Разработка предложения по повышению финансовой устойчивости предприятия

            Суммарные затраты на проведение мероприятий по стимулированию сбыта составляют:

            15 тыс.руб. + 72 тыс.руб. + 28,35 тыс.руб. = 115,35 тыс.руб.

                        После определения бюджета маркетинга следует произвести его распределение по направлениям работы (таблица 3…). Так как ранее у предприятия отсутствовали  подобные расходы, то можно предложить следующее распределение: 80% бюджета ассигновать на рекламу, 15% - на мероприятия по стимулированию сбыта и 5% - на проведение маркетинговых исследований.

            Исходя из того, что предполагаемые затраты на проведение рекламных мероприятий составят 634 тыс.руб. в год, а расходы на проведение мероприятий по стимулированию сбыта  - 115,35 тыс.руб., просчитаем, сколько следует заложить средств в бюджете на проведение маркетинговых исследований.

            Если сумма затрат на проведение рекламных мероприятий и расходов на проведение мероприятий по стимулированию сбыта составляет 634 + 115,35 = 749,35 тыс.руб., которые в свою очередь, составят 95% от общей суммы бюджета на проведение всех мероприятий, то общая сумма бюджета составляет 788,79 тыс.руб., а 39,44 тыс.руб. будет затрачено на проведение маркетинговых исследований.

            Распределение бюджета проводимых мероприятий по направлениям работы представлено в таблице 3.11.

                                         Распределение бюджета маркетинга.

                                                                                                                           Таблица 3.11.

            Главное бюджетное условие эффективности инструментов комплекса маркетинговых коммуникаций – это то, что затраты на конкретный инструмент комплекса маркетинговых коммуникаций должны быть меньше прироста доходов, полученных в результате использования этого инструмента.

            При этом количественно эффективность проводимых мероприятий предугадать или оценить очень трудно. Как показывает практика, при недостаточном объеме рекламных затрат их эффект, выражающийся в увеличении объема продаж, близок к нулю (так называемый закон Мерфи). Вместе с тем, существует определенный максимальный предел, после которого увеличение затрат на рекламу, равно, как и проведение других мероприятий по стимулированию продаж также не влечет за собой рост сбыта. Надо помнить о количественной неопределенности эффекта как о важнейшей характеристике рекламы. При этом можно согласиться с известным американским бизнесменом Дж.Ванамайкером. Ему приписывается следующая фраза: «Я знаю, что половина моей рекламы идет впустую, вот только не знаю, какая половина. Я трачу на рекламу 2 млн.долларов, но не могу сказать, если это половина того, что нужно, или в два раза больше, чем нужно».

            Сам процесс разработки рекламного бюджета в значительной степени содержит субъективный, творческий элемент и во многом зависит от интуиции, имеющегося опыта, индивидуальных характеристик ответственных за это специалистов.

            Существует множество различных математических моделей взаимосвязи расходов на рекламу и изменения объема сбыта. Рассмотрим применение метода на примере одной их наиболее известных – модели М.Видаля-Х.Вольфа. Модель основана на предположении, что изменение объема сбыта товара в период t есть функция четырех факторов: затрат на рекламу; константы, выражающей реакцию сбыта на рекламу; уровня насыщения рынка рекламируемыми товарами и константы, выражающей уменьшение объема реализации. Основное уравнение модели имеет следующий вид:

                        dS  =  rA * M – S – bS

                        dt                   M

где      S   –  объем сбыта товара в период t (переменная);

             dS  -  изменение объема сбыта товара в период t (переменная);

             dt  

             А – объем затрат на рекламу в период t (переменная);

             r – реакция оборота на рекламу (определяется как объем реализации,  

                  вызванный каждой затраченной на рекламу денежной единицей в      

                  условиях, когда S = 0) (константа);

             М – уровень насыщения рынка данным товаром (параметр);

             B – уменьшение объема реализации (определяется как доля объема  

                   реализации, на которую этот объем уменьшается в единицу времени в  

                   условиях, когда А = 0) (константа).

            Таким образом, из уравнения следует, что увеличение объема реализации будет тем большим, чем выше значение константы реакции объема продажи на рекламу, чем меньше насыщен рынок товарами фирмы и чем меньше значение константы уменьшения объема реализации.

            Преимущества метода: затраты на рекламу увязываются не только с желаемым ростом товарооборота, но и с характеристиками рынка. Недостатки: сложность и трудоемкость. Кроме того, модель предполагает функциональную зависимость между показателями в то время, когда количественная неопределенность эффекта рекламы является одной из ее характерных черт. Погрешности в определении параметров уравнения, а затем и в расчетах с ее помощью могут быть значительно больше тех, которые допускаются при использовании экспертных оценок, интуиции опытных специалистов-практиков.

            Вследствие трудности точной и детальной оценки экономического эффекта от проведения всех выше указанных мероприятий, которым должен стать определенный прирост объема продаж, было решено воспользоваться методом экспертных оценок.

            Достоинством экспертных методов является их относительная простота и применимость для прогнозирования практически любых ситуаций, в том числе в условиях неполной информации.

            Экспертный опрос – это опрос потребителей, руководителей и специалистов предприятия, компетентных в рассматриваемой области.

            Для нахождения оптимального прогноза объема продаж была сформирована группа из 7 наиболее квалифицированных и уважаемых  в организации специалистов, среди которых:

            1) Коммерческий директор, стаж работы в текстильном бизнесе – 11 лет;

            2) Начальник отдела продаж, стаж работы в текстильном бизнесе – 10 лет;

            3) Начальник отдела маркетинга - стаж работы в текстильном бизнесе – 3 года;

            4) Менеджер отдела продаж - стаж работы в текстильном бизнесе – 9 лет;

            5) Менеджер отдела продаж - стаж работы в текстильном бизнесе – 4 года;

            6) Менеджер отдела продаж - стаж работы в текстильном бизнесе – 7 лет;

            7) Заместитель начальника регионального отдела - стаж работы в текстильном

                бизнесе - 5лет.

            В качестве вариантов им были предложены следующие:

1.      А1 – мероприятия бесполезны для фирмы. Они не увеличат объем продаж и потребуют больших расходов.

2.      А2 – мероприятия полезны и могут принести увеличение объема продаж в пределах 5%.

3.      А3 – в результате проведения мероприятий возможно увеличение объема продаж на 10%.

4.      А4 - в результате проведения мероприятий возможно увеличение объема продаж на 15%.

5.      А5 - результате проведения мероприятий возможно увеличение объема продаж на 20%.

           Проведем первичную экспертизу выдвинутых альтернатив (вариантов решений) (Таблица 3.12)

                                         Первичная экспертиза альтернатив.

                                                                                                                                 Таблица 3.12

А1 = 4+5+1+2+5+5+4 = 26;      А2 = 1+3+2+1+4+1+2 = 14;       А3 = 2+1+3+3+3+2+1 = 15;

А4 = 3+2+4+5+2+3+3 = 20;      А5  = 5+4+5+4+1+4+5 = 28.

           Исключим из дальнейшего рассмотрения альтернативы А1, А5, т.к. с их помощью нельзя решить возникшую проблему.

           Сформируем критерии выбора оптимального решения. За критерии возьмем следующие:

           К1 – реальность достижимого;

           К2 – оптимальность по результатам и затратам.

           К3 – постоянство показателя во времени;

           Для отбора критериев каждый эксперт определяет балльную оценку  (10-балльная шкала) с точки зрения важности критерия для получения оптимального решения. Результат сведен в таблице 3.13.

                      Оценка важности критериев для получения оптимального решения.      

                                                                                                                                 Таблица 3.13

                  Определим индивидуальные коэффициенты приоритетности путем соотнесения балльной оценки по каждому критерию и общей суммарной балльной оценки по каждому эксперту (Таблица 3.14).

Соотнесение балльной оценки и общей суммарной балльной оценкой по каждому эксперту.

                                                                                                                   Таблица 3.14

            Исключаем из рассмотрения критерий К1, имеющий минимальный коэффициент.  Оставшиеся коэффициенты записываются в порядке убывания.

Рассчитаем средний уровень значимости критериев путем сложения балльных оценок важности критериев, проставленных каждым экспертом, и делением полученного на число экспертов (таблица 3.15):

                                  Средний уровень значимости критериев.

                                                                                                                      Таблица 3.15

            Далее каждым экспертом проводится оценка альтернатив по выбранным критериям по 10-балльной шкале. Оценка проводится каждым из экспертов индивидуально и отражается в таблицах:

                        Оценка альтернатив по выбранным критериям (эксперт №1).

                                                                                                                      Таблица 3.16

                      Оценка альтернатив по выбранным критериям (эксперт №2).

                                                                                                                      Таблица 3.17

                         Оценка альтернатив по выбранным критериям (эксперт №3).

                                                                                                                      Таблица 3.18

                   Оценка альтернатив по выбранным критериям (эксперт №4).

                                                                                                                      Таблица 3.19

                  Оценка альтернатив по выбранным критериям (эксперт №5).

                                                                                                                      Таблица 3.20.

               Оценка альтернатив по выбранным критериям (эксперт №6).

                                                                                                                      Таблица 3.21

               Оценка альтернатив по выбранным критериям (эксперт №7).

                                                                                                                      Таблица 3.22.

Определим средние оценки каждой альтернативы по каждому критерию с учетом мнения каждого эксперта:

                                   К2

А2 = (7+8+5+5+6+7+5) / 7 = 6,14

А3 = (10+9+8+7+8+5+8) / 7 = 7,86

А4 = (6+5+3+3+4+6+5) / 7 = 4,57

                                   К3

А2 = (8+5+3+6+7+10+8) / 7 = 6,71

А3 = (7+4+3+4+6+8+4) / 7 = 5,14

А4 = (4+3+3+4+5+4+3) / 7 = 3,71

 Определяем оптимальную альтернативу решения вопроса(таблица 3.23).

                                Оптимальная альтернатива решения вопроса.

                                                                                                                      Таблица 3.23.

             Исходя из полученных данных видно, что наиболее приемлемая альтернатива – альтернатива А3 - в результате проведения мероприятий возможно увеличение объема продаж на 10%.

              Для определения эффекта от производимых мероприятий необходимо оценить прогнозируемый объем продаж без учета проводимых мероприятий по повышению объема сбыта. По данным баланса выручка-нетто от продаж на начало отчетного года составила 675 108 тыс.руб., а на конец отчетного года составила 520 922 тыс.руб.

            Используем метод прогнозирования «на базе прошлого оборота». В этом случае данные о сбыте за прошлый год берутся в качестве основы для предсказания вероятностей сбыта в будущем, т.е.:

              Оборот                 Оборот                 Оборот отчетного        

          следующего  =      отчетного   *     _____    года____________                             

                года                      года               Оборот прошлого года

             520 922 * 520 922 / 675 108 = 401 950,1 тыс.руб.

            Как видно из расчетов, без проведения соответствующих мероприятий показатель объема продаж будет неуклонно снижаться. Тем более обоснованными можно считать предлагаемые мероприятия по увеличению объема продаж.

            Согласно полученным результатам экспертного опроса, наиболее перспективной признан альтернатива А3 – прогнозируется увеличение объема продаж на 10%:         401 950,10 + 10% = 442 145,11 тыс.руб.

            С учетом затрат на проведение мероприятий:

            442 145,11 – 788,79 = 441 356,32 тыс.руб.

            Таким образом, в результате проведения мероприятий по продвижению товара с целью повышения объема продаж экономия средств (прирост объема продаж) составит:

            441 356,32 – 401 950,10 = 39 406,22 тыс.руб.      

           Выводы по предложенным мероприятиям:

1. В рамках проведения анализа дебиторской задолженности предприятия рассматривается и оценивается предложение по снижению дебиторской задолженности путем предоставления 2%-ной скидки при снижении отсрочки платежа до 3 дней с момента отгрузки товара, в результате которого экономия (высвобождение денежных средств) составит 391,27тыс.руб. в год при существующем объеме продаж на предприятии.
2. В рамках проведения анализа кредиторской задолженности предприятия рассматривается и оценивается предложение по экономии (высвобождению) денежных средств при получении кредита в банке на 30 дней под 17% годовых на сумму, которая на начало и на конец года  находится в кредиторской задолженности поставщикам. При этом экономия на начало года составит 1 942,4 тыс.руб., на конец года - 2 478,48 тыс.руб.
3. С целью повышения финансовой устойчивости предприятию предложено вложить часть средств в портфель ценных бумаг, так как даже при более низком уровне прибыли по сравнению с основной деятельности инвестиции в ценные бумаги обладают высокой ликвидностью. При этом определено, что прирост денежных средств в результате данного мероприятия составит от 1 393,20 тыс.руб. до 1 566 тыс.руб.
4. В качестве организационных мер по продвижению товара с целью увеличения объема продаж предложено проведение рекламной кампании и мероприятий по стимулированию сбыта. При этом затраты на проведение мероприятий суммарно составят 788,79 тыс.руб., в то время как прогнозируемый рост объема продаж составит 39 406,22 тыс.руб.

                                                         Заключение.

            Актуальность темы дипломного проекта обусловлена следующими факторами:

1. В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.
2. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
3. Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рынка, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
4. Анализ финансовой устойчивости рассматривается как оценка стабильности функционирования предприятия как в настоящее время, так и в перспективе.
5. Финансовая устойчивость предприятия отражает финансовое состояние предприятия, при  котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

В процессе написания дипломного проекта рассмотрено понятие финансовой устойчивости предприятия, различные подходы к ее оценке. Дело в том, что в отечественной практике финансового анализа еще не сложился единый подход к понятию финансовой устойчивости и методике ее анализа. Различия в подходах связаны с тем, что некоторые авторы рассматривают финансовую устойчивость предприятия в качестве одной из характеристик текущего финансового состояния.  Другой подход состоит в том, что анализ финансовой устойчивости рассматривается как оценка стабильности функционирования предприятия как в настоящее время, так и в перспективе.

            Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Таким образом, платежеспособность -  это способность предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

Далее проведена оценка финансового состояния предприятия. Оценка финансового состояния предприятия проведена графическим, табличным и коэффициентным методами. В ходе проведения финансового анализа выяснено следующее:

1. По имуществу -  в целом  за отчетный период эффективность использования имущества на предприятии снизилась. Основная проблема - увеличение основных оборотных производственных фондов в части запасов (подраздел «Готовая продукция»). При этом резко снизился объем товаров отгруженных. Вышеперечисленные товары свидетельствуют о том, что у предприятия  проблемы со сбытом, имеет место затоваривание на складах  предприятия.
2. По капиталу  - в целом  структура пассива баланса предприятия за прошедший период ухудшилась. Основная проблема -  доля собственных средств, которая и без того на начало периода имела отрицательный показатель, стала еще меньше. При этом доля краткосрочных обязательств в составе пассива осталась неизменной и составила 100% в пассиве баланса. Большую часть краткосрочных обязательств предприятия составляет  задолженность поставщикам. При этом увеличился срок оборота кредиторской задолженности с 67 до 111 дней. Это говорит об отсутствии у предприятия собственных средств для расчета с кредиторами - предприятие функционирует исключительно в долг.
3. По финансовым результатам -  все ранее выявленные негативные тенденции привели к сокращению в 2 раза и без того небольшой доли "Прибыли" в "Выручке от продаж", а также снизился сам показатель «Выручки-нетто от продаж» что свидетельствует о снижении эффективности работы предприятия.            Основная проблема - коэффициент рентабельности всего капитала предприятия на начало периода составил 0,04, на конец периода – 0,03. Показывает эффективность использования всего капитала. Снижение коэффициента свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов. По коэффициенту  общей оборачиваемости капитала. Значение на начало года – 4,18, на конец года – 2,53. Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. К концу отчетного периода наблюдается снижение скорости оборота капитала, что является негативной тенденцией. Как видно из показателя коэффициента оборачиваемости готовой продукции скорость оборачиваемости готовой продукции к концу года снизилась, что также свидетельствует о падении спроса на продукцию предприятия.
4. По платежеспособности - предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, оно не может обеспечить основные и оборотные фонды источниками их формирования, т.е у предприятия существуют проблемы с платежеспособностью. Основная проблема - предприятие испытывает нехватку собственного оборотного капитала (СОК). Это говорит о том, что оборотные производственные фонды (запасы) предприятия не обеспечиваются собственным оборотным капиталом.

Также предприятие испытывает недостаток основных источников средств для формирования запасов, т.е. суммы собственного оборотного капитала  и краткосрочного заемного капитала. Тип финансовой устойчивости предприятия и на начало, и на конец года – кризисный. Прогноз банкротства. Недостаток  денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств на начало года составил     -52 780 тыс.руб.,   на конец года – -68 919 тыс.руб.   При значениях предельной величины недостатка на    начало   года  -  40 924 тыс.руб.,   на конец года - 52 208   тыс.руб.,  вероятность  банкротства  считается высокой. 

      5. По кредитоспособности - у предприятия плохие показатели  

           кредитоспособности. Основные проблема:

           1) На начало и на конец периода наблюдается недостаток НЛА для погашения  

             НСО. На начало года их недостаток составлял 124 106 тыс.руб., на конец года -  

              158 802 тыс.руб.

           2) К концу отчетного периода наблюдается резкий рост недостатка текущей

              ликвидности (-144 541).

                        Если судить по показателю коэффициента ликвидности,  предприятие может  

            погасить  лишь 30-31% кредиторской задолженности за счет  денежных средств,

             краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.

            Далее было проведено определение направлений по улучшению финансового состояния предприятия.

1)Сокращение доли «Готовой продукции» в структуре запасов, эффективное управление дебиторской задолженностью менее года и снижение ее уровня, и, как следствие,  увеличение доли денежных средств, что позволит предприятию своевременно рассчитываться по своим обязательствам и сохранить ликвидность баланса.

2)      Более эффективное управление кредиторской задолженностью. Альтернативный вариант – краткосрочные кредиты банка вместо достаточно дорогостоящей для предприятия задолженности перед поставщиками.

3)      Увеличение объемов продаж с целью повышения показателя выручки от продажи продукции, повышение спроса на продукцию предприятия путем проведения мероприятий по продвижению товара, в числе которых предложены рекламная кампания и мероприятия по стимулированию сбыта продукции.

4)      Эффективное управление краткосрочными и долгосрочными финансовые вложениями фирмы. Возможно вложение денежных средств в портфель ценных бумаг, что обеспечит предприятию наличие ликвидных средств, а также принесет определенный доход от инвестиционной деятельности.

В результате проведения предложенных мероприятий были получены следующие результаты:

1.      В рамках проведения анализа дебиторской задолженности предприятия рассматривается и оценивается предложение по снижению дебиторской задолженности путем предоставления 2%-ной скидки при снижении отсрочки платежа до 3 дней с момента отгрузки товара, в результате которого экономия (высвобождение денежных средств) составит 391,27тыс.руб. в год при существующем объеме продаж на предприятии.

2.      В рамках проведения анализа кредиторской задолженности предприятия рассматривается и оценивается предложение по экономии (высвобождению) денежных средств при получении кредита в банке на 30 дней под 17% годовых на сумму, которая на начало и на конец года  находится в кредиторской задолженности поставщикам. При этом экономия на начало года составит 1 942,4 тыс.руб., на конец года - 2 478,48 тыс.руб.

3.      С целью повышения финансовой устойчивости предприятию предложено вложить часть средств в портфель ценных бумаг, так как даже при более низком уровне прибыли по сравнению с основной деятельности инвестиции в ценные бумаги обладают высокой ликвидностью. При этом определено, что прирост денежных средств в результате данного мероприятия составит от 1 393,20 тыс.руб. до 1 566 тыс.руб.

4.      В качестве организационных мер по продвижению товара с целью увеличения объема продаж предложено проведение рекламной кампании и мероприятий по стимулированию сбыта. При этом затраты на проведение мероприятий суммарно составят 788,79 тыс.руб., в то время как прогнозируемый рост объема продаж составит 39 406,22 тыс.руб.

                                             Список используемой литературы.

1. Налоговый Кодекс РФ
2. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. – М.:Финансы и статистика, 1997.
3. Бринк И.Ю., Савельева Н.А. Бизнес-план предприятия. Теория и практика. – Ростов н/Д:Феникс, 2002.
4. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг. – М.: ИНФРА-М, 2002.
5. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2003.
6. Ефимова О.В.  Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2002.
7. Жилкина А.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.:ГУУ, 2000.
8. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2002.
9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2003.
10. Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2000.
11. Котляр Э.А., Самойлов Л.Л., Лактионова О.О. Искусство и методы финансового анализа и планирования. – М.: НВП «ИНЭК», 2004.
12. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ДИС, 1997.
13. Крейнина М.Н. Журнал «Финансовый менеджмент», 2002 / №2.
14. Котлер Ф. Управление маркетингом. – М.: Экономика, 1992.
15. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Под редакцией проф.Н.П.Любушина. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 1999
16. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.:ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.
17. Ромат Е. Реклама в системе маркетинга. – Харьков:НВФ «Студцентр», 1995.
18. Серов В.М., Ивановский В.С., Козловский А.Вю Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие для вузов. – М.:ЗАО «Финстатинформ», 2000.
19. Справочник финансиста предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2002г.
20. Финансовое управление фирмой / В.И.Терехин, С.В.Моисеев, Д.В.Терехин, С.Н.Цыганков; Под редакцией В.И.Терехина. – М.: Экономика, 1998.
21. Финансы предприятия: Учебник для вузов / Н.В.Колчина, Г.Б.Поляк, Л.П.Павлова и др.; Под ред.проф.Н.В.Колчиной. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
22. Финансы: Учебное пособие / Под ред.проф. Ковалевой А.М. – М.: Финансы и статистика, 2001.
23. Ценные бумаги: Учебник / Под ред. Колесникова В.И., Торкановского В.С. – М.: Финансы и статистика, 2002
24. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 1999.
25.  «Экономическая стратегия фирмы». Учебное пособие. Под ред. проф. А.П.Градова, С-Петербург, «Специальная литература»,1995г.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6