Управление инвестиционными проектами

   Исследование инвестиционных возможностей в первую очередь преследует цель выяснения возможностей вложения инвестиций в данный проект. Информация об инвестиционных возможностях интересует в первую очередь инвесторов. Речь идет не о том, куда бы потратить средства, а о том, где эти средства могут быстро и эффективно приумножится при допустимых рисках. Получить объективную информацию о конкретном инвестиционном проекте – основная задача стадии иследованния инвестиционных возможностей. Обычно инвестиционные возможности исследуются по трем уровням:

   1) страна в целом;

   2) сектор ( отрасль, отраслевой комплекс ) экономики;

   3) конкретное предприятие ( объединение ).

  Предпроектное исследование инвестиционных возможностей включает в себя:

  1) предварительное изучение спроса на продукцию и услуги, оценку уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию     ( услуги );

  2)  подготовку предложений по организационно – правовой форме реализации проекта и составу учасников;

  3)  оценку предполагаемого объема инвестиций и предварительную оценку их коммерческой эффективности;

  4)  подготовку исходно разрешительной документации;

  5)  подготовку предварительных оценок по разделам ТЭО проекта, в часности эффективности проекта;

  6) утверждения результатов обоснования инвестиционных возможностей;

  7) подготовку контрактной документации на проектно – изыскательские работы;

  8)  подготовку инвестиционного предложения для потенциального инвестора ( решение о финансировании работ по подготовки ТЭО проекта ).

    После исследования инвестиционных возможностей проводится формирование рамок проекта; возникает несколько альтернативных вариантов его осуществления. При этом важно, чтобы все варианты приводили бы к цели проекта, к одному и тому же конкретному результату. Анализ альтернативных вариантов проводится по методике экономических и финансовых расчетов, рассматриваемых в разных учебниках и пособиях. Результатом анализа является выбор и обоснование лучшего из рассматриваемых вариантов. Это позволяет оформить полученные результаты в виде предварительного технико – экономического обоснования проекта.

    Предварительного технико – экономического обоснование             ( ПТЭО ) это промежуточная стадия между исследованием возможности проекта и детальным ТЭО.  ПТЭО фактически оценивает идею проекта и экономит средства на разработку ТЭО.

   По существу, ПТЭО – это подведение итогов очередного этапа исследования возможностей. В ходе работы над проектом может быть составлено не одно, а несколько ПТЭО. Форма ПТЭО представляет результаты исследования инвестиционных возможностей в виде документа, напоминающего по содержанию бизнес – план. ПТЭО указывает несколько альтернативных вариантов, которые имеют примерно одинаковые, наилучшие шансы быть реализованными.

   В ПТЭО основное внимание уделяется экономическим и финансовым расчетам. Все остальные аспекты проекта ( маркетинг, производство, управление и т.д. ) рассматриваются и приводятся в ПТЭО только для этого, чтобы можно было определить издержки производства, инвестиции, результаты производства с тем, чтобы составить важнейшие документы экономического и финансового анализа, т.е отчеты о прибылях и убытках, о денежных потоках и о балансе денежных средств.

   После того как на стадии ПТЭО были получены ответы на все интересующие вопросы можно приступить к составлению бизнес – плана. Важно отметить, что к стадии планирования переходят после того как были исследованы все обстоятельства и решены все вопросы связанные с подготовкой проекта.

   Бизнес – план ( в иных литературных источниках технико – экономическое обоснование – Feasibilitnby Studby ) должен дать необходимую информацию для принятия решения об инвестировании. Поэтому все аспекты и особенности проекта должны быть четко определены и критически оценены, причем альтернативные варианты здесь уже не излагаются и не анализируются. Бизнес – план – это четкое описание уже обоснованного варианта проекта, где излагается принятая стратегия маркетинга, указывается достижимая доля рынка, необходимые производственные мощности, местоположения предприятия, применяемые материалы, технология и оборудование и также воздействие на окружающую среду. Здесь также определены объемы необходимых инвестиций, включая и оборотный капитал, издержки и поступления от продаж и прибыль. Следует иметь ввиду, что окончательная оценка как инвестиционных, так и производственных издержек и расчеты экономической целесообразности должны проводится тогда когда очерчены все рамки проекта.

   Несмотря на то, что бизнес – план сходен по содержанию и структуре с ПТЭО, различает их большая точность и обоснование всех исходных данных, расчетов и описаний в бизнес – плане.

   Приведу примерный состав бизнес – плана ( технико – экономического обоснования инвестиций ).

   1. Резюме проекта.

   2  Общая характеристика отрасли и предприятия

   3. Исходные данные и условия, в том числе:

       3.1 Цели и задачи проекта.

       3.2 Характеристика объектов и сооружений, в том числе:

       3.2.1 Мощность предприятия, номенклатура, продукции;

       3.2.2 Основные технологические решения;

       3.2.3 Основные строительные решения;

       3.2.4 Место размещения предприятия.

     3.3 Окружение проекта

     3.4 Оценка воздействия на окружающую среду

     3.5 Текущее (исходное) состояние проекта.

     3.6 Кадры и социальное развитие.

  4. Анализ рынка, в том числе:

     4.1 Характеристика рынка, в том числе:

     4.1.1 Оценка конкурентоспособности продукции проекта;

     4.1.2 Прогноз развития рынка продукции проекта;

     4.1.3 Прогноз спроса на продукцию проекта;

  5. Управление проектом, в том числе:

     5.1 Укрупненная структура работ.

     5.2 План проекта.

     5.3 Структура управления проектом.

     5.4 Команда проекта.

  6. Оценка эффективности проекта, в том числе:

     6.1 Исходные данные и результаты расчета.

     6.2 Финансовая оценка.

     6.3 Анализ рисков.

  7. Приложения.

    После завершения разработки бизнес – плана и его оформления следует подготовка оценочного заключения – отчета об инвестиционных возможностях. Отдельные оценочные заключения готовят различные учасники проета, в первую очередь обязательно проекторазработчик и инвестор. Чем выше качество бизнес – плана, тем легче работа по оценки проекта. Оценочное заключение может базироваться на экспертизе проекта. Экспертиза проекта имеет ряд направлений, обычно решающими являются финансовое и экономическое. Экспертиза проекта очень важна на прединвестиционной стадии проекта, она осуществляет проверку всех исходных данных, расчетов и выводов.

   После разработки бизнес – плана и ( ПТЭО ) разрабатывается ТЭО проекта оно включает все разделы ПТЭО с более детальным описанием отдельных разделов. ТЭО позволяет принять решение о начале осуществления проекта.

   Подготовленное ТЭО  проходит вневедомственную, финансовую, экологическую и другие виды экспертиз.

    Затем следует утверждение ТЭО и принятие инвестиционного решения о вложении средств в инвестиционный проект. Подготавливается контрактная документация и проводятся переговоры с инвесторами, разрабатывается рабочая документация по проекту.

   Инвестиционная фаза, или фаза внедрения проекта, включает также несколько стадий. Это формирование правовой, организационной и финансовой основ осуществления проекта. Здесь определяется какой субъект хозяйствования будет осуществлять проект, как это будет организовано и кто будет финансировать проект. Далее следую основные проектные работы ( проектные проработки ), которые состоят из работ по выбору конкретного участка, выбору окончательного варианта технологии оборудования, планирования производства и составление графика всех работ связанных с проектом, подготовку чертежей, технологических карт, схем и другой подробной документации.

   Следующая стадия – это участие в тендерах, оценка поступающих предложений по товарам и услугам для проекта от большого числа поставщиков и субподрядчиков, Переговоры и заключение контрактов связаны с правовыми обязательствами сторон и к ним нужно отнестись с особенным вниманием. На этой стадии подписываются договоры между проектоустроителем и инвестором, с одной стороны, и исполнителями работ и поставщиками материальных ресурсов, а таже с финансовыми учереждениями, консультантами, с другой стороны.

  Стадия стороительства включает подготовку участка застройки, возведение зданий, сооружений, проведение других работ, монтаж оборудования. Одновременно с этой стадией проводится набор и обучение персонала, а также предпроизводственный маркетинг, т.е подготовка рынка и путей выхода на него для нового товара и обеспечение поставок сырья, материалов, комплектующих изделий. В этот же период формируется организационная структура предприятия ( управленческое звено эксплуатирующей проект фирмы ).

  Сдача объекта в эксплуатацию и пуск производства являются заключительной стадией инвестиционной фазы. Обычно это короткий, но очень важный этап осуществления всего проекта. Он связывает стадию строительства с фазой эксплуатации.

   В целом на инвестиционной фазе необходиимо четкое планирование работ и эффективное их проведение. Важно все стадии этой фазы увязать по времени начала и окончания с тем, чтобы вовремя обеспечить необходимыми проработками и ресурсами последующие стадии и заключительную стадию этой фазы – пуск в эксплуатацию.

  Следует особенно отметить, что на прединвестиционной фазе более важными являются качество и надежность проекта. Фактор времени не должен играть здесь главную роль. Важно проработать все неясные вопросы и только после этого принимать решение об осуществлении инвестиционной фазы и финансировании проекта. На инвестиционной фазе резко возрастает роль временного фактора. Решение уже принято, создание предприятия ( объекта инвестирования ) началось, деньги выделены и, следовательно, нужно стремится быстрее ( но более качественно ) выполнить все работы и осуществить пуск объекта в эксплуатацию.

   Фаза эксплуатации зависит от степени освоения производственого потенциала объекта. Здесь могут возникнуть проблемы освоения технологии и оборудования, недостаточной производительности, нехватки квалифицированного персонала, мало опыта рабочих и специалистов. Поэтому эксплуатируемый объект дает отдачу постепенно. В зависимости от конкретных условий процесс может растянутся на полгода, год и более.

  Фаза эксплуатации протекает длительное время ( месяцы и годы ), до тех пор пока не выявится необходимость каких – либо изменений в конструкции изделия, технологии производства, оборудовании. После этого проект переходит в преобразовательную фазу, т.е по существу, в новый проект.

   Если анализ эксплуатации проекта показывает нецелесообразность и неэффективность его дальнейшего существования, то проект вступает в ликвидационную фазу. В этой фазе объем выпуска продукции снижается до нуля, проводится демонтаж оборудования, его распродажа или утилизация, расформировывается коллектив, распродается имущество и, если необходимо, ликвидируется сам субъект хозяйствования.

ВЫВОДЫ

   Рассмотрены основные виды, типы и классы инвестиционных проектов. Показано, что в области проектирования инвестиционные проекты различаются по типам: организационные, экономические, социальные, технические; по классам: монопроекты, мультипроекты,

мегапроекты; по видам: инновационные, научно-исследовательские, коммерческие, комбинированные.

   Структура инвестиционных проектов зависит от основных составляющих элементов проекта, от вида деятельности проекта, от состава участников проекта.

   Рассмотрены основные фазы жизненного цикла проекта состоящие из: 1) прединвестиционной фазы 2) инвестиционной фазы 3) эксплуатационной фазы.

2. Теоритические особенности управления проектами

2.1 Понятие управления проектом

  Прежде чем рассматривать понятие управления проектом  необходимо дать определение менеджменту. Менеджмент является важнейшим составляющим всего процесса управления.

   Менеджмент целесообразно рассматривать со следующих сторон: как систему экономического управления, как орган управления (аппарат управления и его функции), как форму предпринимательской деятельности. Менеджмент ( англ. management — управление ) можно определить как такую систему экономического управления производством, которая включала бы совокупность принципов, методов, форм и приемов управления. Собственно к менеджменту относятся теория управления и практические приемы эффективного руководства, под которыми понимается искусство управления. Оба эти раздела менеджмента имеют дело с управлением как комплексным и конкретным явлением. Управление — “процесс выработки и осуществления управляющих воздействий” [1]. Управляющее воздействие — это воздействие на объект управления, предназначенное для достижения конкретной цели управления. Выработка управляющих воздействий включает сбор, передачу и обработку необходимой информации, а также принятие решений. Осуществление управляющих воздействий охватывает их передачу и при необходимости преобразование в форму, непосредственно воспринимаемую объектом управления. Менеджмент во всех своих решениях руководствуется экономическими соображениями. Поэтому любое действие менеджмента — это мероприятие экономического характера.

   Можно дать два основных понятия управления проектами, которые чаще всего приводятся в литературе.

  Управление проектом – это деятельность по планированию, организации, координации, мотивации и контролю на протяжении всего жизненного цикла проекта с применением системы современных методов и техники управления, главная цель которой – обеспечение эффективной реализации определенных в проекте результатов по составу и объему работ, стоимости, качеству и удовлетворению участников проекта [9, с.224].

   Управление проектом – это искусство руководства и координации людских и материальных ресурсов на протяжении жизненого цикла проекта путем применения современных методов и техники управления для достижения определенных в проекте результатов по составу и объему работ, стоимости, качеству и удовлетворению участников проекта.

   Управление проектом, по сути, управление изменениями.

   Международное понятие управление проектами возникло еще в середине XX века. В настоящее время понятие управление проектом представляют как системную модель.

   Согласно определению стандарта ISO 10006:1997 "Qualiti Management" управление проектом включает в себя:

   -  планирование;

   -  организацию и контролирование всех аспектов проекта;

   -  управление ими в виде непрерывного процесса, направленного на достижение целей проекта.

   В условиях ограниченных временных рамок и ограниченных ресурсов управление проектами осуществляют с применением специфических методов, средств и инструментов и технологий на основе теоритических знаний и практического опыта в области управления проектами.

   Согласно Своду знаний по управлению проектами издаваемому Институтом управления проектами США ( PMI ), понятие управление проектами трактуется в терминах процессов и областей знаний и представляет собой процессную модель. Выделяют пять групп процессов:

  1)  введение;

  2)  планирование;

  3)  выполнение;

  4)  управление;

  5)  закрытие

    и девять областей знания, проектное управление:

   1)  интеграцией;

   2)  возможностями;

   3)  времением;

   4)  стоимостью;

   5)  качеством;

   6)  человеческими ресурсами;

   7)  коммуникациями;

   8)  риском;

   9)  поставками.

   Управление проектом представляют также как системную модель, состоящую из трех взаимосвязанных блоков:

   1. Субъектов управления;

   2. Объектов управления;

   3. Процессов управления осуществления проекта.

   1. Субъекты управления:

   -  инвестор

   -  заказчик ( владелец )

   -  генконтрактор

   -  генподрядчик

   -  исполнитель

   - команда управления проектом ( управляющий проектом, функциональные менеджеры проекта – члены команды проекта ).

   2. Объекты управления:

   - системы ( социально – экономические, отраслевые, региональные и др.);

  -  проектно – ориентированные организации;

  -  программы;

  -  проекты;

  -  фазы жизненного цикла объекта управления.

  3. Процесс осуществления проекта; реализуется посредством прямой  и обратной связи между субъектами и объектами управления и содержит:

  -  стадии процесса управления, включающие группы процессов;

организацию и запуск проекта и его отдельных фаз, планирование проекта, организацию и контроль выполнения работ проекта, анализ и регулирования хода работ проекта, закрытие проекта и его частей;

 - функции управления, включающие: управление предметной областью проекта, управление проектом по временным параметрам, управление стоимостью и финансами в проекте, управление качеством в проекте, управление рисками в проекте, управление персоналом в проекте, управление коммуникациями в проекте, управление поставками и контрактами в проекте, управление изменениями в проекте.

   Приведенные понятия управления проектом исходят из  классических и  современных теорий управления, широко используемых во всем мире.

2.2 Управление проектом  как система управления

   Управление проектом имеет целью оптимизировать движение финансовых и денежных потоков, а также эффективно решать проблемы, возникающие между хозяйственными субъектами в процессе реализации инвестиционного проекта. Ответ на вопрос, как искусно руководить этим движением и отношениями, составляет содержание Управления проектом.

   Успешность  выполнения  проекта  определяется тем,  насколько эффективно  осуществляется его  замысел, в  котором сконцентрированы интересы всех тех, кто работает над  его реализацией. Но  эффективная реализация  замысла проекта  возможна только  при  согласованном  целенаправленном развитии  всех процессов, обеспечивающих эту реализацию, т.е. при  эффективном управлении процессом выполнения проекта.

   Проект можно определить как систему связанных между собой элементов. Связи между элементами проекта,  возникая и развиваясь во  времени, формируют  процесс его  реализации. Иначе говоря, процесс  выполнения проекта есть процесс реализации определенных связей  между всеми  его элементами.  С  этих  позиций  понятие  управления   проектами  можно определить следующим образом:                                   

   Система управления  проектом  представляет  собой  определение, установление, регулирование и развитие  связей между  элементами проекта, обеспечивающих достижение поставленных перед проектом целей”.

   Реализация  большинства  проектов зависит  от того, насколько велики ресурсы,  позволяющие достичь  поставленной перед проектом цели, и как они используются. Отсюда возникает проблема оптимального управления ресурсами. Однако управление ресурсами  является  частью проблемы  управления проектами  и связано с предметным подходом к управленческой деятельности.       

   Управление  является  чрезвычайно  сложным  видом  деятельности в любой области экономики.  Управление реализацией проектов в  этом смысле  - не  исключение. Поэтому  принцип системности по  отношению  к управлению  процессом реализации  проектов, т.е. взгляд на него как на систему,  вполне естественен.

Управление проектом, как и любой другой вид управления включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на тех вариантах решения, которые не противоречат принятой стратегии, отбросив все другие варианты. Тактика — это конкретные методы и приемы для достижения поставленной стратегией цели. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

   Управление проектом как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы  (субъекта управления). Схематично это представлено на рис.2.