Финансовое состояние жилищно-коммунального хозяйства

Ко 2 кварталу 2004 года произошло незначительное улучшение данного показателя. Степень платежеспособности по текущим обязательствам ОГУП «Ненецкий «Окржилкомсервис» составила 43,48. Положительным фактором в основном явилось уменьшение обязательств. Среднемесячная выручка уменьшилась по сравнению с предыдущим кварталом на 1,95%, составив 4 853 тыс. руб. Текущие обязательства предприятия уменьшились на 5%, составив 211 009 тыс. руб.

Однако уже к следующей отчетной дате значение исследуемого показателя ухудшилось (на 67,6%) и приняло значение равное 72,82 - самое негативное значение показателя за весь исследуемый период. Негативное изменение произошло в связи со снижением среднемесячной выручки на 20,23% и ростом текущих обязательств (на 33,7%).

К 1 октября 2004 года ситуация изменилась в лучшую сторону. Значение показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам улучшилось до 34,51. Улучшение обусловлено увеличением среднемесячной выручки (выручка увеличилась на 30 %), в то время как текущие обязательства уменьшились на 38,4 %. Среднемесячная выручка составила 5 036 тыс. руб. Обязательства - 173 804 тыс. руб. К концу 2004 года тенденция роста значений показателя не изменилась и степень платежеспособности поднялась до 23,23 (т.е. обязательства предприятия превышали среднемесячную выручку в 23 раза, против 34,5 на прошлый период). Также и на следующую отчетную дату 01.04.05 г. значение показателя сохранило тенденцию улучшения и достигло своего самого благоприятного значения 12,47. Текущие обязательства составили 157 382 тыс. руб., выручка 12 622 тыс. руб.

Однако положительная тенденция закончилась, и на 01.07.05 г. значение показателя снизилось. Так, по состоянию на 01.07.05 г. степень платежеспособности по текущим обязательствам составляет 25,27. На это изменение повлияло небольшое снижение среднемесячной выручки до 11 171 тыс. руб., и значительное увеличение текущих обязательств до 311 053 в связи с появлением кредиторской задолженности перед «прочими кредиторами». За 2 квартал 2005 года среднемесячная выручка снизилась на 11,5 %, а текущие обязательства увеличились на 97,6 %.

В 3 квартале происходит смена направления движения значений показателя степени платежеспособности по текущим платежам. Так, значение данного показателя составляет 25,27. Эти изменения спровоцированы темпами снижением текущих обязательств, превышающими темы снижения среднемесячной выручки. Текущие обязательства уменьшились на 13,9 %, а среднемесячная выручка на 5,17 %.

По состоянию на конец анализируемого периода ситуация несколько улучшилась. Показатель снизился на 43 % и принял значение равное 14,39. Положительное изменение было продиктовано снижением обязательств предприятия (-24,2%) и ростом среднемесячной выручки, которая по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 33 %.

Таким образом, по состоянию на конец анализируемого периода текущие обязательства предприятия могут быть погашены в течение 13-14 месяцев. Это возможно при условии «замораживания» величины текущих обязательств и стабильной величине среднемесячной выручки.

Из проведенного анализа коэффициентов, характеризующих платежеспособность, следует сделать вывод о том, что в течение всего анализируемого периода предприятие было неплатежеспособным.

3.1.3. Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия -стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Коэффициент автономии (финансовой независимости). Показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах). Определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах. Характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам. Из-за отсутствия необходимой информации и невозможности выделения просроченной кредиторской задолженности в прошлые периоды, что связано, в первую очередь, с существующей методикой бухгалтерского учета, данный показатель не рассчитывается.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам. Определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

Данные коэффициенты приведены в Таблицах 3.6.-3.8.

Коэффициент автономии

Таблица 3.6

Диаграмма 3.5.

Значения коэффициента автономии в течение всего анализируемого периода значительно колебались, что обусловлено наличием убытков, величина которых перекрывала величину собственных средств и указывает на недостаток собственных средств у предприятия. Так, по состоянию на 01.01.04 г. величина непокрытого убытка составляла 73 893 тыс. руб., что превысило величину собственных средств на 10 677 тыс. руб., а совокупные активы составляли 211472 тыс. руб. Таким образом, коэффициент автономии составил -0,05, что говорит о полном отсутствии обеспечения собственными средствами активов предприятия.

По состоянию на 01.04.04 г. величина непокрытого убытка увеличилась на 9 715 тыс. руб. и составила 83 608 тыс. руб., в то время как собственные средства составляли 63 205 тыс. руб. Таким образом, собственные средства за вычетом убытков составляли 20 403 тыс. руб. По состоянию на 01.04.04 г. коэффициент автономии составлял -0,11, совокупные активы 190 606 тыс. руб.

К следующей отчетной дате 01.07.04 г. - значение показателя не изменилось, несмотря на то, что собственные средства за вычетом убытков составили - 27 540 тыс. руб., совокупные активы 254 546 тыс. руб.

К концу третьего квартала величина совокупных активов снизилась и составила 205 256 тыс. руб. Собственные средства значительно увеличились и составили 31 453 тыс. руб. Это обусловлено появлением доходов будущих периодов в размере 72 407 тыс. руб. По состоянию на 01.10.04 г. накопленные убытки составляли 102 965 тыс. руб. Таким образом, коэффициент автономии принял значение равное 0,15.

По состоянию на 01.01.05 г. коэффициент автономии увеличился до 0,24. Совокупные активы незначительно увеличились на 3,9 % и составили 213 371 тыс. руб. Убытки уменьшились почти в два раза и составили 52 417 тыс. руб. Таким образом, собственные средства составили 50 322 тыс. руб.

На 01.04.05 тенденция сохраняется, и коэффициент увеличивается до 0,32 и достигает своего максимума за исследуемый период. Собственные средства составляют 73 047 тыс. руб. Совокупные активы предприятия 230 429 тыс. руб.

После этой отчетной даты наблюдается резкое ухудшение значение показателя. Совокупные активы увеличились на 38,5%. А собственные средства предприятия уменьшились на 88,8%. Так, по состоянию на 01.07.05 г. их величина составила 8 180 тыс. руб. Убытки немного увеличились до 63 866 тыс. руб. Коэффициент автономии составил 0,03.

По состоянию на 01.10.05 г. величина совокупных активов снизилась и составила 250 963 тыс. руб., т.е. уменьшилась на 21,4%. Собственные средства (за вычетом убытков) составили 16 737 тыс. руб. Таким образом, коэффициент автономии снова приобрел отрицательное значение и составил - 0,07. Такое ухудшение ситуации обусловлено увеличением непокрытого убытка на 14 035 тыс. руб. и уменьшением капитала предприятия за счет снижения добавочного капитала на 10 445 тыс. руб.

По состоянию на последнюю отчетную дату совокупные активы немного увеличились и составляли 263 ОН тыс. руб., накопленный убыток - 19 382 тыс. руб., собственные средства (за вычетом убытков) составили 60 141 тыс. руб. Таким образом, на конец исследуемого периода коэффициент автономии составил 0,23.

Из этого следует вывод о нестабильности предприятия в плане зависимости от сторонних источников финансирования и, следовательно, о его финансовой неустойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Таблица 3.7

Диаграмма 3.7.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, рассчитанный как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов, который определяет степень обеспеченности организации ее собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости, говорит о том, что ОГУП «Ненецкий «Окржилкомсервис» не располагало собственным оборотным капиталом на протяжении всего анализируемого периода. На протяжении всего периода показатель обеспеченности собственными оборотными средствами принимает отрицательные значения. В течение практически всего анализируемого периода отсутствовали не только собственные оборотные средства, но и собственный капитал. Такое положение обусловлено наличием накопленных убытков и значительной величины заемного капитала. Из этого следует вывод, что предприятие не может нормально функционировать при полном отсутствии собственных оборотных средств.

Динамика изменения показателя обеспеченности собственными оборотными средствами практически полностью совпадает с динамикой изменения значений коэффициента автономии. Так, по состоянию на начало анализируемого периода показатель обеспеченности собственными оборотными активами составляет - 0,60. При этом, собственные средства (за вычетом убытков) составляли 10 677 тыс. руб., скорректированные внеоборотные активы составляли 73 044 тыс. руб., а оборотные средства 138 428 тыс. руб.

По состоянию на следующую отчетную дату ситуация ухудшилась и коэффициент составил - 0,81. Причинами снижения показателя послужило увеличение убытков, которое привело к снижению величины собственных средств до - 20 403 тыс. руб., скорректированные внеоборотные активы остались практически без изменений (73 812 тыс. руб.), оборотные активы снизились до 116 794 тыс. руб.

Однако уже к концу 2 квартала 2004 года коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил -0,56. По состоянию на 01.10.04 г. показатель достиг значения -0,32. Далее показатель продолжал расти, и на конец 2004 года составил - 0,17. И по итогам первого квартала достиг своего максимума в значении 0,00. Эта положительная тенденция была обеспечена в основном за счет постоянного увеличения собственных средств за (вычетом убытков). Так в течение четырех отчетных дат величины собственных средств составляли - 27 540 тыс. руб., далее 31 453 тыс. руб., 50 322 тыс. руб. и к 01.04.05 г. достигли 73 047 тыс. руб.

2 квартал 2005 года был ознаменован ухудшением ситуации. Так, показатель обеспеченности собственными оборотными средствам снизился до - 0,30. Собственные средства (за вычетом убытков) по состоянию на эту отчетную дату составляют 8 180 тыс. руб., скорректированные внеоборотные активы 79 584 тыс. руб., а оборотные средства 239 649 тыс. руб. В течение 3 квартала 2005 года положение дел еще немного ухудшилось. Так, по состоянию на 01.10.05 г. коэффициент составил - 0,47. Собственные средства (за вычетом убытков) составили - 16 737 тыс. руб.

Так же, как и в случае с коэффициентом автономии, значение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами по состоянию на конец исследуемого периода улучшилось и составило - 0,14. Это было обусловлено следующими факторами: собственные средства (за вычетом убытков) увеличились до 60 141 тыс. руб., скорректированные внеоборотные активы увеличились на 17 137 тыс. руб., т.е. на 25 %. Оборотные активы немного уменьшились и составили 177 508 тыс. руб.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Таблица 3.

Диаграмма 3.8

В среднем за период показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам был равен 0,39. Причем из Диаграммы 3.8. видно, что тенденция изменения совокупных активов практически полностью совпадает с динамикой изменения дебиторской задолженности. Это говорит о том, что дебиторская задолженность, несмотря на то, что составляла лишь часть совокупных активов, оказывала влияние на тенденцию изменения активов предприятия.

По состоянию на начало анализируемого периода доля дебиторской задолженности в составе совокупных активов составляла 30 %. Максимальный уровень доли дебиторской задолженности в составе совокупных активов отмечен по состоянию на 01.07.05 г. Значение показателя - 0,55. В среднем же показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам составлял 0,39. По состоянию на последнюю отчетную дату значение показателя снизилось до 0,37. Следовательно, один из источников погашения текущих обязательств составляет 37 % совокупных активов.

По результатам анализа коэффициентов финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что предприятие на последнюю отчетную дату является финансово неустойчивым, не обладает собственными оборотными средствами, а также дебиторская задолженность, которая является потенциальным источником погашения обязательств предприятия, составляет 37 % совокупных активов.

3.1.4. Коэффициенты деловой активности предприятия

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия и степень его деловой активности измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др. Один из основных показателей этого блока, используемый в странах с рыночной экономикой для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида, это показатель рентабельности. Экономическая интерпретация этого показателя -сколько рублей прибыли приходится на один рубль капитала. Показатели рентабельности отражают степень прибыльности деятельности предприятия.

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

Норма чистой прибыли. Характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

Данные расчетов коэффициентов рентабельности приведены в

Таблице 3.9

Коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия

Таблица 3.9 (%)

Значения коэффициента рентабельности активов на протяжении всего анализируемого периода имели значения отрицательные, либо близкие к нулю, что свидетельствует об убыточности деятельности предприятия, а также о низкой эффективности использования имущества предприятия, что в свою очередь, свидетельствует о низком уровне менеджмента на предприятии. Исключение составляет период 01.01.05 г. и 01.01.06 г., когда значения были положительными. Причиной этому является наибольшая величина чистой прибыли, полученная предприятием на эти два отчетных периода. Чистая прибыль на конец 2004 года составила 10 287 тыс. руб. Максимальной величины значения показателя достигли по состоянию на 01.01.06 г. По состоянию на эту отчетную дату чистая прибыль составляла 33 039 тыс. руб.

Значения показателя норма чистой прибыли также на протяжении двух лет были отрицательные, либо практически равны нулю. Единственным исключением является 4 квартал 2004 года и 4 квартал 2005 года. Так, по состоянию на эти отчетные даты значения исследуемого коэффициента составляли 0,14 и 0,23 соответственно. Рост показателя обусловлен тем, что по состоянию только на эти отчетные даты предприятие имело чистую прибыль. Однако временный рост не свидетельствует о значительном улучшении сложившейся ситуации. Таким образом, оценивать деловую активность предприятия в данном случае нецелесообразно, т.к. показатели ее характеризующие, имеют в основном отрицательные значения.

3.2. Анализ активов и пассивов предприятия

Анализ структуры баланса позволяет сделать некоторые выводы об изменении экономического состояния предприятия за рассматриваемый период.

Для общей оценки структуры баланса предприятия статьи баланса сгруппированы в отдельные группы, составляющие аналитический баланс. В таком виде баланс позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия или контролируемого им.

Аналитический баланс состоит из двух частей.

Актив - показывает состав и размещение имущества предприятия.

Пассив - показывает источники образования актива - собственный и заемный капитал.

Итог (валюта) баланса показывает общую стоимость имущества предприятия.

Аналитический баланс

3.2.1. Аналитическая характеристика имущества

Аналитическая характеристика имущества предприятия позволяет оценить состояние и изменение активов за анализируемый период времени.

Данные актива баланса ОГУП «Ненецкий «Окржилкомсервис» обобщены в Таблице 3.2.1.

Аналитическая характеристика имущества ОГУП «Ненецкий «Окржилкомсервис»

Таблица 3.2.1. (тыс. руб.)

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17