Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается коэффициент общей ликвидности:

.

Оценка ликвидности баланса организации представлена в табл.5.

Таблица 5

Оценка ликвидности баланса ООО «Привоз», тыс.руб.

Вывод: из табл.5 видно, что текущие поступления не покрывают текущих платежей, и этот платежный недостаток возрос к концу года почти в два раза. Это говорит о том, что в ближайшее время организация не сможет поправить свою платежеспособность. Причина в том, что за год кредиторская задолженность выросла почти в два раза, а денежных средств практически не осталось. Однако текущая и перспективная ликвидность отражают солидный платежный излишек. Собственных источников (П4) достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для финансирования оборотных.

Анализ финансового состояния с позиций краткосрочной перспективы проводится с помощью показателей ликвидности и платежеспособности.

Ликвидность организации характеризуется наличием у нее оборотных активов в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков оплаты.

Платежеспособность организации характеризуется наличием у нее денежных средств и их эквивалентов в размере, достаточном для погашения кредиторской задолженности, требующей немедленной оплаты.

Признаки платежеспособности:

1)  наличие в достаточном объеме денежных средств;

2)  отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

При оценке ликвидности предприятия используют разнообразные виды оборотных средств, различающихся оборачиваемостью, т.е. скоростью превращения в деньги. В зависимости от того, какие оборотные активы использованы, рассчитывают следующие показатели ликвидности:

1)     коэффициент абсолютной ликвидности:

     ,

где:   ДС – денежные средства;

Кр.ср.ФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ТП – текущие пассивы.

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств по кредитам и расчетам может быть погашена немедленно за счет денежных средств и их эквивалентов.

2)     коэффициент критической ликвидности:

     ,

где:   Кр.ср.ДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

ОА – оборотные активы;

ТП – текущие пассивы.

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет поступлений по расчетам.

3)     коэффициент текущей ликвидности:

,

где:   ТА – текущие активы.

Коэффициент показывает, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочную задолженность предприятия.

4)     чистые оборотные активы (ЧОА):

ЧОА = ТА – ТП.

Чистые оборотные активы – это абсолютный показатель текущей ликвидности. Он характеризует величину средств, остающихся в распоряжении организации после погашения краткосрочных долгов.

Расчет показателей ликвидности организации представлен в табл.6.

Таблица 6

Расчет и оценка показателей ликвидности ООО «Привоз»

Выводы: из табл.6 видно, что динамика всех коэффициентов ликвидности отрицательная, что говорит об ухудшении финансового состояния организации. Причина – в росте краткосрочной кредиторской задолженности более быстрыми темпами, чем дебиторской. Кроме того, если в начале года рекомендуемым критериям удовлетворяли коэффициенты общей, критической и текущей ликвидности, то в конце года – только коэффициент текущей ликвидности (который является главным показателем платежеспособности организации, и, значит, организация теоретически в состоянии оплатить свои счета). 

1.4. Анализ рыночной устойчивости

Финансовая устойчивость – это независимость организации от внешних источников (кредитов и займов).

Анализ финансового состояния организации с позиций долгосрочной перспективы проводится с помощью показателей финансовой устойчивости:

1) коэффициент финансовой активности (коэффициент задолженности, или коэффициент финансового риска):

.

Коэффициент показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

2) коэффициент долга (рекомендуемое значение: ≤ 0,5 на Западе, 0,4 ÷ 0,6 в РФ):

,

где WБ -  валюта баланса (с.700).

Коэффициент показывает удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования.

3) коэффициент автономии (рекомендуемое значение: ≥ 0,5 на Западе, 0,6 ÷ 0,4 в РФ):

,

где:   WБ  - валюта баланса (с.300).

Коэффициент показывает, какая часть активов финансируется за счет собственных источников.

Проверка: кавт + кд = 1.

4) коэффициент финансовой устойчивости:

,

где:   WБ  - валюта баланса (с.300),

ДП – долгосрочные пассивы.

Коэффициент показывает, какая часть активов имеет источником покрытия капитал длительного использования. Для РФ этот показатель неактуален (т.к. ДП в основном нет).

5) индекс постоянного актива:

,

где:   ВА – внеоборотные активы (с.190).

Коэффициент показывает, какая часть собственных источников предназначена для формирования внеоборотных активов.

6) коэффициент маневренности собственного капитала:

,

где:   СОС – собственные оборотные средства (СК в обороте, т.е. часть собственных источников, предназначенных для формирования оборотных активов):

СОС = СК – ВА.

Коэффициент указывает на гибкость использования собственных источников и показывает, какая часть СК не закреплена в ценностях иммобильного характера и дает возможность маневрировать средствами:

.

Проверка: .

7) коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных активов:

.

Коэффициент показывает, какая часть ОА финансируется за счет собственных средств.

8) коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов:

.

Коэффициент показывает, какая часть материальных ОА сформирована за счет собственных источников.

Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости организации представлены в табл.7

Таблица 7

Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости ООО «Привоз»

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6