Движение любых ТМЦ (товаро-материальных ценностей), трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности. Характеристику финансового состояния И.Т. Балабанов предлагает провести по следующей схеме:

1. анализ доходности (рентабельности);

2. анализ финансовой устойчивости;

3. анализ кредитоспособности;

4. анализ использования капитала;

5. анализ уровня самофинансирования;

6. анализ валютной самоокупаемости.

Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов.

Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.

В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы ((основные фонды, НМА (нематериальные активы), оборотные средства)), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т. Балабанов, являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

1. состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;

2. динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

3. наличия собственных оборотных средств;

4. кредиторской задолженности;

5. наличия и структуры оборотных средств;

6. дебиторской задолженности;

7. платежеспособности.

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу. Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств. Более подробно показатели характеризующие ликвидность будут рассмотрены во второй главе данной работы.

Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 (один) рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов и НМА. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям.

1.Эффективность использования оборотных средств характеризуются, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период

2.Эффективность использования капитала в целом. Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов и НМА. Эффективность использования капитала лучше всего измеряется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала.

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования:

, где П - прибыль, направляемая в фонд накопления;

А - амортизационные отчисления;

К - заемные средства;

З - кредиторская задолженность и др. привлеченные средства.

Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирования.

Принцип валютной самоокупаемости заключается в превышении поступлений валюты над его расходами. Соблюдение этого принципа означает, что хозяйствующий субъект не «проедает» свой валютный фонд, а постоянно накапливает его.

Следующий источник по рассматриваемой проблеме это учебник под редакцией Е. С. Стояновой «Финансовый менеджмент: теория и практика». Данный автор особое внимание уделяет специфическим методом анализа: это расчеты эффекта финансового рычага и операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов.

Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении по Е. С. Стояновой, являются:

1. коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);

2. коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость материально - производственных запасов и длительность операционного цикла);

3. коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов предприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала);

4. коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности,

коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов);

5. коэффициенты рыночной активности (прибыль на одну акцию, балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной цены акции и ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных дивидендов).

Важным инструментом финансового менеджмента является не только анализ уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении с определенной базой, считает автор, но и определения оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.[26,80]

Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего. Предприятие, использующее только собственные средства, ограничивает их рентабельность примерно двумя третями экономической рентабельности. Предприятие, использующие кредит, увеличивает либо уменьшает рентабельность собственных средств, в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве и от величины процентной ставки. Тогда и возникает эффект финансового рычага:[26,140]

ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)хЗС/СС (2),

где ЭР, экономическая рентабельность, равная отношению прибыли до выплаты процентов и налогов к активам;

СРСП – среднерасчетная ставка процента;

ЗС – заемные средства;

СС – собственные средства.

То есть для того, чтобы повысить рентабельность собственных средств, предприятие должно регулировать соотношение собственных и заемных средств.

Большое внимание Е.С. Стоянова уделяет операционному анализу, называемому также анализом "издержки-объем-прибыль", - отражающим зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства или сбыта.

Ключевыми элементами операционного анализа служит: операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли.[26,180]

Порог рентабельности – эта такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Вычислив порог рентабельности, получаем пороговое (критическое) значение объема производства – ниже этого количества предприятию производить не выгодно: обойдется себе дороже. Пройдя порог рентабельности, фирма имеет дополнительную сумму валовой маржи на каждую очередную единицу товара. Наращивается и масса прибыли.

Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности.

Так как в данной работе не используются элементы операционного анализа, то нет смысла более подробно останавливаться на выше описанном методе.

1.4.3. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния

В статье КЭН (кандидата экономических наук) М.И. Литвина[33,14-17] рассматриваются некоторые возможности применения матричных методов оценки и анализа финансовых показателей, увязанных с действующей формой бухгалтерского баланса.

Как известно, матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она очень удобна для финансового анализа, поскольку является простой и наглядной формой совмещения разнородных, но взаимосвязанных экономических явлений.

Бухгалтерский баланс предприятия можно представить как матрицу, где по горизонтали расположены статьи актива (имущество), а по вертикали – статьи пассива (источники средств). Размерность матрицы бухгалтерского баланса может соответствовать количеству статей по активу и пассиву баланса 42х35, но для практических целей вполне достаточно размерности 10х10 по сокращенной форме баланса

В матрице баланса необходимо выделить четыре квадрата по следующей схеме:

Актив

Пассив

Внеоборотные средства

Собственный капитал

Оборотные средства

Обязательства

При составлении сокращенной формы баланса следует не только сгруппировать его статьи, но и исключить из сумм уставного и добавочного капитала статьи актива баланса "Расчеты с учредителями" и "Убытки прошлых лет и отчетного года". Понадобятся также данные из отчета о финансовых результатах и их использовании.

На основе выше перечисленных отчетных данных, надо составить четыре аналитические таблицы:

1. Матричный баланс на начало года.

2. Матричный баланс на конец года.

3. Разностный (динамический) матричный баланс за год.

4. Баланс денежных поступлений и расходов предприятия.

Матричный балансы предприятия составляются по единой методике. Первые два баланса носят статический характер и показывают состояние средств предприятия на начало и конец года. Третий баланс отражает динамику – изменение средств предприятия за год (наиболее пригоден для аналитических и прогнозных расчетов).

Правила составления матричной модели для первых трех балансов не сложны.

1. Выбирается размер матрицы, статьи актива отражаются по горизонтали матрицы, статьи пассива – по вертикали.

2. Заполняется балансовая строка и графа матрицы в точном соответствии с данными бухгалтерского баланса.

3. Последовательно, начиная с первой строки актива баланса, подбираются источники средств, находящиеся в распоряжении предприятия ( таблица 1).

4. Проверяются все балансовые итоги по горизонтали и вертикали матрицы. (таблица 2).

Наиболее ответственным является третий этап составления матрицы – подбор источников средств, находящихся в распоряжении предприятия. Здесь следует исходить из круга финансовых прав и полномочий предоставленных предприятию, экономической природы внеоборотных и оборотных, собственных и заемных средств, хозяйственной целесообразности.

Можно предложить следующий вариант подбора средств (таблица 3).

Подбор источников средств проводится в названной последовательности и в пределах остатка средств.

Таблица 2

Статьи актива баланса

Источники средств (статьи пассива)

Внеоборотные средства.

1. Основные средства и нематериальные активы.

1. Уставный и добавочный капитал.

2. Долгосрочные кредиты и займы

3. Фонды накопления и нераспределенная прибыль

2. Капитальные вложения.

1. Долгосрочные кредиты и займы

2. Уставный и добавочный капитал

3. Фонды накопления и нераспределенная прибыль

3. Долгосрочные финансовые вложения.

1 .Уставный и добавочный капитал

2. Фонды накопления и нераспределенная прибыль

Оборотные средства.

1. Запасы и затраты.

1. Уставный и добавочный капитал (остаток)

2. Резервный капитал

3. Фонды накопления и нераспределенная прибыль (остаток)

4. Краткосрочные кредиты и займы.

5. Кредиторы

6. Фонды потребления и резервы

2. Дебиторы.

1. Кредиторы

2. Краткосрочные кредиты и займы.

3. Краткосрочные финансовые вложения.

1. Резервный капитал

2. Кредиторы

3. Фонды потребления и резервы

4. Денежные средства.

1.Резервный капитал

2.Фонды накопления и нераспределенная прибыль

3. Кредиты и займы

4. Фонды потребления и резервы

Таблица 3

Матричный баланс предприятия.

Актив

Пассив

УК и добавочный капитал

Резервный капитал

Фонды накопления и прибыли

Итого собственный капитал

Долгосрочные кредиты

Кредиторы

Фонды потребления и резервы

Итого обязательств

БАЛАНС

ОС и НМА

Кап. вложения

Долгосрочные фин. вложения.

Итого внеоборотные активы

Запасы и затраты

Дебиторы

Краткосрочные фин. вложения

Денежные средства

Итого оборотные активы

БАЛАНС

Матричные балансы существенно расширяют информационную базу для финансового анализа. С их помощью можно: определить увязку статей актива (имущества предприятия) и статей пассива баланса (источники средств); рассчитать структуру и определить качество активов по балансу предприятия и достаточность источников их финансирования; рассчитать весь набор показателей и коэффициентов, необходимых для оценки финансовой устойчивости, платежеспособности, использования ресурсов предприятия; объективно оценить финансовое состояние предприятия, выяснить причины его изменения за отчетный период; установить параметры, характеризующие приближение предприятия к порогу неплатежеспособности (банкротству).

Баланс денежных поступлений и расходов предприятия увязывает бухгалтерский баланс с финансовыми результатами работы, наличием денежных средств на счетах, текущим оборотам денежных средств. Он позволяет реально оценить, сколько денежных средств и на каком этапе требуется предприятию, а также дает наглядное представление о составе и структуре денежных доходов и расходов, факторах, повлиявших на изменение денежных остатков на счетах.

При необходимости информация о доходах и расходах может быть расширена и детализирована по каждой статье.

Все перечисленные выше методики имеют свои достоинства и недостатки. Исходя из поставленных целей, в данной работе используется методика анализа финансовой деятельности, предлагаемая В.В. Ковалевым.

РАЗДЕЛ 2. Анализ финансового состояния

предприятия ООО «Ферри-Люкс»

Традиционно под финансовым анализом в торговле, как и в других отраслях, понимают метод оценки прогнозирования финансового состояния предприятия на основе публичной финансовой отчетности. Такой анализ считается внешним, так как он базируется на общедоступной информации.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто (учет основных средств и МБП по остаточной стоимости без учета износа). Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса.

2.1. Краткая характеристика ООО «Ферри-Люкс»

Общество с ограниченной ответственностью «Ферри-Люкс», именуемое в дальнейшем «общество», действует на основании Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» и учредительного договора участников.

Целью деятельности Общества является насыщение потребительского рынка товарами, извлечение прибыли в интересах участников Общества. Предметом деятельности ООО «Ферри-Люкс» является розничная торгово-закупочная деятельность, оказание консультационных услуг.

Мебельный магазин ООО «Ферри-Люкс», в лице директора Гизатуллиной Н.И., расположено в Республике Татарстан, в городе Набережные Челны, 23/10 блок Б. Магазин существует с 1997 года, когда он был зарегестрирован в органах местного самоуправления как общество с ограниченной ответственностью. Для осуществления своей деятельности предприятие арендует помещение общей площадью 230 кв. метров. Из них два больших холла, где выставлена мебель на продажу и административная часть, где выполняют работу сотрудники магазина. ООО «Ферри-Люкс» занимается розничной торговлей итальянской мебели, которая посредством заключения договор закупается в Москве. В настоящее время магазин имеет постоянных клиентов, а также работает под заказ. В магазине имеются каталоги, с помощью которых клиент может выбрать понравившуюся мебель, аксессуары (это ткани, дополнительные атрибуты, картины, средства для чистки мебели).

Имущество ООО «Ферри-Люкс» состоит из движимого и недвижимого. К недвижимому имуществу относится арендованное помещение . А к движимому имуществу относятся мебель, оборудование, кассовые аппараты, хозяйственный инвентарь, компьютеры, кондиционеры, аудио-видео аппаратура, личный служебный автотранспорт (один грузовик ГАЗ ЗСА), который осуществляет доставку мебели клиентам.

Число работников за 4 года существования на рынке увеличилось с 2 до 21 человека.

На ООО «Ферри-Люкс» используется функционально- линейная структура управления.

Рисунок 1. Организационная структура ООО «Ферри-Люкс».

Функционально-линейная структура отличается от линейной структуры управления тем, что в первой между директором и непосредственными подчиненными имеются промежуточные звенья. На ООО «Ферри-Люкс» этим «промежуточным звеном» является директор салона, в подчинении которого находится весь обслуживающий персонал – это продавцы (4), водители(2), охранники (2) и уборщицы (2). Директор магазина единолично отдает распоряжения всем отделам, кроме обслуживающего персонала. А директор салона отчитывается перед директором ООО «Ферри-Люкс» о деятельности остальных работников предприятия. Преимущество функционально-линейной структуры заключается в том, что директор может быть универсальным специалистом и учитывать все стороны деятельности предприятия. Простота формы организационной структуры обеспечивает оперативность управления, снижает расходы на содержание управленческого аппарата.

Очень важное значение имеет отдел бухгалтерии, который осуществляет всю финансовую деятельность ООО «Ферри-Люкс», ежеквартально отчитывается перед налоговыми органами, составляет квартальные и годовые отчеты и т.д. Все финансовые процессы, протекающие в данном магазине отображены именно в бухгалтерской отчетности. Более подробно анализ финансового состояния ООО «Ферри—Люкс» за 1999-2000 годы рассматривается в последующих параграфах.

2.2. Предварительный обзор баланса

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.[12,78]

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса (строка 399 или 699),

2. Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190);

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2 актива баланса (строка 290);

4. Стоимость материальных оборотных средств (строка 210);

5. Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 пассива баланса (строка 490);

6. Величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива баланса (строка 590+690);

7. Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела 4, 1 и 3 баланса (строка 490-190-390).

Актив

Из данных Таблицы 4 видим, что за отчётный период имущество предприятия увеличилось на 381 ты с. руб. или в 2,2 раза. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы) увеличились на 19 тыс. руб. или на 27%, а вот денежные средства и краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 40 тыс. руб. или на 47,4%, дебиторская задолженность возросла на 169 тыс. руб. или в 3,2 раза. В то же время недвижимое имущество увеличилось на 239 тыс. руб., т.е. в 4,5 раза больше, чем на начало отчетного периода.

После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые «больные» статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:

1. Сразу свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчётном периоде и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относится «Непокрытый убыток прошлых лет» (стр.310 ). На ООО «Ферри-Люкс» на начало 1999 г. непокрытый убыток прошлых лет составил 24 тыс. руб. и на конец 1999 г. убыток составил 26 тыс.руб. В 2000 г. на начало и на конец года убыток остался без изменения и составил 26 тыс.руб., что свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия за 1999, 2000 года . На рассматриваемом предприятии присутствует «Непокрытый убыток отчетного года» (стр.320) в размере 2 тыс. руб., составляющий 0,6 % от стоимости имущества, что также говорит о неудовлетворительной работе предприятия в 1999 году. Но т.к. убыток базисного периода представляет собой не большую сумму, то поэтому на ООО «Ферри-Люкс» на начало 2000 г. такой статьи уже не наблюдается.

2. Статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия:

наличие сумм "плохих" долгов в статьях: «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 230) и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 240).

На ООО «Ферри-Люкс» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 246 тыс. руб. на конец года, увеличившаяся за год на 169 тыс. руб. (+ 219%), что увеличило итог баланса на 10%.

Не смотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

*наличие в строке 246 «Прочие дебиторы» сумм, отражающих:

а) расчёты по возмещению материального ущерба;

б) недостачи и потери от порчи ТМЦ (товаро-материальные ценности), несписанные с баланса в установленном порядке.

На ООО «Ферри-Люкс» данные суммы на начало 1999 г. составили 13,5 тыс.руб. и на конец 2000 г. - 99 тыс.руб.

Пассив

Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 150 тыс. руб. в том числе за счет увеличения по следующим статьям:

- «Кредиторская задолженность» увеличилась на 61 тыс. руб. (в 1,2 раза),

- «Краткосрочные кредиты и займы» на начало периода равные 0 , а концу 2000 года составили 150 тыс. руб.

Удельный вес собственных средств довольно незначительный в структуре баланса на начало года и составляет 2.8%; к концу периода произошло значительное увеличение их доли до 46,4%. Причиной такого повышения доли собственных средств явился спад кредиторской задолженности с 314 тыс. руб. до 253 тыс. руб. или на 19,4% и как следствие уменьшение ее доли в валюте баланса на 36% (253 тыс.руб./704 тыс.руб.). Также значительное влияние на увеличение доли собственных средств оказало появление к концу периода такой статьи как «Краткосрочные кредиты и займы», которая к концу отчетного периода стала равна 150 тыс. руб. и составила 21,3% к валюте баланса. Данную направленность увеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.

Одно из самых «больных» статей в ООО «Ферри-Люкс» является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность по авансам полученным (50% от общей суммы кредиторской задолженности) по задолженности перед бюджетом (82 тыс.руб. или 32,4%), задолженность перед персоналом организации составила в общей сумме кредиторской задолженности 11,5%, перед государственными и внебюджетными фондами – (6%). Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ООО «Ферри-Люкс» за 1999-2000 года, можно сделать вывод о недостаточно удовлетворительной работе предприятия и росте больных статей в 2000 году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.

2.3. Оценка ликвидности баланса

Ликвидность – это способность актива трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 5.

Ликвидность активов – величина, обратная величине баланса по времени превращения активов в денежные средства.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, рассчитывается следующим образом (см. Приложение 4 и 5):

А1= стр.250 + стр.260

А2 – быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты:

А2=стр.240

А3 – медленно реализуемые активы. Это статьи второго раздела актива баланса – запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в более, чем 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы:

А3=стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270

А4 – труднореализуемые активы – это статьи первого раздела актива баланса:

А4=стр.190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок:

П1=стр.620

П2 – краткосрочные пассивы – это краткосрочные кредиты и заемные средства, рассчитывается так:

П2=стр.610 + стр.670

П3 – долгосрочные пассивы. Это долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей:

П3=стр.590 + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660

П4 – постоянные пассивы (устойчивые). Это статьи четвертого раздела пассива баланса. Если у предприятия имеются убытки (итог III Раздела актива баланса), то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются собственные источники:

П4=стр.490 - [стр.390].

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

Абсолютно

Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Ферри-Люкс»

Ликвидный баланс

1999 год

2000 год

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

А1 ³ П1;

А2 ³ П2;

А3 ³ П3;

А4 £ П4.

А1<П1;

А2 >П2;

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6