Рефераты    Главная    Финансовое право    Финансовый менеджмент       финансовая математика    Финансы деньги кредит    Французский    Компьютерные сети    Конституционное право       зарубежныйх стран    Конституционное право       России    Краткое содержание       произведений    Программирование       компьютеры и кибернетика    Производство и технологии    Психология    Разное    Религия и мифология    Трудовое право    Туризм    Уголовное право и процесс    Управление       Управление финансовыми результатами на основе маржинального подхода Таблица 2.4 Безубыточное снижение продаж при снижении цены № п/п Вид продукции Ед. изм. Процент изменения цены 1% 3% 5% 1. Продукция С % -5,3 -16,0 -26,7 2. Продукция Д % -3,1 -9,4 -15,7 3. Продукция Е % -5,4 16,4 -27,3 Если же маркетологи считают, что и после удешевления продукции конкурентов число продаваемой продукции снизится менее чем показали расчеты, отраженные в таблице 2.4 , тогда выгоднее цены не снижать. Прибыль при таком варианте ценовой политики снизится все же меньше, чем при пассивном повторении ценовых маневров конкурентов. Точно в той же логике проводится анализ и в случае, если конкуренты повысят цены на свои товары. Получив определенные результаты при снижении цен у конкурентов и определенном снижении прибыли, предприятие все же имеет прибыль. А что если предприятие не может и не хочет терять ни рубля прибыли. Как нужно увеличить выручку, чтобы окупить затраты? Для получения ответа на этот вопрос воспользуемся следующей формулой: Sk = [- P / (KGM - P)] х 100              (25) Воспользуемся теми же данными и проанализируем последствия снижения цен на : 1%, 3% и 5%. Результаты расчетов представлены в таблице 2.5. Таблица 2.5 Рост продаж для достижения окупаемости при снижении цен
№ п/п	Вид продукции	Ед. изм.	Процент изменения
			1%	3%	5%
1.	Продукция С	%	5,6	19,6	36,5
2.	Продукция Д	%	3,2	10,6	18,7
3.	Продукция Е	%	5,8	19,6	37,6

Из расчетов видно насколько необходимо увеличить выручку, чтобы достичь окупаемости при снижении цен.

Коль скоро речь шла о пассивном ценообразовании, то есть ценообразование под влиянием конкурентов, только такими простыми расчетами не обойтись – они могут и должны служить лишь отправной точкой рассуждений о коммерческой политике фирмы. Но важно уже то, что эта отправная точка будет найдена верно. Двигаясь от нее можно постепенно включать в анализ все более широкий круг факторов и сопоставлять все большее число вариантов.   

В данной главе видно, что основные преимущества маржинального подхода состоят в определении того объема продаж, при котором предприятие не получает прибыль, но и не несет убытки, критического уровня постоянных затрат, критической цены реализации. Этот подход позволяет ответить менеджерам на следующие вопросы по выбору: варианта использования производственных мощностей, ассортимента продукции, технологии производства, производства или закупок и др.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками хозяйственного процесса. Поэтому по нашему мнению, при решении задачи улучшения финансовых результатов стоит ориентироваться не только на увеличение суммарной прибыли, а на рост деловой и хозяйственной активности предприятия в целом.

Аргументации этого утверждения и просвещенно проведенное исследование.

Управление финансовыми результатами необходимо, так как они позволяют:

·              осуществлять стратегические задачи, поддерживать оптимальную структуру и наращивать производственный потенциал предприятия;

·              обеспечить текущую финансово-хозяйственную деятельность;

·              участвовать хозяйствующему субъекту в осуществлении социальной политики, что улучшает психологический климат на предприятии.

·              в рыночных условиях положительных финансовых результатов можно добиться только путем всеобщей реструктуризации управления предприятием, необходима интеграция всех служб и отделов.

Маржинальный подход может  использоваться на предприятии  как  один из элементов системы  управленческого учета, так  и  в более широких рамках   системы контроллинга.  

Однако практическое  применение маржинального подхода на средних и крупных российских промышленных предприятиях   встречается нечасто. Хотя  именно для большинства таких российских предприятий, обремененных  «стандартным» пакетом проблем (таких, как большие неиспользуемые резервы производственных мощностей, значительный груз долгов, нехватка оборотных средств, рост себестоимости продукции, снижение объемов продаж),  внедрение маржинального подхода при учете затрат и ценообразовании является насущной  необходимостью. Когда в таких случаях  для  учета и планирования затрат применяется только  калькуляционный метод полных издержек,  возникает  риск  принятия ошибочных управленческих решений  как тактического, так и стратегического характера, и этот риск, естественно, возрастает чем сложнее и крупнее  предприятие.

Одной из главных причин   медленного и трудного вхождения  маржинального подхода (да и других  методов, альтернативных методу полных издержек)  в инструментарий экономических  служб российских  промышленных предприятий является   традиционность  и  повсеместность  применения метода  калькулирования полной себестоимости.  Этот метод применяется  на промышленных  предприятиях много лет, со времен  советской плановой экономики. К тому же такое положение дел поддерживается  существующей, несмотря на определенные прогрессивные изменения,  нормативной базой бухгалтерского учета в части учета затрат.

Основные преимущества маржинального подхода состоят в определении того объема продаж, при котором предприятие не получает прибыль, но и не несет убытки, критического уровня постоянных затрат, критической цены реализации. Этот подход позволяет ответить менеджерам на следующие вопросы по выбору: варианта использования производственных мощностей, ассортимента продукции, технологии производства, производства или закупок и др.

Основные преимущества маржинального подхода состоят в определении того объема продаж, при котором предприятие не получает прибыль, но и не несет убытки, критического уровня постоянных затрат, критической цены реализации. Этот подход позволяет ответить менеджерам на следующие вопросы по выбору: варианта использования производственных мощностей, ассортимента продукции, технологии производства, производства или закупок и др.

Для улучшения финансовых результатов на объекте исследования предлагается осуществить следующие мероприятия.

1) Стремиться увеличить объем производства и сбыта продукции, так как это позволяет оптимизировать издержки и снизить цену на продукцию, что повышает ее конкурентоспособность.

2) Предприятию следует увеличить запас финансовой прочности по цене, поскольку это позволит проводить более разнообразную маркетинговую политику и увеличит страховой запас от риска снижения цены на рынке.

3) Поддерживать ликвидность предприятия, следя за балансом расходов и доходов в каждом конкретном промежутке времени, поскольку их разрыв способен привести к ухудшению ритмичности работы предприятия и в худшем случае к остановке производства, что резко ухудшает конечные результаты работ.

Рис. 1 Наглядное изображение

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

Вариант №2

Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то,  что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице 1.

Все закупки и продажи производились в кредит, период- 1 месяц.

Таблица 1

Требуется:

1)проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течении которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2003 и 2004 г.г.;

2)составить аналитическую записку о влиянии изменений исследуемые периоды.

3)построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на 15%.

Дополнительная информация:

1)Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.

2)     Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.

Решение

1.           Сформируем агрегированный баланс и определим его основные показатели (табл. 3.2). Недостающие показатели дополнены самостоятельно.

Таблица 2

Агрегированный баланс

2. Проанализируем имеющую информацию, рассчитав основные показатели оборачиваемости (табл. 3.3-3.5)

Таблица 3

Динамический анализ прибыли

Таблица 4

Анализ оборотного капитала

Таблица 5

Анализ оборачиваемости оборотного капитала

Объем реализованной продукции в 2004 г. на 12,21% выше, чем в 2003 г., а себестоимость реализованной продукции выше на5,71%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 79700 тыс. руб. до 99200 тыс. руб., или на  24,47 %, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

Прирост чистого оборотного капитала на 69900 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004 г. на 26650 тыс. руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004 г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9/1 можно считать слишком высоким. Причиной роста чистого оборотного капитала является: рост объема продаж. И увеличение периодов оборачиваемости.

Вторая из перечисленных причин менее существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 44,88 до 49,15 дней, несмотря  на то что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 60,99 до 68,03 дней. Этот срок представляется слишком малым. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 50,97 до 101,38 дня, причем точную причину этого установить   возможно.

3. При условии роста выручки от реализации  на 15%  построим прогнозную финансовую отчетность  на следующий плановый период, используя прогнозные показатели функционирования предприятия (табл.6).

Таблица 6

Прогнозные показатели функционирования предприятия

Показатель

Кварталы

Итого

1

2

3

4

1

2

3

4

5

6

Прогнозный объем реализации в натуральных единицах

617

617

617

617

2468

Прогнозная цена реализации единицы изделия

250

250

250

250

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации

70

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале

30

Процент от реализации следующего квартала для запасов на конец текущего квартала

10

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода в натуральных единицах

60

Величина потребности в материалах на единицу изделия в нат. ед.

2

2

2

2

Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала

10

Запас материала на конец прогнозного периода в натуральных единицах

130

Цена единицы материала

40

40

40

40

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок

50

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале

50

Величина прямых затрат труда на единицу изделия (в час)

3

3

3

3

Стоимость прямых затрат труда (в час)

5

5

5

5

Продолжение таблицы 6

Страницы: 1, 2, 3, 4