Анализ источников формирования капитала ООО "БЗВМ" (на примере его структурного подразделения ОАО "Н...
Сточные воды
направляются на очистку в кислотную станцию. Она обслуживает сети канализации и
водоснабжения, объединяет насосную станцию и гидротехнические сооружения.
Способ очистки: применение осадительных ванн, ловушек для фильтрации
осадительной ванны и отстойников в промышленной канализации для окончательной
фильтрации сточных вод.
Процесс
производства вискозного волокна сопровождается получение следующих отходов:
·
Щелочная
целлюлоза – белое рыхлое вещество, при длительном обращении вызывает
раздражение кожи, при попадании в глаза – ожоги. Образуется в процессе
мерсеризации целлюлозы в химическом цехе. Способ утилизации: уничтожается на
городской свалке;
·
Вискоза
– вязкая жидкость светло-коричневого цвета, содержащая в своем составе едкий
натр. При попадании на кожу и в глаза вызывает ожоги и даже потерю зрения.
Образуется в процессе растворения и ксантогенирования в вискозном отделении
целлюлозы. Способ утилизации: сливается в канализацию;
·
Кислые
отходы – образуются в процессе формования волокна на агрегатах вискозного
волокна марки ША-20-ИР. Возвращаются в производственный процесс;
·
Сухие и
переработанные волокнистые отходы – образуются при чистке сушильных агрегатов и
ремонте оборудования. Используются снова при фильтровании вискозного волокна.
На открытой
площадке территории завода находятся герметичные емкости различного объема для
хранения отходов щелочной целлюлозы. После заполнения емкостей они
транспортируются на городскую свалку для утилизации. В атмосферу выделяется
едкий натр в период заполнения-опорожнения емкости с отходами.
Требуемое
состояние воздушной среды может быть обеспечено выполнением определённых
мероприятий, к которым можно отнести:
- Защиту от тепловых источников
излучения;
- Механизацию и автоматизацию
производственных процессов, дистанционное управление ими;
- Герметизацию и максимальное
уплотнение стыков и соединений в технологическом оборудовании и трубопроводах
для предотвращения выделений вредных загрязняющих веществ в процессе производства;
- Устройство вентиляции и отопления;
- Применение средств индивидуальной
защиты;
- Укрытие механического транспорта, а
также применение гидро- и пневмо-транспорта при транспортировке пылящих и сухих
химикалий и материалов;
- Рекуперацию вредных веществ и
очистку от них технологических выбросов.
Для оздоровления
воздушной среды предприятия необходимо заменить вентиляционные фильтры в
количестве 10 штук. Источником финансирования является льготный кредит по линии
государственной поддержки на условиях 15% годовых, с погашением основной суммы
со второго года эксплуатации фильтров платежами за счет прибыли. Проценты за
кредит включены в себестоимость продукции.
Для финансово-экономических расчетов срок погашения
льготного кредита по линии государственной поддержки и процентов за кредит
принят на уровне 5 лет. Рассчитаем эффективность от установления
вентиляционных фильтров.
Таблица 39 – Выбросы
вредных веществ в атмосферу до и после внедрения мероприятий
Год
Выброс вредных веществ до вне-дрения меропр-иятия,
тонн
Выброс вредных веществ после внедрения меро-приятия,
тонн
Затраты, связан-ные
с выбросами
вредных веществ
в атмосферу,
руб.
Затраты, связан-ные с
выбросами вредных веществ после меропри-ятия, руб.
1
2
3
4
5
2003
2004
518,21
715,16
2
480,62
653,91
104446,61
1780576,76
968699,22
1628078,96
1
3
4
5
2005
919,77
849,43
3816677,59
3524794,72
Итого
2153,14
1983,96
5701700,96
7749651,86
Затраты, связанные с выбросами вредных веществ в
атмосферу возникают из-за обложения выбросов налогами по ставке 52 руб. за 1
тонну. При расчёте затрат также учитывается коэффициент экологической ситуации
(2,28) и коэффициент индексации.
32003 1= 518,21*52*2,28 *17 = 104446,61 (руб.);
32004 1= 715,16*52*2,28*21 = 1780576,76 (руб.);
32005 1 = 919,77*52*2,28*35 = 3816677,59 (руб.);
32003 2= 480,62*52*2,28*17 = 968699,22 (руб.);
32004 2= 653,91*52*2,28 *21 = 1628078,96 (руб.);
32005 2 = 849,43*52*2,28 *35 = 3524794,72 (руб.).
Экономический эффект от
внедрения мероприятия определим следующим методом:
Э= З1 - З2 (38)
где З1,З2 - Затраты на выплаты в
комитет по экологии и природным ресурсам до и после реализации мероприятия,
тыс. руб.
Затраты З2 включают в себя
сумму штрафов и пеней за выбросы вредных веществ и затраты на покупку,
транспортировку и установку фильтров (в сумме данные затраты составляют 22
тыс. руб.), амортизационные отчисления (в течение трёх лет 6 тыс. руб.)
Получение экономического эффекта в размере 293200 руб. от реализации данного мероприятия показывает, что в результате
установки фильтров предприятие получит экономию по выплатам за загрязнение окружающей
среды в размере 293200 руб.
в год. Таким
образом, данное мероприятие для ОАО «Нить» является очень выгодным, так как
приносит увеличение прибыли предприятия за счет снижения штрафных санкций.
3
РАСЧЕТНЫЙ РАЗДЕЛ
3.1
Расчет экономической эффективности от внедрения в производство нового вида
товара
Для осуществления предлагаемых мероприятий (производство углеродных волокон) предприятию ОАО «Нить», необходимы инвестиции в сумме
15414,31 тыс. руб.
Общие
потребности в капитале для приобретения необходимого оборудования составляют
13356 тыс. руб., капиталовложения по статьям занесены в таблицу 39.
Данное мероприятие предприятие неосуществимо собственными силами по
причине недостатка собственных денежных средств (чистая прибыль за 2005 год
составляет 3855,3 тыс. руб.).
Следовательно, для осуществления данного мероприятия, ОАО «Нить»,
необходим сумма 15414,31 тыс. руб. Необходимую сумму предприятие может
получить, при получении кредита сроком на пять лет под 10% годовых.
В результате сложившейся ситуации, необходимо рассчитать эффективность
инвестиционного проекта от внедрения, данного мероприятия.
Таблица 39 - Расчет капиталовложений
Наименование
показателя
Значение показателя
по годам расчёта
2007
2008
2009
2010
2011
1
2
3
4
5
6
Проектно-изыскательные
работы
500
-
-
-
-
Строительно-монтажные
работы, в том числе:
- строительные
работы
- монтажные работы
775
465
310
210
100
110
170
90
80
140
60
80
65
-
65
Оборудование
9150
1100
892
314
100
1
2
3
4
5
6
Сырье и материалы
300
249
270
300
300
Всего инвестиций
10725
1559
1332
754
465
Для осуществления
проекта предлагается привлечение ссуды при следующих условиях:
-
сумма
кредита – 14835 тыс. руб.;
-
срок
ссуды – 5 лет;
-
процентная
ставка – 10 процента годовых;
-
норма
амортизации – 10%.
Кредит погашается
в конце срока кредитования в течение последних 12 месяцев, а начисление и
выплата процентов производятся ежегодно.
Амортизация
начисляется линейным методом. Планируемая структура инвестиций приведена на
рисунке 27.
Оборудование, %
Сырье и материалы, %
Проектно-изыскательные работы, %
Строительно-монтажные работы, %
Рисунок
27 – Структура средств проекта инвестиций
План погашения кредита представлен в
таблице 40.
Таблица 40 – План погашения кредита
Год
Сумма основного долга, тыс. руб.
Сумма процентов,
тыс. руб.
Сумма срочной уплаты, тыс. руб.
1
2
3
4
2005
0
1541,431
1541,431
2006
0
1541,431
1541,431
1
2
3
4
2007
0
1543,431
1541,431
2008
0
1541,431
1541,431
2009
15414,31
1541,431
16955,741
Итого
15414,31
7707,155
23121,465
По результатам
финансовой деятельности полезно изучить тенденцию высвобождения либо привлечения
дополнительных оборотных средств. Для определения экономии оборотных средств,
благодаря ускорению их оборачиваемости, устанавливают потребность в текущих
активах за отчетный период исходя из фактической выручки и скорости оборота
за предыдущий период.
Увеличивая
оборотные средства за счет заемных средств, предприятию необходимо следить за
темпами роста текущих активов и кредиторской задолженности, кроме того, очень
важно спланировать поступление денежных средств на расчетный счет перед
погашением займа. Эта проблема особенно актуальна, когда кредиторскую задолженность
нужно возвращать, не дожидаясь завершения операционного цикла по текущему
проекту. План затрат производства и реализации углеродного волокна представлен
в таблице 41.
Таблица
41 – Затраты по производству и реализации продукции
Показатели
Ед.
2007
2008
2009
2010
2009
1
2
3
4
5
6
7
Объемы производства:
тонн
190
210
230
240
250
- волокна марки
Вулон и Вулон М
тонн
110
120
130
140
150
- Волокна марки
Ровилон и Ровилон А
тонн
80
90
100
100
100
Цена без НДС за 1 т
- волокна марки
Вулон и Вулон М
руб.
395
395,1
395,2
395,3
395,4
- Волокна марки
Ровилон и Ровилон А
руб.
418
418,1
418,2
418,3
418,4
Общая выручка от
реализации без НДС
тыс.руб.
76890
85041
93196
97172
101150
Расходы на произ-водство
без НДС
тыс.руб.
69201,0
76536,9
83876,4
87454,8
91035
1
2
3
4
5
6
7
Заработная плата
тыс.руб.
24220,4
26787,9
29356,7
30609,2
31862,3
ЕСН
тыс.руб.
13840,2
15307,4
16775,3
17491
18207
Накладные расходы
тыс.руб.
6920,1
7653,7
8387,6
8745,5
9103,5
Топливо и энергия
тыс.руб.
13840,2
15307,4
16775,3
17491
18207
Сырье
тыс.руб.
10380,2
11480,5
12581,5
13118,2
13655,3
При расчете
экономической эффективности в состав внереализационных расходов включены
проценты по кредиту в размере ставки рефинансирования ЦБ РФ, умноженной на 1,1
(Ст. 269 НК РФ по состоянию на 1 августа 2002 г.) и налог на имущество в размере 2% от среднегодовой стоимости имущества. Остальная часть процентов и основная
сумма долга подлежит уплате из чистой прибыли. Средства амортизационного фонда
полностью идут на погашение суммы долга. Расчет экономической эффективности
реализации проекта приведен в таблице приложения.
Для определения
эффективности капитальных вложений рассчитывают следующие показатели:
-
чистую
дисконтированную стоимость (NPV);
-
текущую
стоимость (PV);
-
индекс
рентабельности (PI).
В дипломном
проекте предлагается метод количественной оценки эффективности управления
оборотными средствами в разрезе инвестиционного проекта. Для этого
целесообразно использовать метод расчета чистого дисконтированного дохода.
Согласно
данному методу, эффективность оценивается как разность продисконтированного или
уменьшенного положительного (чистого) денежного потока и суммы затрат на
внедрение контроллинга. В общем виде это можно представить так:
Расчет чистого
дисконтированного потока производится по формуле:
, (39)
где NPV – чистая
дисконтированная стоимость;
PV – текущая
стоимость;
К – величина
капитальных вложений.
Текущая стоимость
определяется по формуле:
, (40)
где Ri - поток будущих доходов,
включающий Аi – амортизацию в i-году и Дсрi – величину
дополученных средств от использования оборотных средств в i-м году;
i – порядковый номер года;
Е – дисконтная
ставка, 18 % (процент инфляции);
t — период осуществления проекта;
К – затраты на проект.
Расчет чистого
дисконтированного потока ведется по формуле (40) и представлен в таблице 42.
Таблица 42 – Расчет чистого
дисконтированного потока инвестиционного проекта
Год i
Поток доходов Пi+Аi
Коэффициент дисконтирова-ния (1+Е)i
PV
Затраты на реализацию проекта, К
NPV
PI
2007
16 979,32
1,8
9432,96
14835
21963,85
2,48
2008
19 333,90
2,16
8950,88
2009
21 749,42
2,59
8390,98
2010
23 280,94
3,11
7484,87
2011
9 477,39
3,73
2539,16
Итого
90 820,97
-
36798,85
NPV = 36798,85-14835 = 21963,85
тыс. руб.
Срок окупаемости проекта из таблицы 35 составляет один
год, так как доход по первому году окупает все затраты на проект. В данных
условиях целесообразно говорить о досрочном погашении кредита на основные и
оборотные средства. Для определения относительной эффективности проекта
рассчитывается показатель индекса рентабельности:
PI =, (41)
Данные вложения выгодны для предприятия, так как
значение индекса рентабельности больше единицы, то есть единицу вложенных средств будет приходиться 1,48
руб. дисконтированной стоимости денежных поступлений от проекта. Поскольку
индекс рентабельности больше единицы, инвестиционный проект является прибыльным.
Приведем график (рисунок 28) доходов от проекта по
годам для более наглядного представления выгодности проекта.
Рисунок 28 – Динамика потока доходов
от инвестиционного проекта
На рисунке 29 представлена динамика прибыли от
реализации данного мероприятия, на нем ярко видно, что предприятие получает
существенную прибыль, а снижение величины нераспределенной прибыли обусловлено
выплатой в 2011году всей стоимости кредита.
Рисунок
29 – Динамика прибыли предприятия от инвестиционного проекта
В результате
проведения мероприятий по внедрению нового вида товара (углеродных волокон)
предприятие сможет значительно улучшить динамику основных показателей
производственно-хозяйственной деятельности.
3.2 Расчет экономического эффекта от мероприятия по внедрению
пароводяных подогревателей-бойлеров
Экономический эффект от данного мероприятия посчитаем по следующей
формуле:
Эг = R – З, (42)
где R – результат от внедрения
мероприятия;
З –
затраты на данное мероприятие.
Результат от внедрения мероприятия представим в таблице 43.
Таблица 43 –
Результат от установки пароводяных подогревателей-бойлеров
Показатель
Экономия
Цена
за единицу
Общая
экономия
1
1
2
2
3
3
4
4
Электроэнергия
534600 тыс. кВт/ч
1 кВт/ч = 0,342 руб.
128833 руб.
Природный газ
8119
тыс. м3
1
м3
= 0,3415 руб.
2772639
руб.
Конденсат
79039
м3
1
м3
= 5,06 руб.
399937
руб.
В соответствии с технологической документацией, экономия электроэнергии
по предприятию составляет 534600 кВт/ч в год или 182833 рубля; экономия
природного газа на нужды отопления (отопительный сезон: ноябрь, декабрь,
январь, февраль, март) составила 8119 тыс. м3 в год или 2772639
рублей; а также наблюдалась экономия конденсата в количестве 79039 м3 или 399937 рублей.
Общая экономия составила:
182833+2772639+399937=3355409 рублей в год.
Таким образом, результат от внедрения данного мероприятия составил
3355409 рублей ежегодно.
Теперь рассмотрим затраты на внедрение данного мероприятия в следующей
таблице.
Таблица 44 –
Затраты по внедрению пароводяных подогревателей-бойлеров
Наименование оборудования
Количество
Общая стоимость,
тыс. руб.
Пароводяные
подогреватели ПП-108-7
4 штуки
542
Охладители
конденсата ОВ-40М
4 штуки
321
Кран-балка
1 штука
135
Трубопровод
50
метров
602
Запорная
арматура
1 комплект
244
Теплоизоляция
100 метров
100
Металлоконструкция
1 установка
150
Электрооборудование,
электрокабели, оборудование и кабельная продукция КИПиА
1 набор
74
Итого
-
2168
Данные таблицы 44 свидетельствуют о том, что на реализацию данного
проекта потребуется 2168 тыс. руб.
Зная затраты на проект и результаты, которые будут получены от его
внедрения можно определить эффект от данного мероприятия:
Эг = 3355409 - 2168000 = 1187409 рублей.
Таким образом, из проведенных расчетов видно, что эффект от мероприятия
по внедрению пароводяных подогревателей-бойлеров составил 1187409 рублей в год,
что говорит о целесообразности внедрения данного мероприятия.
3.3 Расчет экономического эффекта от предоставления скидки
В условиях
инфляции любая отсрочка платежа ведет к уменьшению текущей стоимости
реализованной продукции. Следует оценить возможность предос-тавления скидок при
досрочной оплате. Предположим, что предприятие вынуж-дено компенсировать
увеличение дебиторской задолженности за счет кратко-срочных кредитов банков.
Дебиторская
задолженность на ОАО «Нить» за 2005 год составляет 93280025 рублей, то есть в
среднем в месяц 7773335 рублей. Чтобы сократить задолженность предприятие
решило предоставлять скидки. Произведем расчеты эффекта от различных условий
оплаты.
Первое условие: отсрочка платежа в 30 дней
без предоставления скидки.
Индекс цен
определяется по формуле:
IЦ = 1 + УИ/100, (43)
где УИ – уровень инфляции.
При ежемесячной
инфляции в 5% индекс цен составит:
IЦ = 1 + 5/100 = 1,05
Падение
покупательной способности денег характеризуется одноименным коэффициентом,
обратным индексу цен:
К =
1/IЦ (44)
К = 1/1,05 =
0,952
Рассчитаем потери
от инфляции:
7773 – 7773*0,952
= 373,2 (тыс. руб.)
Для возмещения
недостатка средств из-за отсрочки платежа предприятие вынуждено воспользоваться
краткосрочным кредитом при ставке 10% в месяц. Рассчитаем сумму процентов:
7773 * 0,1 * 12 =
9327,6 (тыс. руб.)
Таким образом,
находим общие потери от отсрочки платежа и расходов по кредиту:
373,2 + 9327,6 =
9700,8 (тыс. руб.)
Второе условие: предоставление скидки в 12
% с учетом предоплаты.
Потери от
предоставления скидки ежемесячно с каждых 7773 тыс. руб. составят: 7773 * 0,12
= 932,76 тыс. руб.
Доход от
альтернативных вложений (при рентабельности в 9% в месяц) с учетом инфляции
составят:
7773 – 932,76 =
6840,24 (тыс. руб.)
6840,24 * 0,09 *
0,952 = 586,07 (тыс. руб.)
Получим, что
результат от предоставления скидки и выгоды от альтернативных вложений с каждых
7773 тыс. руб. ежемесячно составит:
932,76 – 586,07 =
346,69 (тыс. руб.)
Произведенные
расчеты занесем в таблицу 45, которая позволит оценить насколько эффективно
будет данное мероприятие.
Главная