Для увеличения запаса финансовой прочности предприятию необходимо разработать комплекс мер по снижению условно-переменных затрат, соответственно, увеличению маржинальной прибыли.

Таблица 18

Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия

№ п/п	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1	Выручка от реализации, тыс. руб.	137601	140211	2610
2	Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	22288	29 543	7255
3	Средний остаток по вичам оборотных средств:
	запасов	14851	19003	4152
	готовой продукции	3 110	3 404	294
	дебиторской задолженности	Г) 578	9770	3 192
4	Средняя продолжительность одного оборота, дни:
	всех оборотных средств	58,31	75,85	17.54
	запасов	38,85	48.79	9.94
	готовой продукции	8.14	8,74	0.60
	дебиторской задолженности	17,21	25.08	7.88
5	Коэффициент оборачиваемости, обороты:
	всех оборотных средств	6,17	4,75	-1,43
	запасов	9,27	7.38	-1,89
	готовой продукции	44.24	41,20	-3,05
	дебиторской задолжснности	20,92	14.35	-6,57
6	Коэффициент нагружи оборотных средств в обороте, руб.	0,16	0,21	0.05

1) Определим средние остатки по визам оборотных средств:

Прошлый год Отчетный год

2) Средняя продолжительность одного оборота (LE) определяется по формуле: где Т - продолжительность анализируемого периода в днях. Продолжительность базисного и отчетного периодов принимается равной 360 дням.

Прошлый год Отчетный год

3) Коэффициент оборачиваемости

Прошлый год Отчетный год

4) Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте

Прошлый год Отчетный год

В отчетном периоде по сравнению с базисным произошел рост оборотных средств, как в целом, так и по статьям их учета. Это привело к увеличению продолжительности одного оборота и, соответственно, к снижению коэффициента оборачиваемости оборотных средств, а значит увеличению коэффициента загрузки оборотных средств в обороте. В результате снижение коэффициента оборачиваемости происходит снижение прибыли предприятия

Таблица 19

Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости

№ п/п	Коэффициент оборачиваемости	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
				всего	в т. ч. за счет изменений
				всего	Объема реализации	Средних остатков средств
1	Всех активов
2	Текущих активов	6,17	4,75	-1,43	0,12	-1,54
3	Запасов и затрат	9,27	7,38	-1,89	0,18	-2,06
4	Готовой продукции	44,24	41,20	-3,05	0,84	-3,89
5	Дебиторской задолженности	20,92	14,35	-6,57	0,40	-6,96

Для анализа влияния факторов: объема реализации продукции и среднегодовой стоимости оборотных активов на коэффициенты оборачиваемости оборотных средств воспользуемся методом цепных подстановок.

1) Коэффициент оборачиваемости текущих активов.

Подстановки	Объем реализации.тыс. руб	Стоимость текущих активов, тыс. руб.	Коэффициент оборачиваемости текущих активов, обороты.	Результат влияния, обороты
	137 601	22 288	6,17
I	140 211	22 288	6,29	0,12
II	140 211	29 543	4,75	-1,54
Итого				-1,42

- Увеличение объема реализации привело к увеличению коэффициента оборачиваемости на 0,12 оборота.

- Увеличение стоимости текущих активов привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 1,54 оборота.

2) Коэффициент оборачиваемости запасов.

Подстановки	Объем реализации.тыс. руб.	Стоимость запасов тыс. руб.	Коэффициент оборачиваемости запасов, обороты.	Результат влияния, обороты
	137 601	14 851	9,27
I	140 211	14 851	9,44	0,18
II	140 211	19 003	7,38	-2,06
Итого				-1,89

- Увеличение объема реализации привело к увеличению коэффициента оборачиваемости на 0,18 оборота.

- Увеличение стоимости запасов привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 1,89 оборота.

3) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

Подстановки	Объем реализации.тыс. руб.	Стоимость готововой продукции, тыс. руб.	Коэффициент оборачиваемости готововой продукции, обороты.	Результат влияния, обороты
	137 601	3 110	44,24
I	140 211	3 110	45,08	0,84
II	140 211	3 404	41,20	-3,89
Итого				-3,05

- Увеличение объема реализации привело к увеличению коэффициента оборачиваемости на 0,84 оборота.

- Увеличение стоимости готовой продукции привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 3,89 оборота.

4) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Подстановки	Объем реализации.тыс. руб.	Стоимость дебитор. задолжен-ности, тыс. руб.	Коэффициент оборачиваемости дебитор. задолжен-ности, обороты.	Результат влияния, обороты
	137 601	6 578	20,92
I	140 211	6 578	21,32	0,40
II	140 211	9 770	14,35	-6,96
Итого				-6,57

- Увеличение объема реализации привело к увеличению коэффициента оборачиваемости на 0,40 оборота.

- Увеличение стоимости дебиторской задолженности привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 6,96 оборота.

Увеличение выручки от реализации продукции в незначительной мере повлияло на скорость оборачиваемости оборотных средств предприятия (от 0,12 до 0,84 оборота). Увеличение стоимости оборотных средств значительно снизило их оборачиваемость. Наибольшее влияние на снижение оборачиваемости оказало увеличение дебиторской задолженности предприятия.

Таблица 20

Расчет влияния оборачиваемости на размер текущих активов

№ п/п	Оборотные активы	Оборачиваемость в днях			Влияние на размер оборотных средств, тыс. руб.
№ п/п	Оборотные активы	Прошлый год	Отчетный год	Изменения, (+,-)	высвобождение средства	Дополнительное привлечение средств
1	Текущие активы	58,31	75,85	17,54	-	6 832
2	Запасы	38,85	48,79	9,94	-	3 870
3	Готовая продукция	8,14	8,74	0,60	-	235
4	Дебиторская задолженность	17,21	25,08	7,88	-	3 067

В отчетном периоде произошло увеличение времени оборачиваемости оборотных активов, что привело к дополнительному привлечению оборотных средств. В результате произошло ухудшение финансового состояния предприятия (снизилась маржинальная прибыль предприятия). В таблице 21 проводится анализ денежных средств осуществляется по видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой) и исследуется структура притока и оттока денежных средств по предприятию в целом.

Информационным источником для проведения анализа стала ф.№4 «отчет о движении денежных средств» за 2008 год.

Таблица 21

Анализ движения денежных потоков за 2008 год

№ п/п	Показатели	За отчетный год	Уд. вес, %
1	Остаток денежных средств на начало года	152	X
2	Поступление денежных средств от текущей деятельности:
	от покупателей и заказчиков	137656	100,00%
	авансы	0
	прочие поступления	0
	Итого поступило от текущей деятельности	137656	100,00%
3	Расход денежных средств на текущую деятельность:
	Оплата товаров, работ, услуг, сырья и проч.	118701	86,31%
	Оплата труда	11912	8,66%
	Выплата дивидендов, процентов
	Расчеты по налогам и сборам	2968	2,16%
	Командировочные расходы
	Прочие расходы	3943	2,87%
	Итого расход на текущую деятельность	137524	100,00%
4	Чистые денежные средства от текущей деятельности	132
5	Поступление денежных средств от инвестиционной деятельности:
	Выручка от продажи основных средств и прочих внеоборотных активов
	Выручка от продажи ценных бумаг и прочих финансовых вложений
	Полученные дивиденды
	Полученные проценты
	Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям
	Итого поступило от инвестиционной деятельности		100
6	Расход денежных средств на инвестиционную деятельность
	Приобретение дочерних организаций
	Приобретение основных средств и прочих внеоборотных активов
	Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений
	Предоставление займов другим организациям
	Итого расход на инвестиционную деятельность		100
7	Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности
8	Поступление денежных средств от финансовой деятельности:
	Поступление от эмиссии акций и иных долевых бумаг
	Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями
	Выручка от реализации краткосрочных ценных бумаг
	Итого поступило от финансовой деятельности		100
9	Расход денежных средств на финансовую деятельность:
	- погашение займов и кредитов (без процентов)
	- погашение обязательств по финансовой аренде
	- приобретение краткосрочных ценных бумаг
	- итого расход на финансовую деятельность		100
10	Чистые денежные средства от финансовой деятельности
11	Поступило всего денежных средств, в том числе:	137656	100,00%
	От текущей деятельности	137656	100,00%
	От инвестиционной деятельности
	От финансовой деятельности
12	Расход денежных средств всего, в том числе:	137524	100,00%
	на текущую деятельность	137524	100,00%
	на инвестиционную деятельность
	на финансовую деятельность
13	Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств	132	X
14	Остаток денежных средств на конец отчетного года	284	X

Из таблицы 21 следует, что остаток денежных средств вырос в 2008г. на 132 тыс. руб. На это повлиял приток денежных средств от текущей деятельности в сумме 132 тыс.руб. Инвестиционная и финансовая деятельности в отчетный период не осуществлялась.

Таблица 22

Анализ динамики и структуры активов за 2008 год

Актив		Абсолютная сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменения (-, +)
Актив		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	Тыс. руб.	Удельный вес, %	Темп роста, %
1	Внеоборотные активы, всего	77186	77520	74,02	70,79	334	- 3,23	100,43
	в том числе:
	основные средства	55 005	55 112	52,75	50,33	107	-2,42	100,19
	незавершенное производство	22 053	22282	21,15	20,35	229	-0,80	101,04
2	Оборотные активы, всего	27 094	31992	25.98	29,21	4898	3,23	118,08
	в том числе:
	запасы	17561	20 445	16.84	18,67	2884	1,83	116.42
	дебиторская задолженность	8726	10813	8,37	9,87	2087	1,51	123,92
	краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
	денежные средства	110	152	0,11	0,14	42	0,03	138,18
3	Всего активы	104 280	109512	X	X	5232	X	105,02

В отчетном году по сравнению с базисным произошло незначительное изменение структуры активов предприятия. Удельный вес внеоборотных активов понизился на 3,23%, а оборотных активов - соответственно вырос на ту же величину. Это произошло в результате увеличения в отчетном году величины оборотных активов. Темп прироста по ним составил 18,08%, в то время, как стоимость внеоборотных активов практически не изменилась (темп прироста составил 0,43%).

В составе внеоборотных активов наибольшая часть представлена основными производственными фондами и незавершенным строительством, причем по обоим показателям наблюдается незначительный рост (темп прироста составил 0,19% и 1,04% соответственно). Это говорит о том, что предприятие ориентировано на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.

В отчетном периоде произошло значительное увеличение величины оборотных активов предприятия. В целом их размер увеличился на 118,08% по сравнению с базисным годом.

Это произошло в основном из-за увеличения запасов и дебиторской задолженности предприятия (темп прироста составил 16,42% и 23,92% соответственно). В тоже время (по данным предыдущих расчетов) темп прироста выручки составил 1,90%, а размер прибыли от реализации продукции снизился по сравнению с базисным годом. Таким образом, наблюдается превышение темпов прироста активов над темпами прироста финансовых результатов (выручки и прибыли), что говорит о снижении эффективности деятельности предприятия.

Таблица 23

Анализ состава и динамики дебиторской задолженности

№п/п	Показатели	На начало периода		На конец периода		Изменение
№п/п	Показатели	тыс. руб.	уд. вес. %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.		уд. вес. %	темп роста. %
1	Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	-	-	-	-	-		-	-
2	Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев), всего	8726	100.00	10813	100,00	2087		0,00	123,92
	в том числе:
	покупатели и заказчики.	8685	99.53	10733	99,26	2048	-0,27		123,58
	векселя к получению	-	—	-	-	-	-		-
	задолженность дочерних и зависимых обществ	-	-	-	-	-	-		-
	авансы выданные	-	-	-	-	-	-		-
	прочие дебиторы	41	0,47	40	0.37	-1	-0,10		97,56
3	Просроченная дебиторская задолженность, всего	2935	33,64	1 557	14,40	-1 378	-19,24		53.05
	в том числе:
	- длительностью свыше 3-х месяцев.	878	10,06	698	6,46	-180	-3,61		79,50

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5