)+Δc(d)= с1–сo=Δс

С помощью способа абсолютных разниц получаются те же результаты, что и способом цепной подстановки.

8. Методы экономического многофакторного анализа: интегральный метод, способ процентных разниц. Их применение

2) производится моделирование процесса, т.е. составляется факторная модель;

3) все факторы подразделяются на количественные, качественные и структурные;

Способ процентных ставок применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя только в мультипликативных моделях.

Особенности:

- необходимость перехода от удельных показателей к обобщающим, т.е. используется прием нарастающего итога в рамках факторной модели;

- количественное влияние фактора на результирующий показатель рассчитывается как произведение процентной разницы на базовое значение результирующего показателя.

При использовании данного способа соблюдаются все основные правила метода элиминирования. Для использования этого способа необходимо рассчитывать относительные характеристики: процент выполнения плана или темпы роста.

Показатель

% выполнения плана

Процентные разницы

Расчет влияния фаакторов

Наименование фактора

ВПa

a1·b1/ao·bo=ВПa·b

ВПс

ВПa-100=Δa(%)

ВПa·b-ВПa=Δb(%)

ВПc-ВПa·b=Δd(%)

Δa(%)/100 ·c0

Δb(%)/100 ·c0

Δd(%)/100 ·c0

Δс(a)

Δc(b)

Δc(d)

Σ отклонений

Неточность расчета связана с точностью исчисления процента выполнения плана или темпа роста.

Согласно Савицкой, по способу относительных разниц в отличие от способа процентных ставок влияние факторов рассчитывается следующим образом:

Для расчета влияния первого фактора необходимо базовую величину результативного показателя умножить на относительный прирост первого фактора, выраженного в виде десятичной дроби.

Δс(а)=c0·Δа/а0

Чтобы рассчитать влияние второго фактора, нужно к базовой величине результативного показателя прибавить изменение его за счет первого фактора и затем полученную сумму умножить на относительный прирост второго фактора

Δс(b)=(c0+Δс(а))·Δb/b0

Влияние третьего фактора определяется аналогично: к базовой величине результативного показателя необходимо прибавить его прирост за счет первого и второго факторов и полученную сумму умножить на относительный прирост третьего фактора и т.д.

Δс(d)=(c0+Δс(а)+Δc(b))·Δd/d0

Способ относительных разниц удобно применять в тех случая, когда требуется рассчитать влияние большого комплекса факторов (8-10 и более). В отличие от предыдущих способов здесь значительно сокращается число вычислительных процедур, что обуславливает его преимущество.

Основным недостатком метода элиминирования и других методов является наличие т.н. «неразложимого остатка», который обусловлен совместным влиянием абсолютных отклонений факторов. Из их наличия приходится выдерживать правила очередности влияния факторов. В эк.анализе разработано несколько методов расчета влияния фактора, которые свободны от недостатка метода элиминирования.

Один из таких методов – интегральный. Метод – универсальный, т.е. с его помощью могут рассчитываться многофакторные модели различных типов. Использование этого способа позволяет получать более точные результаты расчета влияния факторов по сравнению со способами цепных подстановок, абсолютных разниц и процентных ставок, поскольку дополнительный прирост результативного показателя от взаимодействия факторов присоединяется не к последнему фактору, а делится поровну между ними. Главное его преимущество – однозначность результатов влияния факторов на приращение результативного показателя при любой последовательности анализа факторов. Однако есть существенный недостаток, который заключается в том, что для каждого типа факторной модели необходимо разработать спец. рабочие формулы. В настоящее время известны рабочие формулы для 2х и 3х факторных мультипликативных моделей, для кратных моделей требуется логарифмирование.

Рабочие формулы для 2х факторной мультипликативной модели:

a·b=c

Δс(а)=(а1-а0)·bo+Δa·Δb/2=1/2 ·Δa·(bo+b1)

Δс(b)=а0·(b1-bo)+Δa·Δb/2=1/2 ·Δb·(ao+a1)

Рабочие формулы для 3х факторной мультипликативной модели:

a·b·d=c

Δс(а)=1/2 ·Δa·(bo·d1+b1·do)+Δa·Δb·Δd/3

Δс(b)=1/2 ·Δb·(ao·d1+a1·do)+Δa·Δb·Δd/3

Δс(d)=1/2 ·Δa·(ao·b1+a1·bo)+Δa·Δb·Δd/3

9. Общая характеристика экономико-математических методов, применяемых в анализе хозяйственной деятельности

Проникновение математики и компьютеров в эк.анализ – объективный процесс. Происходит обогащение эк.анализа, развивается теория КЭА, перспективный эк.анализ, разрабатываются интегральный метод анализа факторного влияния на показатели ХД, методы комплексной оценки ХД. В эк.анализе используется большое число методов прикладной математики, в частности используются в экономико-статистические и экономико-математические методы. Систематизировать применяемые в анализе ХД математические методы можно по различным признакам. Наиболее целесообразной представляется классификация экономико-математических методов по содержанию метода, т.е. принадлежности к определенному разделу современной математики.

Методы элементарной математики используются в обычных традиционных экономических расчетах при обосновании потребностей в ресурсах, учете затрат на производство, обосновании планов, проектов, балансовых расчетах и т.д.

Классические методы математического анализа используются в факторном анализе изменения многих экономических показателей, который может быть осуществлен при помощи дифференцирования и других разработанных на базе дифференцирования методов.

Широкое распространение в эк.анализе имеют методы математической статистики и теории вероятностей. эти методы применяются, когда изменение анализируемых показателей можно представить как случайный процесс. Статистические методы как основное средство изучения массовых, повторяющихся явлений играют важную роль в прогнозировании эк. показателей. Из математико-статистических методов наибольшее распространение в эк.анализе получили методы корреляционного анализа.

Для изучения одномерных статистических совокупностей используются вариационный ряд, законы распределения, выборочный метод. Для изучения многомерных статистических совокупностей применяют корреляции, регрессии, дисперсионный и факторный анализ.

Эконометрические методы строятся на синтезе трех областей знаний: экономики, математики и статистики. Основа эконометрии – экономическая модель, под которой понимается схематическое представление эк. явления или процесса при помощи абстракции, отражения их характерных черт. Наибольшее распространение получил метод анализа «затраты – выпуск». Это балансовые модели, строящиеся по шахматной схеме и позволяющие в более компактной форме представить взаимосвязь затрат и результатов производства. Удобство расчетов и четкость эк. интерпретации – главные особенности балансовых моделей, что важно при создании систем компьютерной обработки данных.

Методы математического программирования служат основным средством решения задач оптимизации производственно-хозяйственной деятельности. По своей сути эти методы есть средство плановых расчетов. Их ценность для эк.анализа состоит в том, что они позволяют оценивать напряженность плановых заданий, определять лимитирующие группы оборудования, виды сырья и материалов, получать оценки дефицитности производственных ресурсов и т.п.

Под исследованием операций имеются в виду разработка методов целенаправленных действий (операций), количественная оценка полученный решений и выбор наилучшего из них. Предметом исследования являются эк. системы. Цель – это такое сочетание структурных взаимосвязанных элементов систем, которое в наибольшей степени отвечает задаче получения наилучшего экономического показателя из ряда возможных.

Экономическая кибернетика позволяет анализировать эк. явления и процессы как очень сложные системы с точки зрения законов и механизмов управления и движения информации в них. Наибольшее распространение в эк.анализе получили методы кибернетического моделирования и системного анализа.

Основным назначением экономико-математических методов является выявление вида связи между отдельными факторами. Оценка влияния факторов на результативный показатель. Использование этих методов позволяет расширить возможности анализа и провести более глубокое исследование изучаемых явлений и процессов.

10. Экономико-математическое моделирование как основа проведения многофакторного анализа

Применение математики в экономике принимает форму экономико-математического моделирования. С помощью экономико-математической модели изображается тот или иной действительный экономический процесс. Такая модель может быть сконструирована только на основе глубокого теоретического исследования эк. сущности процесса. Только в этом случаи математическая модель будет объективно отражать эк. процесс.

Математическое моделирование эк. явлений является важным инструментом эк.анализа. Оно дает возможность получить четкое представление об исследуемом объекте, охарактеризовать и количественно описать его внутреннюю структуру и внешние связи.

В эк.анализе используются главным образом математические модели, описывающие изучаемое явление или процесс с помощью уравнений, неравенств, функций и других математических средств. Отметим принципиальные черты, характерные для построения экономико-математической модели любого вида. Процесс моделирования можно условно подразделить на три этапа:

1) анализ теоретических закономерностей, свойственных изучаемому явлению или процессу, и эмпирических данных о его структуре и особенностях; на основе такого анализа формируются модели;

2) определение методов, с помощью которых можно решить задачу;

3) анализ полученных результатов.

Важным моментом первого этапа моделирования является четкая формулировка конечной цели построения модели, а также определение критерия, по которому будут сравниваться различные варианты решения. В эк.анализе такими критериями могут быть: наибольшая прибыль, наименьшие издержки производства, максимальная загрузка оборудования, производительность труда и др. В задачах математического программирования такой критерий отражается целевой функцией.

Вторым этапом моделирования эк. процессов является выбор наиболее рационального математического метода для решения задачи. Лучшей моделью является не самая сложная и самая похожая на реальное явление или процесс, а та, которая позволяет получить самое рациональное решение и наиболее точные эк. оценки. Излишняя детализация затрудняет построение модели, часто не дает каких-либо преимуществ в анализе эк. взаимосвязей и не обогащает выводов. Излишнее укрупнение модели проводит к потере существенной эк. информации и иногда даже к неадекватному отражению реальных условий.

Третий этап моделирования – это всесторонний анализ результата, полученного при изучении эк. явления или процесса. Окончательным критерием достоверности и качества модели являются: практика, соответствие полученных результатов и выводов реальным условиям производства, экон. содержательность полученных оценок. Если полученные результаты не соответствуют реальным производственным условиям, необходим эк.анализ причин несоответствия. Такими причинами могут быть: недостоверность информации, а также несоответствие используемых математических средств и схем особенностям и сущности изучаемого эк. объекта. После того как причина определена, в модель должны быть внесены необходимые коррективы, и решение задачи повторяется.

Таким образом, экономико-математическое моделирование работы предприятия должно быть основано на анализе его деятельности и, в свою очередь, обогащает этот анализ результатами и выводами, полученными после решения соответствующих задач.

Построение (или моделирование) конечной факторной системы для анализируемого эк. показателя ХД может быть осуществлено как формальным, так и эвристическим путем на основе качественного анализа сущности эк. явления, отражаемого через данный результативный показатель. Моделирование факторной системы основывается на следующих эк. критериях выделения факторов как элементов факторной системы: причинности, достаточной специфичности, самостоятельности существования, учетной возможности. С формальной точки факторы, включаемые в факторную модель, должны быть количественно измерены.

В детерминированном моделировании факторных систем можно выдели следующие типы конечных факторных систем: аддитивные, мультипликативные, кратные. В практике расчетов используются следующие методы моделирования: метод удлинения модели, метод расширения модели, метод сокращения модели. Сложный процесс формирования уровня изучаемого показателя ХД может быть разложен различными приемами на его составляющие (факторы) и представлен в виде модели детерминированной факторной системы. Детерминированное моделирование факторных систем – это простое и эффективное средство формализации связи эк. показателей; оно служит основой для количественной оценки роли отдельных факторов в динамике изменения обобщающего показателя.

Детерминированное моделирование факторных систем ограничено длиной факторного поля прямых связей. При недостаточном уровне знаний о природе прямых связей того или иного показателя ХД часто необходим иной подход к познанию объективной действительности. Размах количественных изменений можно эк. показателей можно выяснить только методами стохастического моделирования. Данный анализ направлен на изучение косвенных связей, т.е. опосредованных факторов. Он выступает в качестве инструмента углубления детерминированного анализа факторов, по которым нельзя построить детерминированную модель.

11. Качественные и количественные приемы и методы анализа. Их краткая характеристика

На практике чаще всего используют качественные методы, основанные на субъективной оценке ожидаемых параметров деятельности. Среди них выделяют метод дерева решений, дельфи-модели, метод процентной ставки, метод сценариев и т.д.

Метод дерева решений позволяет экспертам оценивать значения денежных потоков по нескольким вариантам развития: оптимистичный, пессимистичный, нормальный. Дерево решений – это сетевые графики, отражающие моменты наступления событий и вероятность получения фин. результатов. Каждая ветвь – различные варианты развития. Чем больше значений прогнозируемых критериев, тем более рискованным кажется проект.

Дельфи-модели представляют собой многоступенчатые методы оценки ожидаемого спроса на продукты.

Метод процентной ставки предполагает применение для более рискованных инвестиционных проектов повышенной ставки дисконтирования, более высокого процента за кредиты.

Метод сценариев позволяет перейти от детализированного описания стратегических и оперативных рисков, характерных для каждого вида деятельности предприятия, к проработке вероятного, пессимистического и оптимистического вариантов развития. На заключительном этапе перспективного планирования такая оценка риска должна воплощаться в показателях плановых заданий (оптимистический сценарий), наиболее реальных (вероятный сценарий) и заниженных (пессимистичный сценарий).

Количественные методы предназначены для оценки степени влияния факторов на показатели деятельности организации. Количественные методы подразделяются на статистические, бухгалтерские и экономико-математические.

Математическое моделирование эк. процессов как отражение действительности с помощью матем. моделей – формул является важным инструментом эк. анализа. В эк. анализе используются математические модели, описывающие изучаемое явление или процесс с помощью уравнений, неравенств, функций и других матем. средств.

Экономико-статистические метода, основаны на разработке моделей, которые учитывают различные факторы, влияющие на платежеспособность и фин. устойчивость предприятия.

Бухгалтерский метод применяется при планировании распределения прибыли и других фин. ресурсов, планировании потребности поступлений средств в фонд накопления, в фонд потребления и др. Общее понятие баланс представляет собой систему показателей, характеризующую какое-либо явление путем сопоставления или противопоставления отдельных его сторон.

12. Стандартные приемы анализа открытой бухгалтерской (финансовой) отчетности, их краткая характеристика

К приемам (методам) финансового анализа отчетности относятся

1. Чтение отчетность по абсолютным показателям: оно позволяет сделать предварительный обзор деятельности по цифрам отчетности. Предварительное изучение деятельности предприятия начинается с определения его профиля, объема валюты баланса, реализации продукции, различных финансовых результатов и т.д. Предварительное суждение о работе предприятия осуществляется по важнейшим показателям, характеризующим общие результаты и эффективность деятельности. Такой анализ дает возможность, не раскрывая внутреннего содержания показателей и факторов, влияющих на них, в общих чертах охарактеризовать работу предприятия и определить важнейшие направления более углубленного анализа.

2. Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Рассчитывают абсолютное и относительное отклонение (в коэффициентах или в процентах). Абсолютные отклонения и процентные изменения необходимо рассматривать вместе, чтобы чувствовать значимость каждого процента в денежном выражении. Важно также соотносить изменения ряда показателей. Так, если выручка от реализации продукции выросла на 5%, а прибыль от продаж – на 4%, то правомерен вывод о снижении рентабельности продукции и т.п.

3. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых, финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. В вертикальном анализе выявляется процентное соотношение различных структурных составляющих и итогового значения комплексного показателя. Для этого итоговую суммарную цифру принимают за 100%, а затем вычисляют процентные доли каждой составляющей. Полученная в результате ведомость процентов называется отчетом обычного формата. Вертикальный анализ применяется для сопоставления важности определенных составляющих деятельности предприятия. С его помощью в отчетах, представляемых в виде сравнительных таблиц, можно выявить изменения составляющих компонентов. Отчетность часто используется для сравнения показателей разных предприятий. С помощью вертикального анализа можно сопоставить характеристики основной и финансовой деятельности двух предприятий различного масштаба, принадлежащих одной отрасли экономики.

4. Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определения тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ. Анализ тенденций или трендовый анализ можно считать разновидностью горизонтального анализа, в котором процентные изменения рассчитываются не за два года, а за несколько последовательных лет. Важность трендового анализа обусловлена тем, что, с его помощью, исследуя длительные периоды, можно установить фундаментальные изменения в характере деятельности.

5. Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) – это расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей. Коэффициенты – это ориентиры, упрощенные характеристики, помогающие оценивать финансовое положение и основную деятельность компании и сравнивать их с собственными показателями прошлых лет или с показателями других компаний. Главная цель коэффициентов – выявление областей дальнейшего исследования. Применять их следует в сочетании с рассмотрением общих вопросов и условий деятельности компании.

Основная цель финансового анализа – получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, которые дают объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его рентабельности, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего может интересовать как текущее финансовое состояние, так и его проекция на ближайшую или отдаленную перспективу. Но не только временные границы определяют альтернативность целей фин. анализа. Они зависят также от целей субъектов фин. анализа, т.е. конкретных пользователей фин. информации.

19.Методы финансовой математики, применяемые в анализе: дисконтирование и наращивание сумм. Область применения их в анализе

Основным положением всех методов дисконтирования является тот факт, что деньги имеют временную цену. Стоимость денег с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли на финансовом рынке, качестве которого часто выступает норма ссудного процента. Все это означает, что сумма денег, имеющаяся в настоящее время, обладает большей ценностью (покупательной способностью), чем такая же сумма в будущем.

ТС¹БС

Учет временной стоимости денег во времени играет основополагающую роль в практике инвестиционных вычислений, когда речь идет об инвестиционных проектах.

В эк.анализе рассчитывают ставку наращивания и ставку дисконтирования.

По ставке наращивания рассчитывается будущая стоимость (БС):

БС=ТС·k (коэффициент)

В качестве ставки наращивания используется кредитная процентная ставка, потому что в ней учитывается информация и доходность. Зная будущую стоимость можно рассчитать текущую стоимость (ТС):

ТС=БС/k

Ставка дисконтирования представляет процентную ставку, по которой осуществляется пересчет будущей стоимости в текущую.

Дисконтирование – это процесс пересчета будущей стоимости капитала денежных потоков или чистого дохода в текущую стоимость.

Коэффициент дисконтирования – коэффициент приведения разновременных доходов и расходов к одному и тому же моменту времени. В эк. анализе используются следующие формулы наращивания сумм и дисконтирования:

1) Формула простых процентов:

FV=PV·(1+r/100 ·n) n=Д/360, 365

2) Формула сложных процентов:

FV=PV·(1+r/100 : m)m·n = [PV(1+r’)n]

3) Формула дисконтирования простых процентов:

Д(α)=PV·(1+r/100 · n) n=Д/360, 365

4) Формула дисконтирования сложных процентов:

PV=FV/(1+r/100 : m)m·n = [FV/(1+r’)n]

5) Величина приведенного дохода (дисконтированного дохода):

ПД(ДД)=Д1/(1+r’) + Д2/(1+r’)2 +…+ Дn/(1+r’)n

PV – первоначальная (текущая) сумма (вклад)

FV – будущая стоимость (вклад с начисленными процентами)

r’ – процентная ставка (наращивание сумм)

n – число периодов, за которые производятся начисления

m – количество начислений в год

Д(α) – дисконтная сумма (сумма вексельного кредита, при учете установленного векселя раньше установленного срока)

ПД(ДД) – величина приведенного дохода.

Область применения:

- оценка эффективности инвестиционных проектов;

- используется в расчетных операциях предприятия (для расчета реальной стоимости просроченной дебиторской задолженности);

- в вексельных расчетах (дисконтирует его стоимость, если рассчитывает раньше установленного срока).

В соответствии с международными стандартами оценка активов и обязательств хоз. субъектов должна производиться с учетом времени стоимости денег. В России не применяется.

13. Информационная база АХД, порядок ее использования

Важное место в организации эк.анализа на предприятии занимает его информационное обеспечение. При анализе используются не только эк. данные, но и техническая, технологическая и другая информация. Все источники данных для анализа делятся на нормативно-плановые, учетные и внеучетные.

К нормативно-плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.

Источники информации учетного характера – это все данные, которые содержат документы бух. учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бух. учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хоз. явления, процессы, их результаты. Своевременный и полный анализ данных первичных и сводных учетных регистров и отчетности обеспечивает принятие необходимых корректирующих мер, направленных на достижение лучших результатов хозяйствования.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5