Рефераты    Главная    Финансовое право    Финансовый менеджмент       финансовая математика    Финансы деньги кредит    Французский    Компьютерные сети    Конституционное право       зарубежныйх стран    Конституционное право       России    Краткое содержание       произведений    Программирование       компьютеры и кибернетика    Производство и технологии    Психология    Разное    Религия и мифология    Трудовое право    Туризм    Уголовное право и процесс    Управление       Финансы предприятий Методы оценки материально- производственных запасов Отклонение от метода СС СС ФИФО ЛИФО ФИФО ЛИФО 2 3 4 1. Остатки на начало отчетного  периода  (Зн) 2000 2000 2000 - - 2. Остатки на конец Очетного периода (Зк) 3093 3360 2900 +267 -193 3 Средняя стоимость (Зн + Зк)/2 (стр.1 + стр.2)/2 2546,5 2680 2450 +133,5 -96,5 4. Налогооблагаемая база (стр. 3 : 4) 636,6 670 612,5 +33,4 -24,1 5. Сумма налога на имущество (стр.4х0,02) * 12,7 13,4 12,3 +0,7 -0,5 " При ставке налога на имущество 2%. Таким образом, метод ФИФО увеличил сумму налога на имущество организации по сравнению с методом оценки по среднейсебестоимости на 0,7 тыс, руб.: а метод ЛИФО снизил на 0,5 тыс. руб.: Влияние метода оценки материально-производственных запасов на величину налога на прибыль (табл. 3.2.3) можно определить по формуле: где ∆Нпр – изменение налога на прибыль ∆З - изменение суммы материальных затрат, руб.; ∆Ни – изменение  суммы налога на имущество, руб.;        35% - ставка налога на прибыль (действовала до 1 января 2002 г.). Таблица 3.2.3 Влияние метода оценки материально – производственных запасов на величину налога на прибыль (тыс. руб.)
Показатели	Методы оценки матеоиально – производственных запасов производствепнь х запасов			Отклонение от метода СС
	СС	ФИФО	ЛИФО	ФИФО	ЛИФО
	2	3	4	5	6
1. Выручка от реализации п од кции без Н С	20,000	20,000	20,000
2. Затраты-всего, втом числе материальные почие	19707 13407 6300	19440 13140 6300	19900 13600 6300	-267 -267	+193 +193
3. Прибыль от  рализации ст .1-с .2	293	560	100	+267	-193
4. Налог на иму щество	12 7	13,4	12,3	+0,7	-0,4
5. Налогооблагаемая прибыль с.3-с . 4	280 З	546,6	87,7	+266,3	-192,6
6. Налог на прибыль ст :5х0,35	98,1	191,3	30,7	+93,2	-67,4

Таким образом, метод ФИФО увеличил величину налога на прибыль на 93,2 тыс. руб. =

(-267-(+0,7)х35% = (267-0,7) х 35%, а метод ЛИФО уменьшил на 67,4 тыс. руб.

 = (-(+193)-(-0,4)х35% = (-193+0,4)х35%

К затратам в незавершенном производстве (издерэгс­Ках производства) относятся затраты по незавершенному производству и незавершенным работам (услугам), учет ко­торых осуществляется на счетах бухгалтерского учета раз­дела "Затраты на производство" Плана счетов бухгалтерс­кого учета. При этом незавершенное производство отра­жается в оценке, принятой организацией при формирова­нии учетной политики.

K расходам будущих периодов относятся расходы, про­изведенные в Отчетном году, но подлежащие погашению в следующих отчетных периодах путем отнесения на издер­жки производства (обращения) или другие источники в те­чение срока, к которому они относятся. K таким расходам, в частности, относятся расходы по неравномерно произво­димому ремонту основных средств (по организациям, не образующим ремонтный фонд), сумма арендной платы, рас­ходов на рекламу, подготовку кадров, уплаченные вперед, т.п.

Налог на добавленную стоимость (НДС) по приобртенным материальным ресурсам, Основным средствам, не­материальным активам и другим ценностям, работам и услугам входит в состав цены их покупки у поставщиков подрядчиков, увеличивая, таким образом, стоимость приобретаемых активов, как внеоборотных, так и оборот­пых. При этом сумма НДС, входящая в стоимость актива, независимо от его вида (оборотного или внеоборотного) относится к оборотным активам. Это обусловлено тем, что в соответствии с действующим порядком, определенным Налоговым кодексом РФ (НК РФ), уплаченные суммы НДС подлежат вычету или возмещению организации-на­логоплательщику (т.е. выбывают из оборота) в период, как правило, не превышающий 12 месяцев (ст. 171-174 НК РФ).

B бухгалтерском балансе по стр. 220 отражается сумма НДС, учитываемая по дебету счета 19 и подлежащая отне­сению в установленном порядке в следующих отчетных пе­риодах в уменьшение сумм НДС для перечисления в бюд­жет или уменьшение соответствующих источников их по­крытия (финансирования), что отражается бухгалтерской проводкой: Д 68 - K 19.

Оборотными активами, относящимися к дебиторской. задолэгсенности, являются:

• отгрунсеиные товары, сданные работы и оказанные услуги заказчикам (покупателям) до момента поступления плптенсей за них па расчетный (или иной) счет организа­ции, либо зачета взаимных требований, оцененные по до­говорпОй или сМеТНОй стоимости (Стр. 231 и стр. 241 баланса);

• отгруженная продукция (товары), выполненные ра­боты и оказанные услуги, обеспеченные полученными век­селями (стр. 232 и стр. 242);

•         задолженность дочерних и зависимых обществ (стр. 233 и 243);

•        задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр. 244);

• сумма уплаченных другим организациям авансов по предстоящим расчетам в соответствии с заключенными до­говОрами (стр. 234 и стр. 245);

• задолженность за финансовыми и налоговыми орга­нами, включая по переплате по налогам, сборам и прочим платежам в бюджет; задолженность работников организа­ции по представленным им ссудам и займам за счет средств этой организации или банковского кредита, по возмеще­нию материального ущерба организации и т.п. B частности, по этой статье отражаются ссуды на индивидуальное и ко­оперативное жилищное строительство или приобретение спроцентные ссуды молодым семьям на улучшение жилищных условий или обзаведение домашним хозяйством и др.

Кредиты банков, использованные на выдачу ссуд ра­ботникам, показываются в пассиве бухгалтерского баланса по статье "прочие кредиторы" (стр. 628).

По данной статье также показывается задолженность за подотчетными лицами, задолженность по расчетам с по­ставщиками по недостачам товарно-материальных ценнос­тей, обнаруженным при приемке. По этой статье отража­ются штрафы, пени и неустойки, признанные должником или по которым получены решения суда (арбитражного) либо другого органа, имеющего в соответствии с законода­тельством Российской Федерации право на принятие соот­ветствующего решения, об их взыскании, и отнесенные на финансовые результаты организации (стр. 235 и стр. 246).

B соответствии с Указом Президента РФ от 20 декабря 1994 г. Ns 2204 "Об обеспечении правопорядка при осуще­ствлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)" (в ред. от 31 июля 1995 г.) и изданным в целях обеспечения его вьшолнения постановлением Правительства РФ о•г 18 августа 1995 г. Ns 817 "О мерах по обеспечению правопорядка при осуще­ствлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)", не истребован­ная организацией дебиторская задолженность, по кото­рой истек установленный предельный срок исполнения обя­зательств по расчетам, по истечении 4 месяцев со дня фак­тического получения организацией-должником товаров (вы­полнения работ или оказания услуг) в обязательном поряд­ке списывается на убытки и относится на финансовые ре­зультаты организации-кредитора независимо от применяе­мого метода учета выручки от реализации продукции. При этом сумма списанной задолженности не уменьшает финан­совыи результат, учитываемыи при налогообложении при­были организации-кредитора. (не относится к расходам, уменьшающим полученные доходы, в соответствии с НК РФ).

Таким образом, на финансовый результат кредитора списывается не любая, а лишь неистребованная задолженность дебитора. Задолженность считается истребованной организацией в случае, если у нее имеются убедительные доказательства того, что она приняла все меры, которые могут способствовать погашению дебиторской задолженно­сти. Истребованная дебиторская задолженность списывает­ся на убытки организации только по истечении срока иско­вой давности .в соответствии с пп. 2 п. 2 ст 267 НК РФ в составе внереализационных расходов и, таким образом, уменьшает налогооблагаемую прибыль.

Если организация-дебитор уплачивает часть долга (со­вешает действие, свидетельствующее о признании дол­га), и такой порядок исполнения обязательства (например, оплаты товара) производился в соответствии с соглашени­ем сторон, зафиксированным в договоре купли-продажи, то необходимости списания на финансовый результат про­давца задолженности дебитора нет. B данном случае можно говорить о рассрочке (отсрочке) платежа во времени, т.е. внесение долга в полной мере переносится на более по­здний срок, чем это предусмотрено договором.

Если такой порядок погашения дебиторской задолжен­ности договором определен не был и дебитор перечислил продавцу денежные суммы в нарушение предусмотренных в договоре сроков оплаты товара, а организация не исполь­зовала имеющиеся у нее возможности для истребования задолженности ни в судебном, ни в претензионном (если этот способ разрешения споров предусмотрел договором) поряд­ке, то действия организации в соответствии с действующи­ми нормами рассматриваются как умышленные, а дебитор­ская задолженность подлежит списанию по истечении четырех месяцев с момента отгрузки товара на финансовые результаты организации.

B соответствии со ст. 196 ГК РФ установлен общий срок исковой давности - три года. Течение срока исковой давно­сти начинается со дня, когда лицо узнало или должно было узнать о нарушении своего права (п. 1 ст. 200). Течение исковой давности по обязательствам с определенным сро­ком исполнения начинается по окончании срока исполне­ния. По обязательствам, срок исполнения которых не оп­ределен либо определен моментом востребования, течение исковой давности начинается с момента, когда у кредитора возникает право предприятие, требование об исполнении обя­зательства, а если должник предъявляется льготный срок исполнения такого требования, исчисление исковой давно­сти начинается по окончании указанного срока (п. 2 ст. 200 ГК РФ).

В том случае, когда организация-должник совершает действие, свидетельствующее о признании долга, напри­мер уплачивает часть долга, срок исковой давности исчис­ляется заново с момента такой уплаты (ст. 203 ГК).

Согласно п. 77 и 78 Положения по ведению бухгалтерс­кого учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержден­ного приказом МФ РФ от 29 июля 1998 r. Ns 34н, дебиторс­кая задолженность, по которой срок исковой давности ис­тек, другие долги, нереальные для взыскания, списывают­ся по каждому обязательству на основании данных прове­денной инвентаризации, письменного обоснования и прика­за (распоряжения) руководителя организации и относятся соответственно на счет средств резерва сомнительных дол­гов либо на финансовые результаты - у коммерческой орга­низации (Д 91 - K 60, 62, 71, 73 и др.).

Списание дебиторской задолженности за счет резерва по сомнительным долгам рассмотрено в п. 3.5.

Списание долгов в убыток вследствие неплатежеспо­собности должника не является аннулированием задолженности. Эта задолженность должна отражаться бухгалтерс­ким балансом в течение пяти лет с момента списания для  наблюдения за возможностью ее взыскания в случае изме­нения имущественного положения должника (сумма задол­женности отражается на забалансовом счете 007 "Списан­ная в убыток задолженность неплатежеспособных дебито­ров").

Гражданское законодательство РФ предусматривает кроме существования в обязательстве двух сторон (долж­ника и кредитора) наличие третьих лиц. При этом основны­ми способами участия третьих лиц в договоре являются:

исполнение обязательства третьим лицом (ет. 313 ГКРФ).

·                      перевод долга (ст. 391-392 ГК РФ);

·                      переход прав кредитора к другому лицу (одной из сторон которого является уступка требования) (ст. 382-390 ГК РФ).

Операции, связанные с участием в договоре третьих лиц, можно условно разделить на две группы: операции, Н И которых третье лицо выполняет обязательства (при переводе долга и при исполнении обязательства третьим лицом), и операции, при которых третье лицо становит­ся кредитором (при переходе прав кредитора к другому лицу)

Третье лицо становится исполнителем обязательства по договору, участником которого оно изначально не яв­лялось, при заключении с ним соглашения о переводе дол­га или при возложении на него обязанностей по исполне­нию обязательства. И перевод долга, и исполнение обяза­тельства третьим лицом применяются в ситуациях, когда организация в силу каких-либо обстоятельств не может самостоятельно выполнить свои обязательства по догово­ру, или когда она имеет дебитора, готового принять на себя обязательства этой организации и тем самым погасить свою задолженность перед ним.

Несмотря на внешнюю схожесть обстоятельств, в кото­рых применяются эти два способа, они различны по сути.

Различие заключается в том, что перевод долга является

одним из видов перемены лицц в обязательстве (ст. 391 ГК РФ), а исполнение обязательства третьим лицом - одним из способов исполнения обязательства без перемены самого должника (ст. 313 ГК РФ). Таким образом, при переводе дол­га первоначальный должник перестает быть стороной в зак­люченном договоре, и его место занимает третье лицо (но­вый должник). При возложении исполнения на третье лицо стороны основного договора не меняются - третье лицо лицгь выполняет обязательство за одну из сторон.

Порядок бухгалтерского учета у сторон в случае пере­вода долга и при исполнении обязательства третьим лицом представлен соответстненпо в примерах 1 и 2.

Пример 1 (при переводе долга). Организация А получи­ла аванс от организации, В в сумме 72 000 руб. под постав­ку товара. Организация В в свою очередь имеет задолэ+сен­ностъ перед организацией А на сумму 72 000 руб. Органи­зация B отгружает товар организации Б на основании со­глашения о переводе долга, заключенного ею с организацией А. B соответствии с этим соглашением организация В (но­вый долзгсник) становится стороной в договоре между орга­низацисй А (первоначальным должником) и организацией Г (кредитором) вместо организации А. Kредитор дал пись­менное согласие на перевод долга.

Бухгалтерский учет у первоначального должника( организации А) будет следующим:

Д 60 – К51 72000 Отражена задолжность организации В перед организацией А,

Д 51 – К 62 72000 Получен аванс от организации Б под поставку товара,

Д 62 – К 68 12000 Начислен НДС в бюджет с суммы полученного аванса,

Д 62 – К 60 72000 Заключено соглашение о переводе долга на организацию В по поставке                                                                                                                                                                                                                                       

                             товара организациеи Б,

Д 68 – К 62 12000 Восстановлена сумма НДС с полученного аванса.

Бухгалтерский учет у нового должника (организа­ции B):

Д 51 - K 62 72 000 Отражена задолженность перед организацией А,

Д 62 - K 60 72 000 Заключено соглашение о переводе долга и принято обязательство по поставке товара организации Б,

Д 62 – К 90 72000 Отгружен товар организации Б,

Д 90 -  К 68 12000 Начислен НДС в бюджет от объема реализации,

Д 60 – К 62 72000 Закрыта задолжность по договору долга.

Бухгалтерский учет у кредитора (организации Б):

После перечисления аванса в учете организации-кредитора будет сделана запись:

Д60 субсчет "Организация А" - K 51 72 000 Перечислена предоплата под поставку товара,

Д 60 субсчет "Организация B" - K 60 субсчет "Организация А" 72 000 B аналитическом учете отражена перемена лиц

в первоначальном договоре поставки товара.

Пример 2 (исполнение обязательства третьим лицом). Третье лицо перечисляет за покупателя стоимость то­варов в счет исполнения согласованного в договоре между покупателем и третьей стороной условия о предварителъ­ной оплапье товаров (работ, услуг), которые собирается поставить покупатель третьему лицу. В этом случае моэгсно считать, что расчеты с поставщиком производятся также за счет покупателя.

Бухгалтерский учет у покупателя:

Д 41 - K 60 60 000 Учтена сумма полученных от поставщика материально-производственных запасов (МПЗ) (без НДС),

          Д 19   - K 60 12 000 Учтена сумма НДС, выделенная в документе приема-передачи МПЗ,

Д 60 - K 62 72 000 Отражена сумма полученной от третьей сторо­ны предоплаты, которую она перечислила          поставщику,

Д 62 - K 68/НДС 12 000 Начислен в бюджет НДС с полученногоаванса,

Д 68/НДС - K 19 12 000 Зачтен НДС, уплаченный поставщику MПЗ.

После выполнения работ третьей стороной:

Д 62 - K 90 72 000 Отгружены товары (работы, услуги),

68/НДС - K 62 12 000 Восстановлен НДС по полученному авансу,

Д 90 - K 68/НДС 12 000 Начислен НДС в бюджет от объема реали­зации

Бухгалтерский учет у третьей стороны:

Д 60 - K 5 1  72 000 Отрансены денежные средства, перечисленные за покупателя (для третьей стороны - поставщика) по указанным им реквизитам в счет предварительной оп­латы по договору на выполнение работ,

Д 20 - K 60 60 000 Отражена сумма принятых работ (без НДС),

Д   19 - K 60 12 000 Отражена сумма НДС, выделенная в акте приема-сдачи работ,

Оборотные активы в виде финансовых вложений пред­ставляют собой:

·                                           инвестиции в государственные и частные долговые бумаги (облигации и др.). Финансовые вложения, осуще­ствленные организацией, отражаются по дебету счета 58 "Финансовые вложения" и кредиту счетов, на которых учи­тываются ценности, подлежащие передаче в счет этих вло­жений. Например, приобретение организацией ценных бу­маг других организаций за плату отражается бухгалтерс­кой проводкой: Д 58 - К 51, 52; 

·                     инвестиции в акции акционерных обществ, уставные (складочные) капиталы других организаций и т.п., что от­ражается бухгалтерской проводкой: Д 58 - K 51, 52;

·            предоставление организацией юридическим и физи­ческим (кроме работников организации) лицам денежных и иных займов. Предоставленные организацией юридическим и физическим лицам (кроме работников организации), зай­мы, обеспеченные векселями, учитываются обособленно. Предоставление займов отражается бухгалтерской провод­кой: Д 58 - K 51, 52;

·           вклады в общее имущество по договору простого товарищества. Предоставление вклада отражается в бух­галтерском учете: Д 58 - K 10, 51, 91.

Оборотные активы в виде денежнъх средств включают в себя денежные средства в кассе, на расчетных, валютных и специальных счетах в банках (аккредетивы, чековые книжки, депозитные счета), а также переводы в пути.

3.3. Источники финансирования оборотных средств

Процесс финансирования оборотных средств имеет су­щественные отличия от финансирования основного капита­ла. Во-первых, принципами финансирования оборотных средств являются: рациональность выделения средств по отдельным видам текущих затрат; эффективность расходо­вания денежных средств, позволяющая обеспечивать высо­кую рентабельность; контроль за осуществлением финан­сирования, включая правильность отнесения затрат на те или иные статьи издержек производства и обращения. Во-­вторых, финансирование оборотных средств носит крат­косрочный характер (на срок до одного года). B-третьих, расходы по осуществлению финансирования оборотных средств, как правило, относятся на себестоимость продук­ции (работ, услуг). B-четвертых, финансирование оборот­ных средств, тесно связанное с их нормированием, отно­сится к текущей финансовой работе организации. B-пятых, различаются источники финансирования оборотного и ос­новного капиталов.

Источники финансирования оборотных средств подраз­деляются на собственные и прировненные к ним (устойчи­вые пассивы); заемные; привлеченные средства и финансо­вую помоiць в виде целевого финансирования.

На стадии учреждения организации основными источ­никами финансирования оборотных средств являются соб­ственные и заемные. B процессе деятельности организации, когда возникает необходимость приращения оборотных средств в связи с увелечением объемов производства продукции(работ, услуг) и освоением новых видов деятельнос­ти, дополнительными источниками  финансирования оборот­ных средств становятся средства, приравненные к собствен­ным (устойчивые пассивы), а такжее привлеченные.

Последовательность привлечения источников финанси­рования оборотных средств различается также в зависимо­сти от цикла хозяйственной деятельности (табл. 3.3.1).

Собственными источниками финансирования оборотных средств являются: уставный капитал организации (стр. 410 баланса); чистая прибыль (нераспределенная прибыль от­четного года) и фонды специального назначения, образо­ванные за счет чистой прибыли (стр. 460 и 470 баланса); резервный капитал (стр. 430 баланса).

№ п/п

Циклы хозяйственной

деятельности

организации

Последовательность привлечения

источников финансирования

1

Снабжение

1. Собственный оборотный капитал

2. Устойчивые пассивы

3. Привлеченные средства

2.

Производство

1. Краткосрочные кредиты и займы

2. Собственный оборотный капитал

3. Финансовая помощь

3

Сбыт

1. Собственный оборотный капитал

2. Привлеченные средства

3. Краткосрочныекредиты и займы

4.

Расчеты

1. Собственный оборотный капитал

2. Привлеченные средства

1. Краткосрочные кредиты и займы

Средствами, прировненными к собственным, или устой­чивыми пассивами являются средства, не принадленжащие организации, но постоянно или определенное время нахо­дящиеся в обороте. K ним относятся:

Таблица 3.3.1

            Источники финансирования оборотного капитала в процессе хозяйственной деятельности организации

·             минимально переходящая задолженность по вьппла­те заработной платы и перечислению единого социального налога (стр. 624 и стр. 625 баланса);

·         минимально переходящая задолженность по резер­вам па поккрьггие предстоящих расходов и платежей (стр. 650 баланса);

·             задолженность поставщикам по документам, срок оплаты которых не наступил (стр. 621 баланса);

·             задолженность заказчикам по авансам и по частич­ной оплате продукции (работ, услуг) (стр. 627 баланса);

·             задолженность бюджету по перечислению налогов и сборов, срок оплаты которых не наступил (стр. 626 ба­ланса).

Таким образом, устойчивые пассивы по своему эконо­мическому содержанию представляют собой кредиторскую задолженность, включаемую в оборот организации на опре­деленный период на законных основаниях в результате несовпадения срока начисления (отнесения на себестоимость  и включения в цену продукции) и срока выплаты (напри­мер, по заработной плате, единому социальному налогу, налогам и сборам), а также времени получения авансов и предоплат от поставщиков и срока отгрузки им продукции (работ, услуг) в соответствии с договорами.

Заемными источниками финансирования, как правило, краткосрочными, являются:

·                      кредиты (стр. 611 баланса);

·                                             займы (стр. 612 баланса).

Возможность привлечения кредитов и займов для фи­нансирования оборотных средств обусловлена рядом фак­торов, в частности, состоянием рьпiка ссудНОГО капитала, уровнем процентных ставок :ю кредитьг, темпами инфля­ции, порядком налогооблонс(пия и др.

Так, в соответствии с действующим законодательством к операционным расходам учитываемым при расчете налогооблагаемой базы, относятся затратына оплату:п

·             роцентов по полученным заемным средствам на фи­нансирование оборотных средств;

·             процен-птов за отсрочки оплаты (коммерческие креди­ты), предоставляемые поставщиками (производителями работ, услуг) по поставленным товарно-материальным цен­ностям (выполненным работам, оказанным услугам).

При этом проценты по банковским кредитам относятся

• расходам, уменьшающим полученные доходы в целях на­логооблож~ения прибыли, в пределах учетной ставки Цент­рального банка РФ, увеличенной в 1,1 раза (по ссудам, полученным в рублях), или на 15%о (по ссудам, получен­ным в иностранной валюте).

Таким образом, данные расходы в виде процентов за полученные кредиты и займы налогом на прибыль не обла­гаются. B то ж~е время затраты по оплате процентов по просроченным кредитам и займам подлеж~ат налогообложе­нию в общеустановленном порядке.

Привлеченными средствами для финансирования обо­ротного капитала являются средства кредиторской задолженности­ поставщикам и подрядчикам (стр. 621 балан­са); задолженность по расчетам с бюджетом и государствен­ными внебюджетными фондами по уплате единого соци­ального налога (стр. 625 и стр. 626 баланса); задолженностf по расчетам в порядке зачета взаимных требований (стр. 621 баланса), по векселям (стр. 622 баланса), по полученным коммерческим кредитам (стр. 621 баланса).

Следовательно, привлеченные средства образуются у организации в результате нарушения ею расчетно-платеж­ной дисциплины.

В бухгалтерском балансе по одной строке общей сум­мой указывается задолженость поставщикам и подрядчи­кпм (стр. 621), задолакегпюсть перед персоналом организа­ции (стр. 624), задолженность перед государственными вне­бюджетными фондами (стр. 625), задолженность перед бюд­жетом (стр. 626) без подразделения их на устойчивые пас­сивы и привлеченные средства. Такое деление возможно только при ведении в организации аналитического учета.

3.4. Определение потребности в оборотном капитале

Оборотный капитал организации наравне с основным капиталом обеспечивает непрерывность ее финансово-хо­зяйственной деятельности.

Закон об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложе­ний, определяет капитальные вложения как "инвестиции в основной капитал (основные средства) предприятия". Одна­ко не бывает и не может быть инвестиций в основные про­изводственные фонды (при создании нового предприятия, при расширении, реконструкции или техническом перево­оружении действующих) без инвестиций в оборотные сред­ства.

При этом общая сумма капитальных затрат в плане инвестиций рассчитывается исходя из потребности в основ­ных фондах и необходимости создания (увеличения) запа­сов оборотных средств, которые н отдельных случаях мо­гут многократно превышать затраты на приобретение ма­шин, оборудования и других составляющих основных фон­дов.

Таким образом, в процессе деятельности организации возникает необходимость планирования оборотных средств. А так как организация при приобретении исходных продук­тов (сырья, материалов, запчастей и т.п.) получает кредит от их поставщиков (например, договорный срок платежа составляет 1 месяц), то образуется кредиторская задол­женность. Таким образом, частично потребность в оборот­ном капитале будет покрываться кредиторской задолжен­ностью.

Поэтому при планировании потребности организации в оборотном капитале следует использовать величину чисто­го оборотного капитала (ЧОК), определяемую по формуле:

где ОбК - величина оборотного капитала (стр. 290 ба­ланса);

K3 - величина кредиторской задолженности (стр. 620 баланса).

B зарубежной литературе ЧОК называют финансово­эксплуатационными потребностями (ФЭП).

Исходя из формулы видно: чем больше величина кре­диторской задолженности, тем меньше ЧОК, что лучше для организации, так как в каждый данный момент имеются свободные денежные средства для обеспечения бесперебой­ной работы организации. B случае, когда ЧОК будет отри­цательной величиной (что довольно редко встречается на практике), организация будет располагать денежными сред­ствами в размерах, превышающих потребность в них для обеспечения своей деятельности.

Величина ЧОК различается не только по отраслям де­ятельности, но даже может различаться по организациям однюй отрасли. На величину ЧОК оказывают влияние сле­дующие факторы:

• длительность эксплуатационного и сбытового циклов (чем быстрее сырье превратится в готовую продукцию, а она будет реализована, тем меньше денежных средств бу­дет иммобилизовано в запасах сырья и готовой продукции);

• темпы роста производства (больший объем выпуска продукции требует больших средств на приобретение ис­ходного сырья и материалов);

• сезонность производства и реализации готовой про­дукции, а также сцабжения сырьем и материалами (несо­ответствие сроков их поступления и платежа по ним мо­жет привести к разрыву ликвидности);

• состояние конъюнктуры (при высокой конкуренции рынка необходимо поддерживать запасы готовой продук­ции на определенном уровне);

       •  величина дебиторской и кредиторской задолженнос­ти (наращивание объемов деятельности организации при­водит к росту дебиторской задолженности, так как конку­ренция вынуждает продавца привлекать покупателей бо­лее выгодными условиями продажи, в то же время ком­мерческий кредит поставщиков период отсрочки платежа) компенсирует дебиторскую задолженность). Следовательно, возникает  необходимость проведения расчетов оптималь­ных сроков получения платенса от покупателей и отсрочки

платежа от поставщиков.

Пример: Месячный оборот организации (объем реали­зации продукции) составляет 100 тыс. руб., стоимость потребляемого сырья - 50 тыс. руб. Рассчитаем оити­малъные сроки предоставления отсрочки nо покупателям и получения отсрочки nо ставщик~ов (при цОК = 0).

Решение:

1) ЧОК = ОбК - КЗ;

2) при ОбК = Д3, ЧОK = Д3 - K3;

3)приД3=100хZиК3=50хУ, ЧОК=1002-50У, дебиторам (дни, месяцы и т.д.);

У - время отсрочки платежа поставщикам (дни, месяцы и т.д.);

4) при ЧОK = 0, 100 Z = 50 У;

5 )

 Таким образом, в случае отсрочки платежа покупателям (дебиторам) в 1 месяц (Z = 1), необходи­мо получить отсрочку платежа у поставщиков в два меся­ца (У = 2).

С целью сокращения сроков дебиторской задолженнос­ти организация может предоставлять покупателям скидку в оплате в случае осуществления ими расчетов в более короткие сроки, чем предусмотрено в договоре, что также оговаривается при его заключении. B этом случае для по­купателей (дебиторов) целесообразность оплаты в более ранние сроки определяется в виде цены отказа от скидки (Цс), расчитываемой по  формуле

где С - процент скидки;

Ом - максимальная длительность отсрочки платежа, дни;

Пс - период, в течение которого предоставляется скид­ка, дни.

Пример. B договоре предусмотрено предоставление скидки покупателю в 1%о в случае, когда он произведет. оn­лату в 15-дневный срок, при максимальном сроке оплаты  в 1 месяц (30 дней), что соответственно отражается в дого­воре следующей записью: 1/15 nеt 30.

Цену отказа от скидки (в данном случае она состав­ляет 24,2%о = 1/ (100 -1) х 360 / (30 - 15)'х 100%о) необходи­мо сравнить с действующей ставкой рефинансирования ЦБ (например, 20%о), и в случае ее превыииения (24,2%о > 20%о) следует принять предложение поставщика, т.е. оплатить в более ранние сроки и получить скидку.

Для расчета потребности в оборотном капитале необ­ходимо произвести нормирование оборотных средств. Нор­мирование заключается в установлении оптимального, эко­номически обоснованного размера оборотных средств, обеспечивающих бесперебойную работу организации, в частно­сти:

·                   норму запаса в днях (Нз), означающей, на сколько дней в организации должен быть запас оборотных средств.  Это решение следует считать стратегическим, так как чрез­мерное связывание финансовых средств (в запасах сырья, материалов, готовой продукции и т.п.) снизит эффектив­ность (рентабельность) деятельности. Экономия же на обо­ротном капитале может обернуться срывом производства, поставок готовой продукции, невыполнением обязательств перед кредиторами, недостатком денежных средств на сче­ту предприятия для выплаты заработной платы и др., и, в конечном счете, привести к несбалансированности денеж­ных потоков, т.е. нарушению ликвидности предприятия. При этом важно учитывать отраслевую специфику, сложивши­еся условия поставки и сбыта, особенности технологичес­кого цикла. Так, например, по позиции "дебиторская за­долженность" норма задолженности обычно принимается равной среднему сроку платежа, норму. запасов в незавер­шенном производстве определяет длительность производ­ственного цикла, норма обязательств (кредиторской задол­женности) определяется предоставленной организации от­срочкой платежей за сырье, материалы и пр. Норму запаса для сырья, материалов, топлива, готовой продукции на складе определяют стратегически, ориентируясь на перио­дичность и надежность поставок, степень дефицитности то­варов;

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12