Финансовый анализ как база принятия управленических решений
9,0
9,0
327,0
-2,0
318,0
81,8
В 36,3 раза
-то же в % к имуществу
6,8
2,5
2,5
44,8
-4,3
42,3
из них:
2.1.Наличие
собственных оборотных средств, тыс. руб. (490-190-390)
-13,4
-59,0
-59,0
-6,0
-72,4
-65,0
-то же в % к
собственным средствам.
В 1,2 раза
В 6,5 раз
В 6,5 раз
В 0,14 раз
В 7,7 раз
В 6,54 раз
3.Заёмные средства,
тыс. руб.(590+690)
125,8
314,0
314,0
403,0
188,2
89,0
В 2,5 раза
В 1,3 раза
-то же в % к имуществу;
78,2
90,0
90,0
55,2
11,8
-34,8
из них:
3.1.Долгосрочные
займы, тыс. руб.(строка 590);
_
_
_
_
_
_
_
_
- в % к заёмным
средствам.
_
_
_
_
_
_
_
_
3 .2.Краткосрочные
кредиты и займы, тыс. руб.(610);
_
_
_
150,0
150,0
100
- в % к заёмным
средствам.
_
_
_
37,2
37,2
3.3.Кредиторская задолженность,
тыс. руб. (620);
125,8
314,0
314,0
253,0
188,2
-61,0
В 2,5 раза
80,6
- в % к заёмным
средствам.
100
100
100
62,8
0
-37,2
Рисунок 3
Анализ собственных оборотных средств
На начало отчётного периода наличие собственных оборотных средств
составило –59 тыс. руб. Это говорит о том, что у
ООО «Ферри-Люкс» недостаточно собственных средств для покрытия материальных
оборотных средств. Материальные оборотные средства покрывались лишь на 15,7%
(-59 тыс.руб./70 тыс.руб.x 100%) при нормативе в 50% и
более.
На конец же года стоимость оборотных собственных средств составила -6
тыс. руб.. Это увеличение собственных оборотных средств произошло из-за
увеличения, а точнее появления нераспределенной прибыли на конец 2000 года в
сумме 292 тыс. рублей. Но все равно количество собственных оборотных средств
незначительно и ниже норматива и говорит о недостатке собственных средств и
излишней доли заемных средств ( на конец 2000 года = 150 тыс. рублей).
Поскольку большое значение для
устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств
и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.
Рассмотрим
изменение собственных оборотных средств (таблица 8)
Таблица
8.
Расчёт собственных оборотных средств.(тыс. руб.)
1999
2000
Отклонения
Показатели
На начало
На конец
На начало
На конец
+
%
года
года
года
года
1999
2000
1999
2000
1. Уставный капитал
35,0
35,0
35,0
35,0
0
0
100
100
2.
Добавочный
капитал.
_
_
_
_
_
_
_
_
3.Резервный капитал
_
_
_
_
_
_
_
_
4.Фонды накопления
_
_
_
_
_
_
_
_
5. Фонд социальной
сферы
_
_
_
_
_
_
_
_
6.Нераспределённая
прибыль прошлых лет
_
_
_
_
_
_
_
_
7.Нераспределённая
прибыль отч. года
_
_
_
292,0
_
_
_
100
Итого собственных
средств (раздел 4)
35,0
35,0
35,0
327,0
0
292,0
100
В 9,3 раза
Исключается:
1. Нематериальные
активы
_
4,0
4,0
_
4,0
-4,0
_
_
2.0сновные средства
24,4
64,0
64,0
307,0
39,6
243,0
В 2,6 раза
В 4,8 раза
3.Незавершённое
строительство
_
_
_
_
_
_
_
_
4. Долгосрочные финансовые
вложения
_
_
_
_
_
_
_
_
Итого внеоборотных
активов (раздел 1)
24,4
68,0
68,0
307,0
43,6
239,0
В 2,8 раза
В 4,5 раза
5. Убыток отчётного
года
24,0
26,0
26,0
26,0
2,0
0
В 1,1 раза
100
Итого исключается:
48,4
94,0
94,0
333,0
45,6
239,0
В 1,9 раза
В 9,8 раза
Итого собственных оборотных
средств
-13,4
-59,0
-59,0
-6,0
-45,6
53,0
В 4,4 раза
В 9,8 раза
Из данных Таблицы 8 видно, что на увеличение собственных оборотных
средств более чем в 10 раз в наибольшей степени повлияло увеличение стоимости
основных средств на 243 тыс. руб. или примерно в 5 раз. Данное увеличение
составляет наименьший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных
средств.
Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что несмотря на
кажущееся значительное увеличение собственных оборотных средств (в 9,8 раза)
изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются
из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении
последних. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить
за счёт увеличения собственных средств, основных средств, нематериальных
активов и долгосрочных финансовых вложений.
Поскольку
заемные средства выросли за отчётный год до 150 тыс. рублей, а доля собственных
сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на
прирост заемных средств.
Долгосрочные займы в отчетном и в
предыдущем периодах отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 150
тыс. руб. на конец отчетного (2000 года) или 37,2 % от всех заемных средств,
при их отсутствии на начало периода.
Кредиторская задолженность на
конец 2000 года уменьшилась в 0,8 раза (на 19,5%) в отличии от 1999 года, когда
кредиторская задолженность к концу года увеличилась в 2,5 раза. Кредиторская
задолженность на конец отчетного периода (253 тыс. рублей) составляет
наибольший удельный вес в заемных средствах – это 62,8%. Причем ее уменьшение с
314 тыс. рублей до 253 тыс. рублей (на 61 тыс. рублей) не перекрывается
уменьшением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (см. таблицу
4.. показатель 3.2).
Это
влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо
более детально изучить состав кредиторской задолженности. Рассмотрим таблицу 9.
Анализируя
изменения в составе и структуре кредиторской задолженности, приведённые в таблице 2.5, можно отметить что
произошли существенные изменения в следующих статьях:
1. задолженность поставщикам и
подрядчикам полностьб погашена в 2000 году. В 1999 году данная статья сократилась
на 5,6 тыс. руб. (с удельным весом в 5,7% на конец года).
Анализ
кредиторской задолженности.
Таблица
9
Анализ состава и структуры
кредиторской задолженности.
1 9 9 9 г о д.
Расчёты с
кредиторами
На начало года
На конец
отчётного периода.
Изменение за отчётный
период
Сумма, тыс.
руб.
Удельный вес, %
Сумма, тыс.
руб.
Удельный вес, %
Сумма, тыс.
руб.
%
1.С поставщиками и
подрядчиками
23,6
18,7
18,0
5,7
-5,6
76,3
2.По оплате труда
27,2
21,6
17,0
5,4
-10,2
62,5
3.По социальному
страхованию и обеспечению
8,6
6,8
6,0
1,9
-2,6
70,0
4. Задолженность перед
бюджетом
14,2
11,3
45,0
14,3
30,8
В 3,2 раза
5. Авансы полученные
15,9
12,64
151,0
48,0
135,1
В 9,5 раз
6. Прочие кредиторы
36,3
28,85
77,0
24,5
40,7
В 2 раза
Итого кредиторская задолженность
125,8
100,0
314,0
100,0
188,2
В 2,5 раза
2 0 0 0 г о д.
Расчёты с кредиторами
На начало года
На конец
отчётного периода.
Изменение за отчётный
период
Сумма, тыс.
руб.
Удельный вес, %
Сумма, тыс.
руб.
Удельный вес, %
Сумма, тыс.
руб.
%
1.С поставщиками и
подрядчиками
18,0
5,7
_
_
18,0
100
2.По оплате труда
17,0
5,4
29,0
11,5
12,0
В 1,7 раза
3.По социальному
страхованию и обеспечению
6,0
1,9
15,0
5,9
9,0
В 2,5 раза
4. Задолженность перед
бюджетом
45,0
14,3
82,0
32,4
37,0
В 1,8 раза
5.Авансы полученные
151,0
48,0
127,0
50,2
-24,0
84,0
6.Прочие кредиторы
77,0
24,5
_
_
-77,0
100
Итого кредиторская задолженность
314,0
100
253,0
100
-61,0
80,5
Изменение
структуры кредиторской задолженности проиллюстрировано на рисунке 4 (см.
иллюстрационный альбом).
2. возросла практически в 2 (
1,7 раза) задолженность по оплате труда в 2000 году с одновременным
увеличением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 6,1 %. Причем в 1999
году по данной статье произошло уменьшение задолженности на 37,5% , что говорит
о том, что начавшееся в 1999 году улучшение по выдаче заработной платы не имело
продолжения в 2000 году.
3. произошло увеличение
задолженности перед бюджетом на 37 тыс. руб. или почти в 2 раза (1,8 раз). Надо
отметить негативную тенденцию ее увеличения. Так к концу 1999 года также
произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 30,8 тыс. руб., что дало
увеличение в кредиторской задолженности на 16,4% (30,8 /188,2 х100%).
4. менее значительными темпами
произошло увеличение по остальным статьям: так задолженность по социальному
страхованию и обеспечению возросла к концу отчетного периода в 2,5 раза (+9
тыс. рублей). Статья «Авансы полученные» в размере 151 тыс. рублей на начало
отчетного уменьшились на 24 тыс. рублей, что можно назвать позитивным моментом,
т.к. предприятие стало меньше выдавать денежные средства под отчет. ООО
«Ферри-Люкс» на конец отчетного периода полностью расплатилось по статье
«Прочие кредиторы», которая на начало 2000 года составили 77 тыс. рублей – это
также является положительным моментом.
В
целом можно отметить некоторое ухудшение структуры кредиторской задолженности,
связанное с увеличением доли некоторых «больных» статей (задолженность перед
бюджетом, задолженность по оплате труда). Позитивным моментом является
погашение задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными
платежами. В то же время в 1999 году произошло увеличение доли кредиторской
задолженности в итоге баланса предприятия до 97%, а в 2000 году произошел спад
ее доли до 36%, что свидетельствует об улучшении структуры пассивов предприятия
в 2000 году.
К
концу отчетного периода кредиторская задолженность уменьшилась с 314 тыс.руб.
до 253 тыс.руб.. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее
привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не
взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия
могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных
отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.
Снижению
задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа
давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и
скорее всего начнет проявлять нетерпение. ООО «Ферри-Люкс» необходимо, прежде
всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и
обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату
штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками
и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения.
Для более детального анализа
структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской
и кредиторской задолженности, представленный в таблице 10.
Таблица 10
Сравнительный
анализ дебиторской и кредиторской
задолженности
на конец года. (тыс. руб.)
Расчёты
Дебиторская
задолженность
Кредиторская
задолженность
Превышение
задолженности
Дебиторской
Кредиторской
1999
2000
1999
2000
1999
2000
1999
2000
1.С покупателями или
поставщиками за товары и услуги
69,0
45,0
18,0
_
51,0
45,0
2.По взносам
8,0
_
_
_
8,0
_
3. По авансам
_
102,0
151,0
127,0
151,0
25,0
4. По отчислениям на
социальные нужды
_
_
6,0
15,0
6,0
15,0
5. С бюджетом
_
_
45,0
82,0
45,0
82,0
6. По оплате труда
_
_
17,0
29,0
17,0
29,0
7. С прочими
_
99,0
77,0
_
99,0
77,0
Итого
77,0
246,0
314,0
253,0
237,0
7,0
Вывод: налицо превышение
кредиторской задолженности над дебиторской в сумме 7 тыс.
руб. или на 2,8%. То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то
ООО «Ферри-Люкс» сможет погасить лишь 0,1 часть обязательств перед кредиторами.
Но в то же время превышение кредиторской задолженности над дебиторской даёт
предприятию возможность использовать эти средства, как привлечённые источники (например, полученные авансы
израсходованы и т.д.).
Главная