Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ЗАО "Гидронеруд" г. Новоорска)
Сопоставление итогов
четвертой группы по активу и пассиву (труднореализуемых активов с постоянными
пассивами) позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных
оборотных средств. ЗАО "Гидронеруд" на 1.01.1996 года имеет платежный
недостаток собственных средств в размере 428 тыс. руб., а на 1.01.1997 г. в
размере 322 тыс. руб. Таким образом, за 1996 год значение данного показателя на
предприятии уменьшилось на 106 тыс. руб.
Следует отметить,
что на 1.01.1996 г и на 1.01.1997 г удельный вес наиболее ликвидных актов в
стоимости имущества предприятия составил соответственно 0,0 % и 1,8 %,
быстрореализуемых актов – 4,4 % и 2,6 %; активов – 68,0 % и 55,6 %
Наибольший удельный
вес в стоимости имущества ЗАО “Гидронеруд” за 1996 занимают труднореализуемые и
медленнореализуемые активы, что указывает на неликвидность баланса предприятия.
Удельный вес
наиболее срочных обязательств в стоимости имущества предприятия на 1.01.1996 и
на 1.01.1997 г составил соответственно 28,9 % и 37,1 %; долгосрочных пассивов –
15,6 % и 18,5 % , постоянных пассивов – 55,5 % и 44,4 %.
Анализ ликвидности
баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1997 г отражен в таблице 2.14.
Табл. 2.14
Анализ ликвидности баланса ЗАО
"Гидронеруд" за 1997 г
Актив
на 1.01.1997г.
на 1.01.1998г.
Пассив
на 1.01.1997г.
на 1.01.1998г.
Платеж. излишек или
недостаток, тыс. руб.
тыс.
руб.
уд. вес
%
тыс.
руб.
уд. вес
%
тыс.
руб.
уд. вес
%
тыс.
руб.
уд. вес
%
на 1.01.
1997г.
на 1.01.
1998г.
1. Наиболее ликвидные активы
50
1,8
0,1
0,0
1. Наиболее срочные обязательства
1065
37,1
1451
56,3
-1015
-1450,9
2. Быстрореализуемые активы
75
2,6
64
2,5
2. Краткосрочные пассивы
-
-
-
-
+75
+64
3. Медленно реализуемые активы
1150
40,0
1723
66,9
3. Долгосрочные пассивы
532
15,6
532
20,6
+618
+1191
4. Трудно реализуемые активы
1597
55,6
790
30,6
4. Постоянные пассивы
1275
44,4
594
23,1
-322
-196
БАЛАНС
2872
100
2577
100
БАЛАНС
2872
100
2577
100
-
-
Данные таблицы 2.14
свидетельствуют о том, что за 1997 год баланс ЗАО "Гидронеруд"
неликвиден. Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными
обязательствами характеризует текущую ликвидность предприятия. ЗАО
"Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный
недостаток на 1.01.1997 г. в размере 1015 тыс. руб., на 1.01.1998 произошло его
увеличение до 1450,9 тыс. руб., т. е. на 435 тыс. руб.
Сопоставление
труднореализуемых активов с постоянными пассивами указывает на недостаток
собственных оборотных средств у предприятия. За 1997 г. произошло сокращение
недостатка собственных оборотных средств до 196 тыс. руб., т.е. на 126 тыс.
руб.
Анализируя
структуру размещения активов в 1997 г. мы видим, что произошли следующие
изменения:
- удельный вес
медленнореализуемых активов увеличился на 16,9 % (с 40,0 % до 66,9 %);
- удельный вес
труднореализуемых активов сократился на 25,0 % (с 55,6 % до 30,6 %);
- удельный вес
быстрореализуемых активов уменьшился на 0,1 % (с 2,6 % до 2,5 %);
- удельный вес
наиболее ликвидных активов сократился на 1,8 % (с 1,8 % до 0,0 %).
Наибольшую долю в
активах занимали труднореализуемые и медленнореализуемые активы (на 1.01.1997 г
они составляют 95,6 %, на 1.01.1998 г. - 97,5 %)
Наибольший вес в
пассивной части баланса на 1.01.1997 г. имеют постоянные пассивы - 44,4 %, на
1.01.1998 г.
- наиболее срочные
обязательства (56,3 %)
Анализ ликвидности
баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1998 г. представлен в таблице 2.15.
Данные таблицы 2.
15 показывают, что баланс ЗАО "Гидронеруд" за 1998 год неликвиден.
Сравнение наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами
позволяет определить текущую ликвидность предприятия. ЗАО
"Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток
на 1.01.1998 г. в размере 1450,9 тыс. руб. на 107,1 тыс. руб.
Сопоставление
быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами показывают тенденцию
увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. ЗАО
"Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет на 1.01.1998
г. платежный излишек в размере 64 тыс. руб., а на 1.01.1999 г. в размере 71
тыс. руб.
Табл.
2.15
Анализ ликвидности
баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1998 г
Актив
на 1.01.1998г.
на 1.01.1999г.
Пассив
на 1.01.1998г.
на 1.01.1999г.
Платеж. излишек или
недостаток, тыс. руб.
тыс.
руб.
уд. вес
%
тыс.
руб.
уд. вес
%
тыс.
руб.
уд. вес
%
тыс.
руб.
уд. вес
%
на 1.01.
1998г.
на 1.01.
1999г.
1. Наиболее ликвидные активы
0,1
0,0
0
0,0
1. Наиболее срочные обязательства
1451
56,3
1558
50,8
-1450,9
-1558
2. Быстроре-ализуемые активы
64
2,5
71
2,3
2. Кратко-срочные пассивы
-
-
-
-
+64
+71
3.Медленно-реализуе-мые активы
1723
66,9
2133
69,6
3. Долгосро-чные пассивы
532
20,6
532
17,3
+1191
+1601
4. Трудно реализуе-мые активы
790
30,6
863
28,1
4. Постоян-ные пассивы
594
23,1
977
31,9
-196
+114
БАЛАНС
2577
100
3067
100
БАЛАНС
2577
100
3067
100
-
-
Сравнение
медленнореализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную
ликвидность. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса
имеет платежный излишек на 1.01.1998 г. в размере 1191 тыс. руб., на 1.01.1999
г. в размере 1601 тыс. руб., т.е. произошел рост на 410 тыс. руб.
Сопоставление
труднореализуемых активов с постоянными пассивами позволяет сделать вывод о
наличии у предприятия собственных оборотных средств. ЗАО "Гидронеруд"
на 1.01.1998 г. имеет недостаток собственных оборотных средств в размере 196
тыс. руб., а на 1.01.1999 г. излишек собственных оборотных средств в размере
114 тыс. руб.
В 1998 г.
наибольшую долю в активах предприятия занимают медленнореализуемые и
труднореализуемые активы (на 1.01.1998 г. они составляют 97.5 %, на 1.01. 1999
г.-97,7 %). Удельный вес наиболее ликвидных активов на начало и конец 1998 г.
Составляет 0,6 %.
Наибольший удельный
вес в пассивной части имеют наиболее срочные обязательства (56,3 % на 1.01.1998
г. и 50.8 % на 1.01.1999 г.).
Анализируя
структуру размещения компонентов актива и пассива баланса, мы видим, что
произошли следующие изменения:
1. удельный вес
быстрореализуемых активов уменьшился на 0.2 % (с 2,5 до 2.3 %);
2. удельный вес
медленнореализуемых активов увеличился на 2,7 % (с 66,9 % до 69,6 %);
3. удельный вес
труднореализуемых активов незначительно сократился на 2,5 % (с 30,6 % до 28,1
%);
4. удельный вес
наиболее срочных обязательств уменьшился на 5,5 % (с 56,3 % до 50,8 %);
5. удельный вес
долгосрочных пассивов сократился на 3,3 % (с 20,6 % до 17,3 %);
6. удельный вес
постоянных пассивов возрос на 8,8 % (с 23,1 % до 31,9 %).
Проводимый по
изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Для
уточнения результатов данного анализа требуется провести анализ
платежеспособности предприятия.
2.5. Анализ платежеспособности ЗАО
"Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.
Существуют
традиционные финансовые показатели платежеспособности: коэффициент абсолютной
ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия.
Порядок расчета коэффициентов платежеспособности отражен в формулах (1.8),
(1.9), (1.10), (1.11) главы 1 данной дипломной работы.
Динамика
показателей платежеспособности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.
отражена в таблице 2.16.
Данные таблицы
2.16 показывают, что на 1.01.1996 г. коэффициент абсолютной ликвидности ЗАО
«Гидронеруд» составил 0,00003 (при норме 0,2 – 0,25). Это свидетельствует о
неплатежеспособности предприятия на отчетную дату. Значение коэффициента
абсолютной ликвидности за анализируемый период (1996 – 1998) не изменилось и
составляло 0,0.
Табл.
2.16
Динамика показателей
платежеспособности
ЗАО "Гидронеруд" за
1996 - 1998 гг.
№пп
Наименование показателя
на 1.01.1996 г.
на 1.01.1997 г.
на 1.01.1998 г.
на 1.01.1999 г.
1
2
3
4
5
6
1
Денежные средства, тыс. руб.
0,03
0,0
0,0
0,0
2
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.
-
-
-
-
3
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
148
75
64
71
4
Запасы и затраты (без расходов буд. периодов), тыс.
руб.
Удельный вес запасов и затрат в сумме
краткосрочных обязательств (стр. 4: стр. 5)
0,86
0,91
1,01
1,22
Значение
промежуточного коэффициента покрытия на 1.01.1996 года составляло 0,15 (при
норме 0,7 – 0,8) . Этот факт указывает на то, что в случае погашения всей
дебиторской задолженности предприятие не сможет погасить все свои долги. На
1.01.1997 г. значение данного коэффициента уменьшилось на 0,08 (с 0,15 до
0,07), на 1.01.1998 г. и на 1.01.1999 г. оно составляло 0,04 и 0,05
соответственно. Таким образом, максимальное значение промежуточного коэффициента
покрытия за анализируемый период было на начало 1996 г. (0,15), а минимальное
- на начало 1998 г. (0,04).
Общий коэффициент
покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии
не только своевременный расчетов с дебиторами и благоприятной реализации
готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов оборотных
средств. Значение показателя не должно опускаться ниже единицы, т.к. ликвидных
средств должно быть, достаточно для выполнения краткосрочных обязательств.
Значение общего
коэффициента покрытия на 1.01.1996г. составляло 1,01 (при норме 2,0-2,5), что
подтверждает неплатежеспособность предприятия. На 1.01.1997г. значение данного
коэффициента снизилось до 0,98 (<1). Далее наблюдается незначительный рост
показателя: на 1. 01.1998г. он составил 1,05 и на 1.01.1999г. –1,31. На
1.01.1999г., реализовав все запасы, предприятие сможет покрыть кредиторскую
задолженность.
Динамика
рассматриваемых коэффициентов отражена на рисунке 2.4.
Удельный вес
запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств увеличился за анализируемый
период. Значение данного коэффициента на 1.01.1996 г. составляло 0,86, это
указывает на то, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 0,86
руб. запасов и затрат, которые могут быть использованы для оплаты текущих
обязательств после реализации. На 1.01.1997 г. значение удельного веса запасов
и затрат в сумме краткосрочных обязательств ЗАО "Гидронеруд" возросло
на 0,05 (c 0,86 до 0,91), на 1.01.1998 г. – на 0,1 (c 0,91 до 1,01) и на
1.01.1999 г. – на 0,21 (с 1,01 до 1,22).
Анализ
коэффициентов платежеспособности рассматривают в качестве начального этапа
оценки платежеспособности предприятия.
Рис. 2.4. Динамика
показателей ликвидности ЗАО “Гидронеруд” за 1996-1998г.г.
К1 - коэффициент
абсолютной ликвидности.
К2 - промежуточный
коэффициент покрытия.
К3 - общий
коэффициент покрытия.
Для целей
внутреннего и внешнего анализа платежеспособности предприятия необходимо знать,
каким образом и из каких источников получает предприятие денежные средства и
каковы основные направления их расходования. Для анализа движения денежных
средств используют форму №4 и форму №5 бухгалтерской отчетности.
Анализ движения
денежных средств по ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 г.г. представлен
в таблице 2.17.
Табл.
2.17.
Анализ
движения денежных средств ЗАО "Гидронеруд"
за 1996
– 1998 г.г., тыс. руб.
Наименование
показателя
Сумма (по текущей
деятельности)
1996 год
1997 год
1998 год
1
2
3
4
1. Остаток денежных средств на начало
года.
0,0
0,0
0,0
2. Поступило денежных средств – всего
в том числе:
-
выручка
от реализации товаров, продукции, работ, услуг
-
целевое
финансирование
1868
1864
4
2005
2005
-
59
59
-
3. Направлено денежных средств – всего
в том числе:
- на оплату приобретенных
товаров, оплату работ, услуг
- на оплату труда
- отчисления на социальные нужды
- на выдачу подотчетных сумм
- на расчеты с бюджетом
-
прочие выплаты
1868
1654
40
6
28
132
8
2005
1800
-
-
25
180
-
59
59
-
-
-
-
-
4.
Остаток денежных средств на конец года
0,0
0,0
0,0
За 1996 год от
текущей деятельности на предприятие поступило денежных средств в размере 1868
тыс. руб. Данные средства были получены в основном за счет реализации
продукции, товаров и услуг (1864 тыс. руб.) и целевого финансирования (4 тыс.
руб.). Расходование денежных средств осуществлялось в следующих направлениях:
1. на оплату
приобретенных товаров, работ, услуг (1654 тыс. руб.);
2. на оплату труда
(40 тыс. руб.);
3. отчисления на
социальные нужды (6 тыс. руб.);
4. на выдачу
подотчетных сумм (28 тыс. руб.);
5. на расчеты с
бюджетом (132 тыс. руб.);
6. прочие выплаты
(8 тыс. руб.)
Сравнивая
поступления и направление денежных средств ЗАО "Гидронеруд" за 1996
год можно наблюдать, что все полученные денежные средства были направлены на
оплату различного рода расходов. В результате финансовой и инвестиционной
деятельности на предприятии денежных поступлений за 1996-1998 гг. не было.
За 1997 год от
текущей деятельности на ЗАО "Гидронеруд" поступило денежных средств в
размере 2005 тыс. руб. Все они были получены за счет реализации продукции,
товаров и услуг. Данные денежные средства полностью были направлены на оплату
приобретенных товаров, работ, услуг (в размере 1800 тыс. руб.); на расчеты с
бюджетом (в размере 180 тыс. руб.) и на выдачу подотчетных сумм (в размере 25
тыс. руб.). Направление денежных средств на оплату труда не было.
За 1998 год от текущей
деятельности на предприятии поступило денежных средств в размере 59 тыс. руб., которые
были получены в результате реализации товаров и услуг и направлены полностью
на оплату приобретенных товаров, оплату работ и услуг.
Анализ показателей
платежеспособности и анализ движения денежных средств ЗАО
"Гидронеруд" за 1996 – 1998 гг. показывает, что предприятие на
данный момент времени неплатежеспособно.
Далее необходимо провести
анализ эффективности деятельности предприятия. Показатели эффективности
деятельности предприятия характеризуют степень его деловой активности.
2.6. Анализ деловой
активности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 гг.
Порядок расчета коэффициентов
деловой активности предприятия отражен в формулах (1.12) – (1.18) главы I данной
работы.
Динамика показателей деловой активности ЗАО
"Гидронеруд" за 1996 – 1998 гг. представлена в таблице 2.18.
Табл. 2.18.
Динамика показателей деловой
активности
ЗАО "Гидронеруд" за
1996 – 1998 гг.
№ п/п
Наименование
показателя
1996 г.
1997 г.
1998 г.
1
2
3
4
5
1.
Выручка
от реализации, тыс. руб.
1849
1404
890
2.
Себестоимость
реализованной продукции, тыс. руб.
1451
831
600
3.
Запасы
и затраты, тыс. руб.
1044.5
1436,5
1928
4.
Стоимость
имущества, тыс. руб.
3136,5
2724,5
2822
5.
Собственные
средства, тыс. руб.
1580,5
934,5
785,5
6.
Денежные
средства, тыс. руб.
0,0
0,0
0,0
7.
Дебиторская
задолженность, тыс. руб.
111,5
69,5
67,5
8.
Кредиторская
задолженность, тыс. руб.
1024
1258
1504,5
9.
Основные
средства и прочие внеоборотные активы, тыс. руб.
1955,5
1193,5
826,5
10.
Общий
коэффициент оборачиваемости (стр. 1; стр. 4)
0,59
0,52
0,32
11.
Коэффициент оборачиваемости мобильных
средств (стр. 1; стр. 3 + стр.)
Средний
срок оборота кредиторской задолженности (365; стр. 16)
202
326
619
18.
Фондоотдача
основных средств и прочих внеоборотных активов (стр. 1; стр. 9)
0,95
1,18
1,08
19.
Оборачиваемость
собственных средств (стр. 1; стр. 5)
1,17
1,50
1,13
За 1996 – 1998 гг. значение
общего коэффициента оборачиваемости, отражающего эффективность использования
всех ресурсов предприятия, составляет соответственно 0,59, 0,52 и 0,32, что
указывает на замедление кругооборота средств предприятия. На каждый рубль
активов ЗАО "Гидронеруд" реализовано продукции за 1996 – 1998 гг.
соответственно на 0,59 руб., 0,52 руб. и 0,32 руб. Максимальное значение
данного коэффициента за рассматриваемый период было на ЗАО
"Гидронеруд" в 1996 году (0,59), минимальное в 1998 году (0,32).
Динамика данного коэффициента за 1996 – 1998 гг. представлена на рис. 2.
Коэффициент оборачиваемости
мобильный средств, отражающий скорость их оборота, уменьшился за 1996 – 1998 г.
с 1,77 до 0,46, т. е. на 1,31. Это отрицательно характеризует деятельность
предприятия и означает, что на каждый рубль мобильных средств ЗАО
"Гидронеруд" реализовано продукции в 1996 году на 1,77 рубля, в 1997
году – на 0,98 руб. и в 1998 году – на 0,46 рубля. Динамика данного
коэффициента за 1996 – 1998 гг. отражена на рис. 2.
Коэффициент оборачиваемости
запасов, отражающий число оборотов запасов и затрат предприятия, уменьшился за
1996 – 1998 г. на 1,08 (с 1,39 до 0,31). Это означает, что на каждый рубль
запасов и затрат ЗАО "Гидронеруд" реализовано продукции в 1996 году
на 1,39 рубля, в 1997 году – на 0,58 рубля и в 1998 году – на 0,31 рубля. Для
продажи запасов предприятию в 1996 году требуется 263 дня, в 1997 году – 629
дней, а в 1998 году – 1177 дней. Динамика данного показателя отражена на рис.
2.5.
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого
кредита, предоставляемого предприятием.
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности предприятия в 1997 году по сравнению с 1996 годом
увеличился на 3,6 (с 16,6 до 20,2), в 1998 по сравнению с 1996 годом снизился
на 3,4 (с 16,6 до 13,2).
Средний срок оборота
дебиторской задолженности характеризует срок ее погашению. За 1996 год значение
данного коэффициента составило 22 дня, за 1997 – 18 дней и за 1998 год – 28
дней.
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого
кредита, предоставляемого предприятию. Значение данного коэффициента за 1996 –
1998 г.г. сократилось на 1,22 (с 1,81 до 0,59). На каждый рубль кредиторской
задолженности реализовано продукции за 1996 год на 1,81 рубля, за 1997 – на
1,12 руб. и за 1998 год – на 0,59 рубля.
Средний срок оборота
кредиторской задолженности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 г.
увеличился с 202 до 619 дней соответственно. Этот коэффициент указывает средний
срок возврата долгов предприятия.
Динамика коэффициентов
оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности представлена на рис.
2.6.
Фондоотдача основных средств
и прочих внеоборотных активов отражает эффективность их использования. За 1997 год
по сравнению с 1996 годом произошло увеличение данного коэффициента на 0,23 (с
0,95 до 1,18). За 1998 год по сравнению с 1996 годом значение коэффициента
возросло на 0,13 (с 0,95 до 1,08), но произошло сокращение по сравнению с 1997
годом на 0,1 (с 1,18 до 1,08). Таким образом, на каждый рубль основных и прочих
внеоборотных средств ЗАО «Гидронеруд» реализовано продукции в 1996 году на 0,95
рубля, в 1997 году – на 1,18 рублей и в 19978 году – на 1,08 рублей.
Оборачиваемость
собственных средств показывает скорость их оборота, что для акционерных обществ
означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Значение данного
коэффициента за 1997 год по сравнению с 1996 годом возросло на 0,33 (с 1,17 до
1,5) в 1998 году снизилось по сравнению с 1997 годом на 0,37 (с 1,5 до 1,13), а
по сравнению с 1996 годом – на 0,04 (с 1,17 до 1,13). Таким образом, в 1996
году на рубль собственных средств ЗАО "Гидронеруд"» реализовано
продукции на 1,17 рубля, в 1997 году – на 1,5 рубля и в 1998 году – на 1,13
рубля.
Для оценки
эффективности хозяйственной деятельности предприятия также используются
показатели рентабельности – прибыльности или доходности его капитала, ресурсов
или продукции.
Рис. 2.5. Динамика показателей деловой
активности ЗАО "Гидронеруд".
Рис. 2.6. Динамика срока оборота
дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 –
1998 гг.
2.7. Анализ рентабельности предприятия.
Рентабельность предприятия отражает
степень прибыльности его деятельности. Анализ рентабельности заключается в
исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов
рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых
результатов деятельности предприятия.
Главная