Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

п.4 столбец 5 = п.4 столбец 4 / п.3 столбец 4

п.6 столбец 5 = п.6 столбец 4 / п.3 столбец 4

Выводы: из табл.2 видно, что бόльшую часть средств организации составляют мобильные средства, и к концу года их доля возросла до 95,12%. Это говорит о том, что предприятие является ликвидным. Рост реально функционирующего оборотного капитала может свидетельствовать о расширении хозяйственной деятельности. Но практически все мобильные средства омертвлены в запасах и дебиторах, и доля  запасов и дебиторов в мобильных средствах увеличилась до 0,95, что замедляет их оборот и объективно вызывает потребность в увеличении их массы. Доля активов с высоким риском крайне незначительна (менее 1%) и снижается к концу года. Таким образом, качество активов удовлетворительное.

1.2. Экономическая интерпретация пассивов

Пассивы группируют по принадлежности капитала, времени использования и срочности оплаты.

Переменный капитал   Заемный капитал     Краткосрочная задолженность (текущие пассивы) с.610+с.620+с.630+с.660

Перманентный капитал   Долгосрочная задолженность с.590

Собственный капитал с.490+с.640+с.650

Рис.2. Группировка пассивов по принадлежности и времени использования капитала

По принадлежности различают собственный и заемный капитал (СК и ЗК).

По времени использования выделяют переменный капитал (краткосрочного использования) и перманентный капитал (долгосрочного использования).

По срочности оплаты пассивы объединяют в 4 группы:

П1 – наиболее срочные обязательства (это кредиторская задолженность).

П1 = с.620

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные пассивы) . П2 = с.610 + с.630 + с.660.

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы). П3 = с.590.

П4 – устойчивые пассивы (капитал и резервы). П4 = с.490 + с.640 + с.650.

П1 + П2 = переменный капитал, или текущие пассивы.

П3 + П4 = перманентный капитал.

Качество пассивов организации характеризуется соотношением срочной и спокойной краткосрочной задолженности.

К срочной краткосрочной задолженности относят:

- задолженность по налогам и сборам (с.624);

- задолженность государственным внебюджетным фондам (с.623);

- задолженность перед персоналом организации по оплате труда (с.622);

- задолженность перед банками (с.610).

Вся остальная краткосрочная задолженность считается спокойной.

Группировка пассивов ООО «Привоз» по принадлежности капитала и срочности платежей приведена в табл.3, оценка качества пассивов – в табл.4.

Таблица 3

Группировка пассивов по принадлежности капитала и срочности платежей

Вывод: из табл.3 видно, что в пассивах преобладают наиболее срочные обязательства, и к концу года их доля увеличилась до 2/3. Это свидетельствует о достаточно высокой финансовой зависимости организации.

Таблица 4

Оценка качества пассивов ООО «Привоз»

Выводы: из табл.4 видно, что к концу года возрастает доля заемного капитала. Т.к. критическая точка (50/50) уже пройдена (соотношение заемного и собственного капитала составляет 66,69/33,31 на конец года), то это свидетельствует об увеличении финансового риска организации. Заемный капитал полностью представлен краткосрочной задолженностью, причем в ней преобладает спокойная задолженность. Качество краткосрочной задолженности ухудшается, т.к. растет, хотя и незначительно, соотношение срочных и спокойных долгов.

1.3. Анализ текущей ликвидности организации

Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения в деньги которых соответствует сроку погашения обязательств.

При оценке ликвидности баланса сопоставляют активы, сгруппированные по убыванию ликвидности, с пассивами, сгруппированными по возрастанию сроков платежей.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Сравнение А1 и П1 характеризует соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение А2 и П2 характеризует текущую ликвидность организации. Сравнение А3 и П3 отражает перспективную ликвидность. Превышение П4 над А4 означает наличие у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности (т.е. наличие собственных оборотных средств).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6