Из таблицы 4 видно, что за 2007 год обороты на клиентских счетах достигли
30 924 805 тыс. руб., увеличившись более чем на 70%. Основной прирост
обеспечен за счет увеличения оборотов по счетам юридических лиц и составил
68,8% по сравнению с 01 января 2007 года.
Таблица 5
Динамика остатков на клиентских
счетах (тыс. руб.)
Наименование
Остатки
за 2007 год
на
01.01.07
на
01.03.07
на
01.07.07
на
01.09.07
ИТОГО
юридические лица
266
537
183
898
213
742
209
808
384
626
предприниматели
14
171
6 855
11
535
6 985
9 423
физические лица
639
2 066
34
362
55
340
63
790
ИТОГО
281
347
192
818
259
639
272
133
457
839
Из
таблицы 5 видно, что в 2007 году произошел также прирост остатков по счетам
юридических лиц на 44,3% до 384 626 тыс. руб., физических лиц с 639 тыс.
руб. до 63 790 тыс. руб.
Для
учетно-операционной работы банк оснащен всеми необходимыми техническими и
программными средствами, включающими в себя возможность телекоммуникационной
связи: Telex, электронную почту. Установлена международная расчетная система
SWIFT.
Таким образом,
можно сделать вывод: филиалу необходимо продолжить работу по развитию всего
спектра банковских услуг, закрепить достигнутые результаты и обеспечить
реализацию поставленных задач при использовании маркетинговых инструментов на
рынке. Особое внимание следует уделить расширению привлечения вкладов и
депозитов от населения и корпоративных клиентов. Поступившие ресурсы
целесообразно использовать на увеличение выдаваемых кредитов юридическим и физическим
лицам, так как процентные доходы по данному виду операций банка являются
наиболее выгодными и рентабельными
2.3 Анализ структуры привлеченных средств ОАО
«ИМПЭКСБАНК»
Залогом успешной
работ для банка , является, прежде всего, его ресурсная база. Аккумулируя денежные
капиталы, временно высвобождающиеся в процессе производства и обращения, а
также свободные средства населения, коммерческие банки передают их в ссуду
функционирующим предпринимателям. При этом следует учитывать, что далеко не все
банковские операции повседневно присутствуют и используются в практике
конкретного банковского учреждения. Но есть определенный базовый «набор», без
которого банк не может существовать и нормально функционировать. К таким
операциям относятся:
- прием депозитов;
- осуществление денежных платежей и
расчетов;
- выдача кредитов.
Систематическое
выполнение указанных функций и создает тот фундамент, на котором держится
работа банка. Но все же самым основными банковскими операциями, которые чаще
всего выделяют, являются:
- пассивные операции;
- активные операции;
- банковские услуги;
- собственные операции банков.
Основная часть банковской прибыли приходится на
активные и пассивные операции.
Сущность
пассивных операций состоит в том, что они служат основой для мобилизации
средств. В результате пассивных операций, суть которых сводится к получению
ссуды, банки получают денежные средства, использующиеся для финансирования
активных операций.
В
международной банковской практике операции по привлечению средств во вклады не
зависимо от срока и целевого назначения называют депозитными операциями, а сам
вклад – депозитом. Депозит – (от латинского слова depositum – вещь, отданная на хранение) – это экономические отношения по поводу
передачи средств клиента во временное пользование банка.
Депозитные
счета могут быть самыми разнообразными, и в основе их классификации имеются
такие критерии, как источники вкладов, их целевое назначение, степень
доходности, однако наиболее часто в качестве критерия выступают категория
вкладчика и формы изъятия вклада.
Исходя из
категории вкладчиков в филиале ОАО «ИМПЭКСБАНК» различают депозиты:
- юридических лиц (предприятий, организаций, других банков);
- физических лиц.
Как показывают
данные таблицы 6, за 2007 год объем привлеченных ресурсов увеличился на 272 858
тыс. руб., или в 2,6 раза по сравнению с 2005 годом. Традиционно основой
привлеченных ресурсов являются средства физических лиц.
Для открытия
счета клиент представляет необходимые документы юридической службе банка,
которая проверяет правильность оформления документов, оформляет договор
банковского счета.
За 2007 год объем
привлеченных филиалом ресурсов от населения увеличился на 201143 тыс. руб. или
в 2,6 раза. По состоянию на 01.01.2006 года общее выполнение суммарного бизнес-плана
года по привлеченным ресурсам составило 112,7 %.
Как показал
анализ, 2005 год характеризовался существенным ростом активности на рынке
банковских карт. На конец года количество действующих карт составило 2375 штук
(рост за год в 1,5 раза).
Планом мероприятий
по обеспечению финансовой устойчивости предусматривалось увеличение в 1,3 раза.
Остатки рублевых
денежных средств на счетах банковских карт выросли за год в 4,3 раза.
Значительно выросло число международных карт. За год выпущено 130 штук. Остатки
возросли с 0,36 тыс. долл. США до 9,7 тыс. долл. США.
Все это
обеспечило увеличение доли средств, привлеченных на счета банковских карт, в
общем объеме средств, привлеченных от физических лиц.
Анализ
показывает, что на объемы привлечения рублевых средств населения все
значительнее влияет работа с безналичными перечислениями. По сравнению с 2006
годом доля безналичных перечислений в обороте по приходу выросла на 3,4 пункта,
достигнув 58,4 % по филиалу.
Структура
безналичных перечислений в разрезе подразделений соответствует структуре
остатка средств, привлеченных от населения, что показывает определяющее влияние
безналичных перечислений на формирование ресурсной базы подразделений.
В видовой
структуре безналичных перечислений незначительно повысилась доля заработной
платы – с 14 % до 14,6 % по филиалу.
По операционной
части доля заработной платы снизилась с 14,3 % до 12,4 % за счет большого
объема безналичных перечислений.
План по объему
безналичной перечисленной заработной платы банком успешно выполнен – он был
доведен в размере 37500 тыс. руб., выполнение составило 141,6 %. К сожалению,
решающее влияние на выполнение плана оказал большой объем безналичной
перечисляемой заработной платы без договоров с юридическими лицами; такие
перечисления проводятся без взимания комиссии. Объем зарплаты, перечисленной
без договоров, достиг 21687 тыс. руб. за год из 53118,3 тыс. руб. безналично
перечисленной зарплаты, или 40,8 %. По договорам через филиал перечислено
31428,3 тыс. руб. зарплаты.
Наибольшую долю в
структуре безналичных перечислений по-прежнему составляет пенсия – 59,3 %, хотя
ее доля и снизилась по сравнению с уровнем 2006 года, когда она составляла 61,2
%. Объем перечисленной пенсии за 2007год достиг 194,8 млн. руб., что в 1,42
раза превышает объем пенсии, перечисленной за предыдущий год. В абсолютном
выражении по филиалу количество пенсионеров увеличилось на 741 человек - с 8830
до 9571 человек.
Позитивное
влияние на экономику банка в 2007 году оказало увеличение в 2007 году на 156,1
% по сравнению с 2005 годом средств юридических лиц, поскольку именно эти
ресурсы являются наиболее дешевыми (средняя процентная ставка по ним составляет
0,4%).Среднедневные остатки на счетах юридических лиц в 2007 году в 2,2 раза
превышают аналогичный показатель 2005 года.
По-прежнему
сохраняется лидирующее положение банка на рынке корпоративных клиентов. На
текущий момент в банке сконцентрировано 83 % от общего остатка средств
юридических лиц.
За 2007 год
банком открыто более 96 расчетных счетов. Но вместе с тем, ряд клиентов,
имеющие счета в банке, продолжают осуществлять расчеты через отделения
банков-конкурентов, поэтому одна из основных задач в работе с юридическими
лицами – работа с этой категорией клиентов по переводу финансовых потоков в
филиал.
Анализ работы
филиала с ценными бумагами показывает, что за три года достигнуты значительные
результаты по наращиванию ресурсной базы с помощью данных инструментов. Средний
процент изменения к 2007году по ценным бумагам составляет 30 раз. Столь сильный
рост вызван развитием вексельной программы. Основными приобретателями векселей
в 2007 году были юридические лица: 445 векселей на сумму 19 153 тыс.
рублей.
Предприятия,
влиявшие на формирование вексельных остатков, условно можно разделить на три
группы:
- предприятия
различных отраслей деятельности, приобретавшие векселя для получения наличных
денежных средств (70 %);
- покупка
векселей для расчетов с юридическими лицами, районными филиалами ГУП (16 %);
-
сельхозтоваропроизводители, оформившие вексельные кредиты в филиале (14 %).
Физическими
лицами вексель был использован в качестве транспортировки крупных денежных
сумм. Что касается других инструментов формирования ресурсной базы, то, прежде
всего, необходимо отметить рост объемов размещения банковских сертификатов:
депозитных - для юридических лиц и сберегательных - для физических лиц. Объем
привлеченных средств по этим инструментам привлечения достиг 3,8 млн. руб.
За 2007 год
увеличено число совершенных операций с депозитными сертификатами, было выдано 9
штук на сумму 4281,9 тыс. руб.
Успешно
привлекались средства физических лиц в сберегательные сертификаты. Основными
приобретателями были клиенты, принадлежащие к экономически активному населению
(около 67 %). Низкая доля пенсионеров обусловлена высокими процентными ставками
по вкладам, ориентированных на данную категорию клиентов.
2.4 Анализ ссудных операций банка
При проведении
анализа кредитных вложений банка изучаются цели, объем и направление
использования средств. В первую очередь определяется общая сумма кредитов, которая
конкретизируется по видам ссуд и по направлениям их предоставления.
При анализе
кредитных операций используются формы финансовой отчетности банка, такие, как:
балансы кредитной организации; годовой отчет; банковская отчетность, а именно
сведения об активах и пассивах по срокам востребования и погашения и другие. В
ходе анализа ссудных операций определяют удельный вес каждого вида ссуд в общем
объеме кредитов.
Для анализа
кредитных вложений и оценки эффективности использования собственных средств
банка может служить коэффициент эффективности (Кэф.с.с.), который определяется
как отношение величины собственных средств-нетто к сумме кредитных вложений.
Этот коэффициент характеризует степень участия собственных средств банка в
качестве источника кредитных вложений, т.е. показывает, сколько приходится
собственных средств на 1 руб. кредитных вложений. Чем ближе значение этого
коэффициента к единице, тем выше степень покрытия кредитных вложений
собственными источниками, а значит, тем ниже плата за привлеченные ресурсы.
Кроме того этот
коэффициент определяет степень покрытия собственными средствами возможных
убытков в случае банкротства заемщиков. Взаимоувязка актива и пассива баланса
видна при расчете эффективности использования коммерческим банком привлеченных средств
как отношения привлеченных ресурсов к общей сумме кредитных вложений.
Значение данного
показателя свыше 100% связано с опережающими темпами формирования портфеля
депозитов по сравнению с темпами роста кредитных операций. Это свидетельствует
об использовании привлеченных средств не только в качестве кредитных ресурсов,
но и как источника других активных операций, в том числе и для покрытия
собственных затрат банка, что естественно не может быть охарактеризовано
положительно.
Таблица 7
Расчет
эффективности использования привлеченных средств (тыс.руб.)
Наименование
показателей
01.01.2006
год
01.01.2007
год
Изменение
Всего обязательств, тыс. руб.
784841
1453624
+ 668783
Сумма кредитных вложений, тыс. руб.
418339
472134
+ 53795
Коэффициент эффективности использования
привлеченных средств, %
188,33
307,88
-
В таблице 7
отражена структура активов банка и удельный вес каждой статьи за анализируемый
период. Как показывают произведенные расчеты, наибольший удельный вес
приходится на ссудную задолженность: ее удельный вес на начало 2006 года
составил 53,1% , а на начало 2007 года – 31,4% соответственно, т.е. за
анализируемый период он уменьшился на 21,7%.
Таблица 8
Анализ
структуры и динамики активов банка (тыс.руб.)
Статьи
актива баланса банка
01.01.2006
год
01.01.2007
год
Сумма
Доля,
%
Сумма
Доля,
%
1.
Денежные средства и счета в ЦБ РФ
280143
35,5
403746
26,9
2. Обязательные
резервы в ЦБ РФ
10720
1,4
22867
1,5
3. Средства в
кредитных организациях за вычетом резервов
28316
3,6
94231
6,3
4. Чистая ссудная
задолженность
418339
53,1
472134
31,4
5. Чистые
вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения
0
0
446911
29,8
6. Основные
средства, нематериальные активы, хозяйственные материалы и др.
45720
5,8
52821
3,5
7. Прочие активы
4838
0,6
8464
0,6
Всего активов
788076
100
1501174
100
В таблице 8
статья «Прочие активы» включает следующие статьи актива баланса банка: чистые
вложения в торговые ценные бумаги, проценты начисленные (включая просроченные),
чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, расходы
будущих периодов по другим операциям, скорректированные на наращенные
процентные доходы и прочие активы за вычетом резервов.
Рисунок 6 - Структура активов
Банка на 01 января 2007г.
Эта тенденция способствует росту процентных доходов банка. Удельный вес
непроцентных вложений банка, таких как денежные средства и счета в ЦБ РФ,
средства в кредитных организациях невелик: он составил 39,1% (п.1 + п.3) на
начало 2006 года и 33,2% на начало 2007 года и имел тенденцию к снижению. Это
можно расценивать как положительный фактор, влияющий на повышение доли
«работающих» активов, но в то же время это может отрицательно сказаться на
показателях ликвидности баланса.
Таблица
9
Динамика
финансовых показателей (тыс. руб.)
Показатели
01.01.
2006
01.04.
2006
01.07.
2006
01.10.
2006
01.01.
2007
При
рост
за 2006г., %
Валюта
баланса (с учетом МФО)
1 224
989
1 230
844
1 389
276
1 509
453
2 012
415
+64,28
Собственные
средства (капитал)
63 532
63
154
64
166
64
213
79
937
+25,82
Средства
акционеров (участников)
42
000
42
000
42
000
42
000
50
000
+19,05
Чистая
ссудная задолженность
418
339
432
402
403
148
393
881
472
134
+12,86
Чистые вложения в ценные бумаги
49
981
135
677
254
269
285
106
446
911
+794,16
Средства
клиентов
762
450
831
890
957
889
1 046
767
1 257
446
+64,92
в
т.ч. вклады физических лиц
443
265
602
413
659
550
720
276
727
481
+64,12
Выпущенные
долговые обязательства
8 669
8 048
11
531
10
967
11
565
+33,41
Доходы
146
417
42
589
100
590
168
427
246
384
х
Расходы
137
563
39
472
92
566
154
771
229
366
х
Прибыль
до налогообложения
15
070
4 311
10
944
18
828
25
074
х
Прибыль
за отчетный период
7 042
2 851
7 637
13
127
14
134
х
Из таблицы 9 видно, что динамика основных финансовых показателей ОАО
«ИМПЭКСБАНК» свидетельствует об устойчивой тенденции развития всех основных
направлений бизнеса.
Сохраняются стабильно высокие темпы роста валюты баланса, собственных
средств, доходов и прибыли Банка. Основным фактором,
влияющим на позитивную динамику развития, является последовательная политика
менеджмента, направленная на поддержание основного конкурентного преимущества –
высокого уровня предоставляемых услуг, а также взвешенный подход к оценке
перспектив развития и рисков.
Таблица 10
Соотношение основных
финансовых показателей ОАО «ИМПЭКСБАНК»
Коэффициенты
на 01.01.2006
на
01.07.2006
на
01.01.2007
Отношение прибыли к активам (%)
0,5
0,4
0,5
Отношение прибыли к капиталу (%)
7,3
5,9
7,0
Доля чистой прибыли в доходах (%)
4,8
9,6
7,1
Темп прироста активов (раз)
2,5
0,9
1,4
Доля высоко ликвидных активов в активах
банка
52,4
30,4
22,5
Соотношение капитала и активов (рассчитано как
соотношение собственных средств акционеров к суммарным активам)
5,6
5,9
4,1
В своей работе
Банк также руководствуется следующими принципами: относится к клиентам как к
равноправным партнерам и оценивает свою работу ростом их благосостояния,
стремится к построению долгосрочных отношений с клиентами, сотрудниками и
деловыми партнерами.
Основополагающим принципом
деятельности ОАО «ИМПЭКСБАНК» остается неукоснительное соблюдение банковского
законодательства и нормативов Банка России. В отчетном году Банк своевременно и
в полном объеме предоставлял отчетность, а также выполнял все нормативы,
установленные для банков.
Далее рассмотрим динамику роста
собственных средств банка.
Рисунок 7 - Динамика роста
собственных средств Банка (тыс. руб.)
Собственные
средства (капитал) Банка на 1 января 2007г. составили 79 937 тыс. руб., по
сравнению с 1 января 2006г. капитал увеличился на 16 400 тыс. руб. или 25,82%.
Основными
факторами увеличения капитала за 2006 год являются, что ООО «ИМПЭКСБАНК»
вступил в Группу Райффайзен, выйдя таким образом на новый качественный уровень.
Активы в 2006 году выросли с 54 млрд до 63 млрд 365 млн рублей, собственный
капитал составил 6 млрд 317,7 млн. Банк уверенно входит в тридцатку крупнейших
российских кредитных организаций по величине активов и занимает ведущие места
по розничному кредитованию, кредитованию малого бизнеса и по объему
привлеченных вкладов.
Прошедший год
стал годом продолжения глобальной реализации стратегии банка на развитие в
регионах с акцентом на розничное обслуживание и кредитование малого бизнеса.
Показатель достаточности капитала Банка на 1 января 2007г. составил 13,5%, что
превышает норматив Банка России (11%). Таким образом, банк имел и имеет
достаточный собственный капитал для обеспечения выполнения своих обязательств и
ресурс по дополнительному привлечению средств и наращиванию активных операций.
Рисунок 8 - Динамика роста валюты баланса Банка (тыс.
руб.)
За 2006 год
валюта баланса Банка (с учетом счетов межфилиальных расчетов) выросла на 64,28%
(+787 426 тыс. руб.) с 1 224 989 тыс. руб. до 2 012 415 тыс.
руб.
Динамика роста
валюты баланса свидетельствует об интенсивном развитии Банка. Рост
обеспечивается в основном за счет увеличения клиентской базы Банка. Одной из
ключевых задач на 2006 год руководство Банка определило увеличение
Собственного капитала.
В целях
контроля за состоянием ликвидности банка, то есть его способности обеспечить
своевременное и полное выполнение своих денежных и иных обязательств,
вытекающих из сделок с использованием финансовых инструментов, устанавливаются
нормативы мгновенной, текущей, долгосрочной ликвидности, которые регулируют
(ограничивают) риски потери банком ликвидности и определяются как отношение
между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов и пассивов,
других факторов.
Рассмотрим
соблюдение обязательных экономических нормативов деятельности банка по
Инструкции № 110-И на начало 2006-2007 года.
Таблица
11
Выполнение
экономических нормативов (%)
Наименование
Предельное
значение
на
01.01.06
на
01.01.07
Достаточность
собственных средств (капитала) Банка (Н1)
Не
менее
11 %
15,581
16,714
Мгновенная
ликвидность (Н2)
Не
менее 20%
93,214
103,838
Текущая
ликвидность (Н3)
Не
менее
70 %
103,703
130,360
Долгосрочная
ликвидность (Н4)
Не более 120%
7,032
24,927
Соотношение
ликвидных и суммарных активов Банка (Н5)
Не
менее 20%
60,575
50,030
Максимальный
размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6)
Не
более 25%
20,795
15,980
Максимальный
размер крупных кредитных рисков (Н7)
Не
более 800%
299,290
373,327
Совокупная
величина кредитов (Н9.1)
Не
более 20%
0,000
0,000
Совокупная
величина кредитов и займов, выданных инсайдерам (Н10.1)
Не
более 3%
0,183
0,337
Норматив
использования собственных средств кредитных организаций для приобретения
долей (акций) других юридических лиц (Н12)
Не
более 25%
0,000
0,000
Собственные
средства Банка, инвестированные на приобретение долей одного юридического
лица (Н12.1*)
Не
более 5%
0,000
-
По данным
таблицы 11 видно, что в начале 2007 года значения практически всех нормативов
увеличиваются. Наблюдается рост нормативов ликвидности, и норматива соотношения
ликвидных и суммарных активов Банка. Его значение увеличилось до 60,575% в
начале 2007 года, а в начале 2006 года было 50,030%. Увеличение норматива Н5
расценивается как положительный фактор с позиции поддержания необходимого
уровня ликвидности баланса, достигается это за счет увеличения общей суммы
активов, а следовательно, суммы доходных активов. Повышение значения нормативов
Н2, Н3, расценивается как позитивное явление в
деятельности банка с точки зрения поддержания необходимого уровня ликвидности
его баланса (Н3); фактические значения коэффициента мгновенной
ликвидности на 01.01.2006 г.(103.703%) и на 01.01.2007 г.(130.360%) выше
минимально допустимого значения норматива Н2, установленного в
размере 20% - это характеризует деятельность банка с положительной стороны,
т.к. свидетельствует о его способности своевременно совершать платежи как по
текущим, так и предстоящим в ближайшее время операциям. Повышение коэффициента
долгосрочной ликвидности Н4 (с 7,032 до 24,927%) следует расценивать
как негативный фактор, сокращающий источники покрытия выданных банком
долгосрочных кредитов, гарантий и поручительств. Увеличение норматива Н1 является
положительным результатом для банка, т.к. у него может достаточно собственных
средств для выполнения своих обязательств. Произошел спад в 01.01.2006 года по
сравнению с 01.01.2007 годом коэффициента Н6 на 4,815%,
значительное повышение коэффициента Н7 в начале 2007 года на 74,037%
(с 299,290 до 373,327%) – показывает, что выданы кредиты с максимальным
размером риска, Н10.1 в начале 2007 году повысились на 0,154%. На
неизменном уровне остаются нормативы Н9.1, Н12, Н12.1.
У остальных нормативов также наблюдается рост их значений. На изменение
показателей могут повлиять факторы, такие как внешние, касающиеся экономической
ситуации в регионе, стране (конъюнктура рынка, колебания деловой активности),
так и внутренние.
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ССУДНЫХ И
ДЕПОЗИТНЫХ ОПЕРАЦИЙ
3.1 Предложения по улучшению
эффективности кредитных операций и минимизации кредитных рисков
В условиях
нарастания конкуренции в области кредитования корпоративных клиентов, все более
популярным становится потребительское кредитование. Тем самым нужно стремиться
к выходу на рынок с предложениями легкодоступных потребительских кредитов.
Однако есть несколько причин, ограничивающих возможности использования в России
скоринговых моделей. Во-первых, в отличие от западных стран практически
отсутствуют кредитные бюро, где банки могли бы получить информацию о кредитной
истории заемщика. Вторая причина, которая ограничивает возможности внедрения
таких моделей состоит в том, что не накоплена статистическая база для
эффективной настройки и коррекции моделей. Выходя на рынок потребительского
кредитования банки могут столкнуться с проблемой недополучения полной
информации о кредитной истории заемщика, т.е. как показывает мировая практика,
для построения нормальной скоринговой модели необходим статистический анализ не
менее 10 тысяч кредитов в течение года. В то же время при малейшем изменении
конъюнктуры как в части реальных доходов населения, так и просто экономических
ожиданий, невозвраты легко доступных кредитов могут приобрести лавинообразный
характер. Учитывая, что риски принимает все большее количество банков, нельзя
исключить, что следующий масштабный банковский кризис может быть кризисом
невозврата потребительских кредитов.
Для банка выгодно
внедрение потребительского кредитования. Во-первых, так как это приводит к
увеличению числа клиентов, а во-вторых, способствует увеличению ресурсной базы
банка, за счет получения дополнительного дохода.
Например. Предлагается процентную ставку по кредиту
установить как среднее между ставками на банковском рынке – в размере 17%.
Кредиты выдавать на срок от 1 года до 5 лет. При этом чтобы можно было
кредитовать на более длительное время, нужно располагать долгосрочными
привлеченными ресурсами. В нашем банке основную часть привлеченных средств
занимают средства клиентов, это в основном депозиты до востребования, но также
имеются и от 1 года до 3 лет.
Особое внимание
нужно уделять на создание программы экспресс – кредитования населения на
покупку товаров длительного пользования и оказания услуг в магазинах – клиентах
банков.
Успешное
развитие региональной экономики, проводимой в движение инвестициями, и
конкурентоспособной за счет высокого качества товаров и услуг, - это реальный
путь выведения на качественно новый этап развития экономики России.
Целью
кредитного анализа является максимально точная оценка степени риска конкретной
ссуды. При такой взвешенной и действительно комплексной оценке изъятие на
резервирование части суммы кредита дает в результате реальную стоимость данного
актива.
Главная